تحلیل نقره (XAG-USD) | 15 اردیبهشت ۱۴۰۴

تحلیل تکنیکال و بنیادی نقره | جهش قیمت نقره در سایه ریسک‌های ژئوپولیتیکی و ضعف دلار

نقره در هفته جاری با صعودی چشم‌گیر همراه شد و با لمس قیمت ۳۲.۴۵ دلار در معاملات آسیایی، بالاترین سطح روزانه خود را ثبت کرد. این حرکت صعودی تحت‌تأثیر موج جدیدی از ریسک‌گریزی در بازارهای مالی جهانی رخ داده که ناشی از تنش‌های ژئوپولیتیکی و نگرانی‌های تجاری است. در این تحلیل، به بررسی عوامل موثر بر رشد قیمت نقره، نقش دلار آمریکا، و چشم‌انداز کوتاه‌مدت آن می‌پردازیم.

تحلیل تکنیکال نقره (XAG/USD)
در نمودار یک‌ساعته نقره (XAG/USD)، قیمت پس از تشکیل یک ناحیه حمایتی مهم در محدوده ۳۲.۰۷–۳۱.۹۷ دلار، واکنش مثبتی نشان داده و اکنون در تلاش برای عبور از مقاومت ۳۲.۳۸ دلار (تراز ۳۸.۲٪ فیبوناچی) است. در صورتی که قیمت بتواند از این سطح عبور کند، مقاومت‌های بعدی در نواحی ۳۳.۰۰ و سپس ۳۳.۵۴ دلار (مطابق تراز ۷۰.۷٪ و نواحی بالای کانال نزولی) قرار دارند. با این حال، در صورت ناتوانی در شکست مقاومت ۳۲.۳۸ و برگشت به زیر محدوده ۳۲.۰۷، احتمال افت مجدد تا کف کانال و حمایت‌های پایین‌تر وجود دارد. در حال حاضر، نقره در یک کانال نزولی نوسان می‌کند و حفظ حمایت ۳۲ دلار برای شروع یک حرکت صعودی ضروری است.

نمودار نقره (XAG/USD) در تایم فریم یک ساعته

صعود نقره در کنار طلا: بازگشت سرمایه‌گذاران به دارایی‌های امن
در شرایطی که طلا با رسیدن به سطح ۳۲۷۲ دلار در حال تثبیت است، نقره نیز مسیر صعودی مشابهی را طی کرده است. قیمت این فلز ارزشمند با عبور از سطح ۳۲.۲۸ دلار و نزدیک شدن به مقاومت ۳۲.۴۵ دلار، نشان‌دهنده تقویت موقعیت‌های خرید در بازارهای جهانی است. سرمایه‌گذاران نهادی و خرد در حال بازتنظیم سبدهای دارایی خود به نفع فلزات گرانبها هستند، که عمدتاً ناشی از ترس از بی‌ثباتی‌های پیش‌روست.

تنش‌های ژئوپولیتیکی و تعرفه‌های تجاری: محرک‌های اصلی رشد نقره
تحلیلگران معتقدند بحران‌های منطقه‌ای در اروپا شرقی و خاورمیانه عامل اصلی موج جدید خرید در بازار نقره و طلا هستند. همچنان که تنش میان روسیه و اوکراین ادامه دارد، تهدیدهای جدید در خاورمیانه نیز بر نگرانی‌ها افزوده‌اند. در همین حال، آمریکا از احتمال وضع تعرفه‌های سنگین، از جمله تعرفه ۱۰۰ درصدی بر محصولات فرهنگی خارجی خبر داده است که نشانه‌ای از بازگشت سیاست‌های حمایتی و محدودکننده در تجارت جهانی است.
چنین سیاست‌هایی می‌تواند رشد اقتصادی جهانی را کند کرده و تمایل به خرید دارایی‌های فیزیکی مانند نقره را افزایش دهد.

ضعف دلار علیرغم داده‌های قوی اشتغال: فرصتی برای درخشش نقره
با وجود انتشار گزارش اشتغال بهتر از انتظار در آمریکا (افزایش ۱۷۷ هزار شغل در آوریل)، دلار آمریکا نتوانست تقویت شود. دلیل اصلی این واکنش کم‌رمق بازار، گمانه‌زنی‌ها درباره احتمال کاهش نرخ بهره در ادامه سال ۲۰۲۵ است. در حال حاضر، بازارها حدود ۸۰ واحد پایه کاهش نرخ بهره را برای سال آینده پیش‌بینی می‌کنند.
ضعف دلار به طور سنتی باعث افزایش تقاضا برای فلزات گرانبها، به‌ویژه نقره، می‌شود زیرا هزینه نگهداری این دارایی‌ها برای دارندگان ارزهای دیگر کاهش می‌یابد.

جمع‌بندی
در مجموع، بازار نقره در حال بهره‌برداری از ترکیبی از عوامل حمایتی است؛ از جمله بی‌ثباتی سیاسی، احتمال افزایش تعرفه‌ها، و سیاست‌های پولی انبساطی احتمالی در آمریکا. سرمایه‌گذاران باید با دقت رفتار دلار، روند اخبار ژئوپولیتیکی و سطوح تکنیکالی را دنبال کنند تا از فرصت‌های معاملاتی پیش‌رو در بازار نقره بهره‌مند شوند.