نماد ثمسکن به عنوان یکی از شاخصهای فعال در حوزه سرمایهگذاریهای ساختمانی، در روزها و هفتههای اخیر تحت تأثیر عوامل بنیادین و شرایط تکنیکالی خاص قرار گرفته است. تازهترین دادههای منتشر شده از سوی مرکز آمار ایران نشان میدهد که بازار مسکن کشور با نشانههای جدی رکود مواجه شده است؛ یکی از مهمترین نشانهها، کاهش محسوس صدور پروانههای ساختمانی در تهران و سایر نقاط کشور است.
در بهار ۱۴۰۴، شهرداری تهران تنها ۱,۳۳۲ پروانه احداث بنا صادر کرده که نسبت به زمستان سال گذشته ۳۵/۱ درصد کاهش و نسبت به بهار ۱۴۰۳ حدود ۱۸/۹ درصد افت نشان میدهد. این کاهش، مستقیماً بر تعداد واحدهای مسکونی پیشبینیشده و شاخصهای سودآوری شرکتهای فعال در حوزه ساخت و ساز تأثیر گذاشته است. در همین بازه، تعداد واحدهای قابل احداث به ۱۱ هزار واحد کاهش یافته که نسبت به زمستان ۳۴ درصد و نسبت به سال گذشته بیش از ۱۰ درصد افت داشته و مساحت زیربنا نیز نزدیک به ۴۰ درصد کمتر شده است.
روند نزولی صدور پروانهها در کل کشور نیز مشهود بوده و نسبت به سال گذشته حدود ۲۳ درصد کاهش یافته است؛ شرایطی که ترکیبی از افزایش هزینههای ساخت، گرانی زمین، افت تقاضا و مشکلات تأمین مالی پروژهها، بازار مسکن را به شکل جدی به چالش میکشد. این عوامل فاندامنتال میتوانند روند قیمتی نماد ثمسکن را در ماههای آینده به سمت نقاط حمایتی پایینتر هدایت کنند.
در تحلیل قبلی ثمسکن، پیشبینی شد قیمت پس از افت شدید، به سمت محدوده مقاومتی ۱,۸۹۶ ریال حرکت کرده و سپس آماده نزول جدید شود. حرکت اخیر سهم دقیقا با مسیر تکنیکالی مورد نظر هماهنگ بوده و بازگشت از محدودههای حمایتی کوتاهمدت ثبت شد.
در چارت بهروز شده، مشاهده میشود که قیمت پس از اصلاح از کف کوتاهمدت، در حال نزدیک شدن به مقاومت ۱,۸۹۶ ریال است. این سطح بهعنوان سد اصلی پیش روی صعود عمل میکند و انتظار میرود در صورت عدم شکست آن، فشار فروش مجدد فعال شده و قیمت به سمت حمایت مهم ۱,۲۶۱ ریال حرکت کند.
با توجه به فیبوناچی ۱/۶۱۸ در محدوده ۱,۲۶۱ ریال، این سطح از نظر تکنیکال بسیار حائز اهمیت است. شکست و تثبیت زیر آن، میتواند مسیر نزول را تا حمایت بلندمدت ۸۶۹ ریال هموار نماید. از سوی دیگر، عبور موفق از مقاومت ۱,۸۹۶ ریال میتواند ساختار نزولی را تضعیف کرده و احتمال حرکت به سمت اهداف بالاتر را مطرح کند، اما با توجه به شرایط فاندامنتالی ضعف تقاضا، احتمال شکست این مقاومت فعلاً پایین ارزیابی میشود.
نکته: شکست حمایتهای ۱,۲۶۱ ریال و ۸۶۹ ریال میتواند ساختار نزولی را تشدید و اهداف پایینتری را در دسترس قرار دهد.
رکورد کمسابقه در کاهش صدور پروانههای ساختمانی در تهران، با افت ۳۵/۱ درصد نسبت به زمستان ۱۴۰۳، نشاندهنده تعطیلی یا به تعویق افتادن پروژههای جدید است که مستقیماً بر درآمدهای آتی شرکتهای ساختمانی اثر منفی میگذارد.
افت ۳۴ درصدی در تعداد واحدهای پیشبینیشده و کاهش ۴۰ درصدی در زیربناها، ظرفیت تولید و عرضه بازار مسکن را محدود میکند، اما از سوی دیگر به دلیل کاهش سرمایهگذاری جدید، شاخصهای درآمد عملیاتی در کوتاهمدت نیز تضعیف خواهند شد.
کاهش ۲۳ درصدی صدور پروانهها در کل کشور، بازتابی از وضعیت نامطلوب تقاضا و شرایط اقتصادی کلان است. رشد هزینههای ساخت، مشکلات تأمین منابع مالی و قیمت زمین، موانع اصلی اجرای پروژهها هستند.
با کاهش حجم فعالیتهای ساخت و ساز، نمادهایی مانند ثمسکن که مستقیماً به این بخش وابسته هستند، با کاهش احتمالی سود هر سهم (EPS) مواجه خواهند شد. این شرایط میتواند با کاهش اقبال سرمایهگذاران و افت قیمت سهام همراه باشد.
اگر مقاومت ۱,۸۹۶ ریال شکسته و تثبیت بالای آن رخ دهد، امکان اصلاح صعودی تا مقاومتهای ۲,۲۰۰ ریال و ۳,۲۰۰ ریال وجود دارد. این سناریو نیازمند تغییرات مثبت در فاندامنتال بازار مسکن، رشد تقاضا و بهبود شرایط مالی پروژههاست.
در صورت شکست حمایت ۱,۲۶۱ ریال، فشار فروش میتواند قیمت را تا حمایت قدرتمند ۸۶۹ ریال هدایت کند. در شرایط تداوم رکود صدور پروانهها و کاهش فعالیتهای ساخت، این سناریو محتملتر خواهد بود.
حرکت خنثی بین ۱,۲۶۱ – ۱,۸۹۶ ریال بدون شکست مشخص هر یک از سطوح، میتواند بازار را وارد وضعیت بلاتکلیفی کرده و نیازمند انتشار دادههای تازه یا تغییرات سیاستهای اقتصادی برای خروج از آن باشد.
نماد ثمسکن در نقطهای حساس از لحاظ تکنیکالی و فاندامنتالی قرار دارد. رکود گسترده در بازار مسکن و کاهش شدید صدور پروانههای ساختمانی، شرایط را برای رشد سهام دشوار کرده است. در کوتاهمدت، مقاومت ۱,۸۹۶ ریال تعیینکننده مسیر آتی سهم خواهد بود؛ شکست آن میتواند اصلاح صعودی کوتاهمدت را فعال کند، اما حفظ ساختار نزولی و فشار فروش محتملتر است.
در صورت شکست حمایت ۱,۲۶۱ ریال، مسیر برای افت تا سطح بلندمدتی ۸۶۹ ریال باز خواهد شد. سرمایهگذاران باید با دقت به تغییرات فاندامنتال بازار مسکن، سیاستهای کلان و روند صدور پروانهها توجه داشته باشند تا بتوانند تصمیمات بهینه در معاملات اتخاذ کنند. استراتژیهای پلکانی و مدیریت ریسک در این شرایط، کلید حفظ سرمایه و بهرهبرداری از فرصتهای محدود بازار است.
این تحلیل توسط تیم تخصصی FXPay تهیه شده و صرفاً جنبه آموزشی و اطلاعرسانی دارد. با توجه به ماهیت پرریسک بازارهای مالی، هیچ تحلیلی تضمینی برای سوددهی ندارد. مسئولیت نهایی هرگونه تصمیم یا معامله، تنها بر عهده سرمایهگذار است
وورد و ثبت نام کامــــلا رایگــان
برای استفاده رایگان از خدمات FXplus وارد پنل کاربری خود شده و سپس از منو پروفایل خود ٬ بخش خدمات ویژه اف ایکس پلاس٬ خدمت مورد نظر را انتخاب نمایید
لازم به ذکر است این خدمات به صورت کاملا رایگان در دسترس کاربران اف ایکس پی میباشد
