تحلیل طلا (اونس جهانی) | ۰۸ اردیبهشت ۱۴۰۴

تحلیل تکنیکال قیمت طلا

از نظر تکنیکال، فشار فروش بر قیمت طلا موجب شده که این فلز ارزشمند در نزدیکی ۳۲۶۵-۳۲۶۰ دلار، سطح حمایتی مهمی داشته باشد. شکست این حمایت می‌تواند تأییدکننده آغاز روند نزولی جدید باشد و قیمت را به سمت سطوح پایین‌تر هدایت کند.

سطوح حمایتی کلیدی

1. ۳۲۶۵-۳۲۶۰ دلار: اولین سطح حمایتی کوتاه‌مدت. شکست این محدوده ممکن است باعث کاهش قیمت به سطح ۳۲۲۵ دلار، معادل فیبوناچی ۵۰ درصد اصلاحی، شود.
2. ۳۲۰۰ دلار: حمایت روانی مهم که از نظر تکنیکال، شکست آن می‌تواند حاکی از شکل‌گیری سقف قیمت کوتاه‌مدت برای طلا باشد.

سطوح مقاومتی کلیدی

1. ۳۳۰۰ دلار: مقاومت روانی که قیمت طلا برای بهبود روند صعودی باید بتواند از آن عبور کند.
2. ۳۳۳۱-۳۳۳۲ دلار: مقاومت جلسه معاملاتی آسیا که می‌تواند چالشی جدی برای افزایش قیمت باشد.
3. ۳۳۶۶-۳۳۶۸ دلار: محدوده بحرانی عرضه، که عبور از آن می‌تواند به طلا اجازه دهد تا به سطح ۳۴۰۰ دلار برسد.
4. ۳۴۲۵-۳۴۲۷ دلار: مقاومت میان‌مدت، که در صورت شکست، طلا می‌تواند برای شکستن محدوده روانی ۳۵۰۰ دلار تلاش کند.

چشم‌انداز تکنیکال

در صورتی که قیمت طلا زیر سطح ۳۲۶۵ دلار تثبیت شود، احتمال اصلاح نزولی تا سطوح پایین‌تر مانند ۳۲۲۵ دلار و ۳۲۰۰ دلار افزایش می‌یابد. از سوی دیگر، بازگشت قیمت بالای ۳۳۰۰ دلار، می‌تواند مقاومت‌های کوتاه‌مدت مانند ۳۳۳۲ دلار را به چالش بکشد.

تحلیل بنیادی قیمت طلا

تأثیر کاهش تنش‌های تجاری بین چین و آمریکا

• چین: مقامات چینی اخیراً اعلام کرده‌اند که برخی از کالاهای وارداتی آمریکایی را از تعرفه ۱۲۵ درصدی معاف کرده‌اند. این اقدام باعث امیدواری سرمایه‌گذاران نسبت به کاهش تنش‌های تجاری بین آمریکا و چین شده است.
• آمریکا: از سوی دیگر، رئیس‌جمهور دونالد ترامپ اعلام کرده که مذاکرات تجاری بین این دو کشور در حال انجام است؛ اگرچه چین هنوز این موضوع را تکذیب کرده است.

این اخبار متناقض باعث شده که سرمایه‌گذاران در ارزیابی خود از وضعیت اقتصادی محتاط‌تر عمل کنند. در این میان، کاهش تنش‌های اقتصادی معمولاً منجر به کاهش تقاضای طلا به‌عنوان یک دارایی امن می‌شود.

آمار مصرف طلا در چین

طبق گزارش انجمن طلای چین:

• مصرف طلای جواهرات: تقاضا برای مصنوعات طلای جواهرات ۲۶.۸۵ درصد کاهش یافته و به ۱۳۴.۵۳۱ تن رسیده است.
• مصرف طلای سکه و شمش: مصرف طلای سرمایه‌گذاری در قالب سکه و شمش ۲۹.۸۱ درصد افزایش یافته و به ۱۳۸.۰۱۸ تن رسیده است.

این داده‌ها نشان می‌دهند که سرمایه‌گذاران به دلیل افزایش قیمت جهانی طلا، بیشتر به سمت خرید طلای سرمایه‌گذاری حرکت کرده‌اند و تقاضا برای مصنوعات جواهرات کاهش یافته است.

سیاست‌های پولی فدرال رزرو آمریکا

• نرخ بهره: انتظار می‌رود که فدرال رزرو در ماه ژوئن دوباره نرخ بهره را کاهش دهد و یک امتیاز کامل درصدی از هزینه‌های استقراض کم کند. این سیاست‌ها معمولاً تأثیر مثبتی بر قیمت طلا دارند، زیرا کاهش نرخ بهره منجر به تضعیف دلار و افزایش تقاضا برای دارایی‌هایی مانند طلا می‌شود.
• بازیابی دلار آمریکا: باوجود بازیابی دلار در هفته گذشته، عدم وجود پیگیری‌های بیشتر در تغییرات بنیادی مانع از تقویت بیش‌تر آن شده است. این وضعیت به طلا کمک کرده تا بخش عمده‌ای از ارزش خود را حفظ کند.

ریسک‌های ژئوپلیتیک

افزایش تنش‌ها در روسیه و اوکراین و ورود کره شمالی به درگیری‌ها، همچنان بر تقاضای طلا به‌عنوان یک دارایی امن تأثیرگذار است.

• ترامپ: رئیس‌جمهور آمریکا خواستار توقف حملات روسیه در اوکراین شده است؛ اما با ادامه‌یافتن درگیری‌ها، احتمال تقاضای بیشتر برای طلا به دلیل نگرانی‌های جهانی وجود دارد.
• مارکو روبیو: وزیر امور خارجه ایالات متحده هشدار داده که در صورت عدم پیشرفت در تلاش‌های صلح، ممکن است آمریکا از مذاکرات صلح خارج شود.

داده‌های اقتصادی کلیدی در هفته جاری

سرمایه‌گذاران منتظر گزارش‌های اقتصادی ایالات متحده هستند که می‌تواند بر قیمت طلا تأثیر بگذارد:

• گزارش JOLTS (سه‌شنبه): اطلاعات مربوط به فرصت‌های شغلی ممکن است نشان‌دهنده وضعیت بازار کار باشد.
• شاخص هزینه‌های مصرف شخصی آمریکا (چهارشنبه): این داده می‌تواند دیدگاه بهتری از سیاست‌های تورمی فدرال رزرو ارائه دهد.
• گزارش اشتغال غیرکشاورزی NFP (جمعه): این داده مهم احتمالاً بر دلار و در نتیجه قیمت طلا تأثیرگذاری بالایی دارد.

چشم‌انداز آینده قیمت طلا

سناریوی نزولی

در صورتی که قیمت طلا نتواند سطح ۳۳۰۰ دلار را باز پس بگیرد، فشار فروش ممکن است منجر به شکست حمایت‌های کلیدی زیر شود:

• ۳۲۶۵-۳۲۶۰ دلار: اولین سطح حمایت نزدیک در کوتاه‌مدت.
• ۳۲۲۵ دلار: به‌عنوان سطح اصلاحی فیبوناچی، که شکست آن می‌تواند طلا را به سمت ۳۲۰۰ دلار هدایت کند.

شکست قطعی زیر سطح ۳۲۰۰ دلار نشان‌دهنده پایان روند صعودی اخیر و احتمال تثبیت در محدوده‌های پایین‌تر خواهد بود.

سناریوی صعودی

در صورتی که طلا بتواند مقاومت روانی ۳۳۰۰ دلار را باز پس بگیرد، امکان حرکت به سمت اهداف قیمتی زیر وجود دارد:

• ۳۳۳۲ دلار: مقاومت کوتاه‌مدت و سقف جلسه آسیا.
• ۳۳۶۸ دلار: محدوده عرضه اصلی که شکست آن راه را برای صعود به سمت ۳۴۰۰ دلار باز می‌کند.
• ۳۵۰۰ دلار: هدف بلندمدت در شرایط صعودی قدرتمند.

نتیجه‌گیری

قیمت طلا در حال حاضر تحت فشار نیروهای متناقض اقتصادی و ژئوپلیتیکی قرار دارد. با کاهش تنش‌های تجاری چین و آمریکا و انتظارات مربوط به کاهش سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو، برخی از ریسک‌های موجود کاهش یافته است؛ اما موانع تکنیکال در سطوح کلیدی همچنان برای رشد بیشتر قیمت طلا باقی هستند.

سرمایه‌گذاران باید به دقت سطوح ۳۳۰۰ دلار و ۳۲۰۰ دلار را زیر نظر داشته باشند، زیرا این سطوح می‌توانند تعیین‌کننده روند حرکت قیمت در روزهای آینده باشند. آیا طلا توان بازگشت به روند صعودی و عبور از سطوح روانی بالاتر را خواهد داشت، یا به تثبیت در سطوح پایین‌تر ادامه خواهد داد؟ پاسخ این سوال به عوامل تکنیکال و بنیادی در هفته جاری وابسته است.