بر اساس تحلیل شرکت گلسنود (Glassnode)، مومنتوم بیتکوین در بالای ۸۰,۰۰۰ دلار به آرامی در حال افزایش است، چرا که ساختار بازار آن بهبود مییابد.
بیتکوین هفته گذشته را با صعودی فرسایشی اما پیوسته (Grinding) از حدود ۷۸,۰۰۰ دلار گذراند و دو بار از مرز ۸۲,۰۰۰ دلار عبور کرد. گلسنود روز دوشنبه گزارش داد که خریداران «همچنان به جذبِ پولبکها ادامه میدهند، حتی با وجود اینکه مومنتوم در نزدیکی سقفهای محلی شروع به سرد شدن کرده است.»
این دارایی در اوایل معاملات روز سهشنبه در آسیا برای مدت کوتاهی به زیر ۸۱,۰۰۰ دلار لغزید، اما این ارائهدهنده دادههای درونشبکهای (On-chain) افزود که «احساسات صعودی قوی» و «اطمینانِ افزایشیافته» نسبت به حرکات قیمتیِ رو به بالا در بازار وجود دارد. گلسنود خاطرنشان کرد که حجم معاملات اسپات افزایش یافته است که این موضوع نشان میدهد حرکات قیمتی اخیر، «با مشارکت قویتر سرمایهگذاران در حال شتاب گرفتن است.»
تقویت پایههای رشد؛ واکاوی دادههای درونشبکهای و رفتار هولدرها
تحلیلگران نتیجهگیری کردند که این بدان معناست که ساختار بازار BTC با پشتیبانی از فعالیتهای درونشبکهای قویتر، سودآوری سالمتر و موقعیتیابیِ باثباتترِ هولدرها، همچنان به بهبود خود ادامه میدهد. گلسنود با لحنی محتاطانه افزود: «در حالی که زمینههای صعودی در حال شکلگیری است، جریان ورودی سرمایه ضعیفتر و احساسات محتاطانه نشان میدهد که بازار همچنان نسبت به تغییرات در اشتهای ریسکپذیری (Risk Appetite) حساس است.»
پلتفرم سوئیسبلاک (Swissblock) نیز روز سهشنبه گزارش داد که بیتکوین «همچنان در مومنتوم کامل» قرار دارد و بازنشانی (Reset) اخیر شبیه به تلاشهای ناموفق قبلی برای شروع یک رالی به نظر میرسد. این شرکت افزود: «بیتکوین اکنون در داخل میدان نبردِ مبنای هزینه (Cost-basis) در حال تثبیت است، در حالی که مومنتوم از نظر ساختاری قوی باقی مانده است. تا زمانی که مومنتوم بالاتر از منطقه گذار (Transition Area) باقی بماند، خریداران کنترل بازار را در دست دارند.»
در سوی دیگر، ژائو ودسون (Joao Wedson)، بنیانگذار و مدیرعامل شرکت آلفراکتال (Alphractal)، مشاهده کرد که تغییرات ۳۰ روزه در ذخایر صرافیها تصویر متفاوتی را ترسیم میکند؛ به طوری که هر بار این معیار مثبت میشود، قیمت بیت کوین (BTC) کاهش مییابد. ورود بیتکوین به صرافیها معمولاً نشانهای از آماده شدن سرمایهگذاران برای فروش یا اتخاذ موقعیتهای استقراضی (Short) روی این دارایی است.
در همین حال، یک تحلیلگر دائماً صعودی (Permabull) با نام مستعار «سایکودلیک» (Sykodelic) مثل همیشه خوشبین باقی ماند و گفت که هیچ پسزدنِ (Rejection) سختی، هیچ فروش گستردهای و هیچ پرایس اکشنِ (Price Action) ضعیفی در نمودارها وجود نداشته است. او گفت:
«آنچه ما تجربه کردهایم، پسزدنهای کوچک و سپس ثبت سقفهای بالاتر (Higher Highs) بوده است.»
این تحلیلگر مشاهده کرد که BTC اکنون بالاتر از باند حمایتی بازار صعودی (Bull Market Support Band)، میانگین واقعی بازار و مبنای هزینه هولدرهای کوتاهمدت (برای ۱۰ روز متوالی) قرار دارد و همچنین توانسته کندل روزانه را بالای میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه (EMA-200) ببندد. او پیشبینی کرد:
«بازارِ گستردهتر کاملاً در وضعیت ریسکپذیری (Risk-on) قرار دارد و من انتظار دارم که سطح مقاومت ۸۵,۰۰۰ دلار، احتمالاً در همین هفته شکسته شود.»
وضعیت نوسانات قیمتی؛ تثبیت فرسایشی در منطقه نبرد گاوها
این دارایی در طول روز یک افت را تجربه کرده بود و از آزمایش مجدد مقاومت ۸۲,۰۰۰ دلاری، در زمان نگارش این گزارش به ۸۱,۱۰۰ دلار سقوط کرده است. بیتکوین در ۷ روز گذشته روندی خنثی (Sideways) داشته، اما در طول ۱ ماه گذشته بیش از ۱۳ درصد رشد کرده است. این دارایی در ۶ هفته گذشته در یک روند صعودی کند اما پیوسته قرار داشته است.
تقابل جریانهای سرمایه؛ کالبدشکافی ساختار بازار و سناریوهای پیشرو
گزارش اخیر گلسنود و تحلیلهای ارائهشده نشاندهنده یک تضاد ظریف اما بسیار مهم در ساختار فعلی بازار بیتکوین است؛ جایی که از یک سو، بهبود فعالیتهای درونشبکهای و افزایش چشمگیر حجم معاملات اسپات، پایههای یک روند صعودی پایدار را تقویت میکند، اما از سوی دیگر، ورود جریان سرمایه به صرافیها زنگ خطری برای احتمال افزایش فشار فروش کوتاهمدت به شمار میرود.
تثبیت قیمت در «منطقه نبردِ» میان ۸۱,۰۰۰ تا ۸۲,۰۰۰ دلار و بسته شدن کندلهای روزانه در بالای میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه، ثابت میکند که خریداران کنترل ساختاری بازار را در دست دارند و در حال جذب هوشمندانه پولبکها هستند تا از اصلاحات عمیق جلوگیری کنند. با این حال، هشدار گلسنود مبنی بر حساسیت بالای بازار به اشتهای ریسکپذیری نشان میدهد که عبور از مقاومت روانی ۸۵,۰۰۰ دلار نیازمند یک کاتالیزور قدرتمندتر از جریانهای فعلی است؛
بنابراین، برای معاملهگران، این فازِ تثبیتِ فرسایشی به معنای آن است که بازار در حال ساخت یک کف حمایتی مستحکم برای جهش بعدی است، اما تا زمانی که تقاضای خرد و نهادی به طور همزمان با قدرت وارد نشود، نوسانات رفتوبرگشتی و اصلاحات کمعمق در محدوده فعلی، محتملترین سناریو برای روزهای پیش رو خواهد بود که این امر حفظ نقدینگی برای خریدهای پلهای در کفها را به استراتژیِ منطقیتری تبدیل میکند.
