تحلیل ین ژاپن (USD/JPY) | 16 اردیبهشت ۱۴۰۴
تحلیل جامع جفت‌ارز USD/JPY –
نزدیک به مقاومت ۱۴۴.۰۰ در پی رشد تقاضا برای دلار آمریکا
سطح فعلی: حدود 144.00
روند کوتاه‌مدت: صعودی اما با مقاومت‌های جدی در مسیر
🔹 تحلیل تکنیکال:
⦁ میانگین متحرک ۱۰۰ دوره‌ای در نمودار ۴ ساعته مانعی برای تثبیت صعودی بوده و قیمت چندین مرتبه در نزدیکی محدوده ۱۴۴.۰۰ با فشار فروش مواجه شده است.
⦁ در صورت شکست سطح حمایتی ۱۴۲.۰۰، احتمال افت بیشتر تا ناحیه‌ی ۱۴۱.۵۰ و سپس ۱۴۱.۰۰ وجود دارد. ادامه فشار فروش می‌تواند قیمت را تا سطح کلیدی ۱۴۰.۵۰ و در نهایت به زیر مرز روانی ۱۴۰.۰۰ هدایت کند؛ جایی که کف چندماهه اخیر نیز قرار دارد.
⦁ در سمت مقاومت‌ها، اولین سد در برابر رشد قیمت منطقه‌ی ۱۴۲.۶۰–۱۴۲.۶۵ است. در صورت عبور، احتمال جهش تا ۱۴۳.۰۰ و سپس ۱۴۳.۴۵ وجود دارد. تثبیت بالای ۱۴۴.۰۰ می‌تواند به‌منزله‌ی تشکیل کف کوتاه‌مدت و آغاز موج صعودی جدید تلقی شود.
⦁ اسیلاتورها در بازه‌های زمانی روزانه و ساعتی همچنان در نواحی منفی قرار دارند، که ممکن است نشان‌دهنده فشار اصلاحی موقت باشد.
🔹 تحلیل بنیادی:
⦁ تقاضای مجدد برای دلار آمریکا در پی امیدواری به توافقات تجاری با برخی کشورها و آمارهای نسبتاً مثبت از اقتصاد ایالات متحده، باعث تقویت دلار شده است.
⦁ بانک مرکزی ژاپن (BoJ) قرار است روز پنجشنبه سیاست پولی خود را اعلام کند و انتظار می‌رود نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد. با این حال، تورم فزاینده و افزایش قابل‌توجه حقوق‌ها در ژاپن می‌تواند فضا را برای سیاست‌های انقباضی در ماه‌های آینده باز نگه دارد.
⦁ نگرانی‌ها از اثر منفی تعرفه‌های جدید آمریکا بر اقتصاد ژاپن (تا کاهش ۰.۵٪ از تولید ناخالص داخلی) باعث شده بانک مرکزی ژاپن با احتیاط بیشتری در مسیر افزایش نرخ‌ها گام بردارد.
⦁ همزمان، بازار انتظار دارد فدرال رزرو در نشست ماه ژوئن، چرخه کاهش نرخ بهره را آغاز کرده و تا پایان ۲۰۲۵ در مجموع حدود ۱٪ کاهش نرخ اعمال کند. این موضوع می‌تواند منجر به کاهش فاصله بازدهی میان آمریکا و ژاپن شده و در بلندمدت به نفع ین تمام شود.
⦁ از سوی دیگر، توافق احتمالی تجاری میان ژاپن و آمریکا ممکن است اعتماد بانک مرکزی ژاپن به ادامه مسیر عادی‌سازی سیاست‌ها را افزایش دهد.
⦁ در حوزه ژئوپلیتیک، اعلام آتش‌بس ۷۲ ساعته از سوی روسیه در جنگ اوکراین باعث واکنش محتاطانه بازار شده و همچنان ریسک‌های سیاسی در منطقه را حفظ کرده است که می‌تواند در کوتاه‌مدت به نفع ین به‌عنوان دارایی امن باشد.
⦁ معامله‌گران در انتظار داده‌های کلیدی آمریکا هستند، از جمله:
⦁ نرخ فرصت‌های شغلی (JOLTS) در روز سه‌شنبه
⦁ مخارج مصرف شخصی (PCE) در روز چهارشنبه
⦁ گزارش اشتغال (NFP) در روز جمعه
این داده‌ها نقش تعیین‌کننده‌ای در چشم‌انداز سیاست پولی فدرال رزرو خواهند داشت.
🔹 جمع‌بندی و چشم‌انداز کوتاه‌مدت:
تا زمانی که قیمت بالای محدوده‌ی ۱۴۲.۰۰ باقی بماند، سناریوی صعودی با هدف اولیه ۱۴۳.۴۵ و در نهایت ۱۴۴.۰۰ محتمل است. با این حال، فشار فروش در محدوده‌های مقاومتی و سیگنال‌های منفی از اندیکاتورها می‌تواند اصلاح کوتاه‌مدت را تشدید کند.
