تحلیل یورو (EUR/USD) | 16 اردیبهشت ۱۴۰۴

جفت‌ارز یورو/دلار آمریکا (EUR/USD) در شرایطی پرنوسان قرار گرفته که بازارها تحت تأثیر نااطمینانی‌های مربوط به سیاست‌های آتی فدرال رزرو و تحولات تجاری بین‌المللی هستند. اعلام تعرفه‌های سنگین از سوی رئیس‌جمهور آمریکا، افزایش فشارهای تورمی در بخش خدمات و چشم‌انداز نامشخص از کاهش نرخ بهره، همگی در نوسانات اخیر این جفت‌ارز نقش مهمی ایفا کرده‌اند. در این تحلیل به بررسی جزئیات فاندامنتال و تأثیر آن‌ها بر چشم‌انداز کوتاه‌مدت EUR/USD می‌پردازیم.

در نمودار ۴ ساعته جفت‌ارز یورو/دلار آمریکا (EUR/USD)، با توجه به حمایت قوی در محدوده 1.1265 و رفتار قیمت در قالب یک الگوی تجمیعی، احتمال صعود به سمت سطوح بالاتر وجود دارد. عبور قیمت از سطح مقاومتی 1.1419 که معادل ۵۰٪ اصلاح فیبوناچی است، می‌تواند مومنتوم صعودی را تقویت کرده و مسیر را برای رسیدن به هدف بعدی در محدوده 1.1573 هموار کند. همچنین قرار گرفتن قیمت بالای میانگین متحرک ساده (SMA) نشان از حفظ تمایلات صعودی دارد. بنابراین در صورت شکست ناحیه 1.1419، انتظار می‌رود روند صعودی ادامه یابد.

در تاریخ ۵ می، دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، از پیشنهاد تعرفه ۱۰۰ درصدی بر فیلم‌های خارجی خبر داد؛ اقدامی که می‌تواند نشانه‌ای از تشدید تنش‌های تجاری باشد. با این حال، خبرهای مثبتی نیز از سمت چین در خصوص بازگشت به مذاکرات تجاری منتشر شده که باعث افزایش ریسک‌پذیری در جلسه معاملاتی آسیا شد و تا حدودی بر بازار اروپا نیز اثر گذاشت.

برای جفت‌ارز EUR/USD، تشدید تنش‌های تجاری می‌تواند به نفع دلار آمریکا عمل کند، چراکه سرمایه‌گذاران به دارایی‌های امنی مانند دلار پناه می‌برند. با این حال، هرگونه پیشرفت در مذاکرات تجاری میان آمریکا و چین یا آمریکا و اتحادیه اروپا، می‌تواند فشار نزولی بر دلار وارد کرده و EUR/USD را تقویت کند.

انتشار داده‌های ISM Services PMI نشان داد که این شاخص از ۵۰.۸ در مارس به ۵۱.۶ در آوریل افزایش یافته، که فراتر از پیش‌بینی ۵۰.۶ بود. این بهبود، حاکی از افزایش فشارهای قیمتی در بخش خدمات و احتمال کاهش نرخ بهره در نیمه اول سال ۲۰۲۵ را کاهش داده است.

در نتیجه، احتمال دنبال شدن سیاست نرخ بهره بالا برای مدت طولانی‌تر (Higher-for-Longer) افزایش یافته است. این موضوع می‌تواند جذابیت دلار را افزایش دهد و فشار نزولی بر یورو وارد کند.

امروز نیز نگاه‌ها به سمت انتشار داده‌های تراز تجاری آمریکا است که پیش‌بینی می‌شود کسری تراز از ۱۲۲.۷۸ میلیارد دلار به ۱۲۹ میلیارد دلار در ماه مارس افزایش یابد. این رقم می‌تواند زمینه را برای تعرفه‌های بیشتر از سوی ترامپ فراهم کند.

از سوی دیگر، اگر کسری تجاری کمتر از حد انتظار باشد، ممکن است خطر اعمال تعرفه‌های جدید کاهش یابد و با بهبود احساس ریسک‌پذیری، شاهد افزایش ارزش یورو در برابر دلار باشیم.

در شرایط کنونی، مسیر آینده جفت‌ارز EUR/USD بیش از هر چیز وابسته به سه عامل کلیدی است: تحولات تجاری آمریکا، جهت‌گیری فدرال رزرو، و داده‌های اقتصادی آتی.

اگر تنش‌های تجاری میان آمریکا و اتحادیه اروپا افزایش یابد، داده‌های اقتصادی ضعیف منتشر شود یا مقامات بانک مرکزی مواضع تندتری اتخاذ کنند، می‌توان شاهد افت EUR/USD به زیر محدوده‌های حمایتی اخیر بود.

پیشرفت در مذاکرات تجاری، داده‌های مثبت اقتصادی از اتحادیه اروپا و سیاست‌های انبساطی یا ملایم‌تر از سوی بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو)، می‌توانند باعث رشد این جفت‌ارز تا سطوح بالاتر شوند.

جفت‌ارز یورو/دلار آمریکا (EUR/USD) در برهه‌ای حساس از منظر فاندامنتال قرار دارد. سیاست‌های احتمالی فدرال رزرو، تعرفه‌های تجاری و داده‌های اقتصادی، همگی بر جهت حرکت آینده این جفت‌ارز اثرگذار خواهند بود. سرمایه‌گذاران و تریدرها باید با دقت بیشتری اخبار و گزارش‌ها را رصد کرده و سناریوهای ممکن را در استراتژی‌های معاملاتی خود لحاظ کنند.