اونس طلا در میان کشمکشهای شدید اقتصادی و ژئوپلیتیک قرار گرفته است. از یک سو سیاستهای انقباضی و لحن سختگیرانه فدرال رزرو آمریکا سعی در مهار قیمتها دارد و از سوی دیگر، تشدید تنشهای نظامی در خاورمیانه و شرق اروپا، سرمایهگذاران را به سمت این پناهگاه امن سوق میدهد. در این میان، ساختار تکنیکال قیمت به خوبی توانسته است از فشارهای نزولی جان سالم به در ببرد.
در آخرین تحلیل اونس طلا ارائه شد ٬ طلا از بازه حمایتی ۴,۷۴۷-۴,۸۶۱ دلار شروع به افزایش کرده است و همچنان در مسیر تکنیکالی مورد انتظار ما گام برمیدارد.
تحلیل تکنیکال اونس طلا (XAUUSD)
با بررسی نمودار در تایم فریم ۴ ساعته، مشاهده میشود که قیمت پس از یک اصلاح تند و تیز، به زیبایی به بازه حمایتی استراتژیک ۴,۷۴۷ تا ۴,۸۶۱ دلار (باکس قرمز رنگ) واکنش مثبت نشان داده است. این ناحیه که با ترازهای کلیدی ۰/۳۸۲ و ۰/۵ فیبوناچی اصلاحی همپوشانی دارد، به عنوان یک کف بتنی برای خریداران عمل کرده و مانع از ریزش بیشتر قیمت شده است. تشکیل کندلهای قدرتمند صعودی از این ناحیه و عبور قیمت از مرز روانی ۵,۰۰۰ دلار (در حال حاضر حوالی ۵,۰۱۳ دلار)، نشاندهنده احیای مومنتوم گاوی (صعودی) در بازار است. فلش آبی رنگ رسم شده در نمودار، نمایانگر پتانسیل ادامه این موج صعودی به سمت فتح سقفهای قبلی و اهداف بالاتر است.
حمایتهای کلیدی
سطوح زیر بهعنوان دیوارهای دفاعی خریداران عمل میکنند:
- حمایت اول: محدوده ۴,۸۶۱ دلار (سقف باکس قرمز و تراز ۰/۳۸۲ فیبوناچی) که به عنوان اولین سنگر حمایتی در پولبکها ایفای نقش میکند.
- حمایت دوم (حیاتی): محدوده ۴,۷۴۷ دلار (کف باکس قرمز و تراز ۰/۵ فیبوناچی) که حفظ آن برای تداوم سناریوی صعودی کاملاً الزامی است.
سطوح تکنیکالی مهم
در صورت تداوم حرکت صعودی از حمایتهای ذکر شده، قیمت با موانع زیر روبرو خواهد شد:
- مقاومت اول: سطح ۵,۳۴۵ دلار (تراز ۰/۷۸۶ فیبوناچی) که ایستگاه مهمی برای تثبیت روند افزایشی است.
- مقاومت دوم (هدف نهایی): سطح ۵,۶۰۲ دلار (تراز ۱ فیبوناچی و سقف تاریخی) که هدف نهایی این ساختار تکنیکالی محسوب میشود.
ایده معاملاتی
با توجه به حفظ حمایتهای کلیدی و شکلگیری الگوی بازگشتی، استراتژی خرید در اصلاحات (Buy the Dip) پیشنهاد میشود:
خرید پلهای (Long):
- نقطه ورود: خرید در قیمتهای فعلی (حوالی ۵,۰۱۳ دلار) و خریدهای تکمیلی در صورت اصلاح به محدوده ۴,۸۶۱ تا ۴,۹۵۰ دلار.
- حد ضرر: تثبیت قیمت (کلوز ۴ ساعته) زیر سطح ۴,۷۰۰ دلار.
- اهداف سود: پله اول ۵,۳۴۵ دلار و پله نهایی ۵,۶۰۲ دلار.
نمودار اونس طلا (XAUUSD) در تایم فریم ۴ ساعته
تحلیل فاندامنتال اونس طلا (XAUUSD)
بازار در حال حاضر میدان نبرد دو فاکتور اساسی است: قدرتنمایی دلار ناشی از سیاستهای فدرال رزرو و هجوم سرمایهها به سمت طلا به دلیل ناامنیهای جهانی.
فشارهای فدرال رزرو و دادههای قدرتمند آمریکا
علیرغم صعودی بودن دلار آمریکا، طلا موفق شد زیانهای روز گذشته خود را متوقف کرده و در حوالی سطح ۴,۹۹۰ دلار کشش صعودی ملایمی به دست آورد. دلیل اصلی ناتوانی طلا در عبور پرقدرت از سطح ۵,۰۰۰ دلار، لحن سختگیرانه (Hawkish) در صورتجلسه ماه ژانویه فدرال رزرو است. علاوه بر این، دادههای اقتصادی آمریکا قوی ظاهر شدهاند؛ تولید صنعتی در ژانویه فراتر از انتظارات بود و تولید کارخانهای بهترین ماه خود را در نزدیک به یک سال گذشته ثبت کرد. این عوامل باعث رشد بازده اوراق قرضه خزانهداری و تقویت دلار شده و به عنوان یک باد مخالف برای طلا عمل کردهاند.
نگرانی از استقلال فدرال رزرو و تشدید تنشهای ژئوپلیتیک
با وجود دادههای خوب، رشد دلار در حال کند شدن است؛ زیرا نگرانی سرمایهگذاران از دخالتهای سیاسی، استقلال فدرال رزرو را زیر سوال برده و توانایی آن برای کنترل نرخها را تضعیف میکند که این امر با کاهش اعتماد به دلار، به حمایت از طلا میپردازد. در جبهه ژئوپلیتیک نیز اوضاع متشنج است؛ مذاکرات تحت رهبری آمریکا میان اوکراین و روسیه در ژنو بدون هیچ پیشرفت واقعی به پایان رسید. از سوی دیگر، گزارشهای اخیر حاکی از آن است که ارتش آمریکا ممکن است به زودی و در همین آخر هفته آماده حمله به ایران باشد. این سطح از تنشها عدم قطعیت شدیدی در بازار ایجاد میکند که معمولاً سرمایهگذاران را برای حفظ داراییهایشان به سوی طلا هدایت میکند.
تمرکز بازار بر دادههای تورمی PCE
نگاه معاملهگران اکنون به دادههای پیشروی آمریکا دوخته شده است. در حالی که گزارشهای مدعیان بیکاری و شاخص فدرال رزرو فیلادلفیا در کانون توجه هستند، اما رویداد اصلی منتظر ماندن برای انتشار دادههای تورمی PCE در روز جمعه است. این شاخص که معیار مورد علاقه فدرال رزرو برای سنجش تورم است، میتواند مستقیماً انتظارات پیرامون زمانبندی کاهش نرخ بهره را شکل دهد.
سناریوهای احتمالی
سناریو صعودی
چنانچه تنشهای نظامی در آخر هفته شعلهور شود و در کنار آن، دادههای تورمی PCE ملایمتر از حد انتظار منتشر گردند، طلا میتواند با استفاده از سکوی پرتاب ۴,۷۴۷-۴,۸۶۱ دلار، به سرعت مقاومتهای پیشرو را در هم شکسته و به سمت اهداف ۵,۳۴۵ دلار و ۵,۶۰۲ دلار حرکت کند.
سناریو نزولی
در صورتی که شاخص تورمی PCE بسیار داغ و فراتر از پیشبینیها باشد و فدرال رزرو را به اتخاذ سیاستهای انقباضیتر وادار کند، همزمان با فروکش کردن تنشهای خاورمیانه، قیمت میتواند مجدداً به زیر ۵,۰۰۰ دلار نفوذ کرده و سطح حمایتی ۴,۷۴۷ دلار را برای شکستن تحت فشار شدید قرار دهد.
سناریو ابطال تحلیل
اگر فشار فروش به حدی بالا برود که منجر به تثبیت قیمت (بسته شدن کندل ۴ ساعته) در زیر سطح حمایتی ۴,۷۰۰ دلار شود، ساختار صعودی و باکس حمایتی فعلی کاملاً بیاعتبار شده و تحلیل صعودی ما ابطال خواهد گردید.
نتیجهگیری
اونس طلای جهانی در یکی از حساسترین مقاطع زمانی خود قرار دارد؛ جایی که نمودارهای تکنیکال با فاندامنتالهای پیچیده گره خوردهاند. از منظر تکنیکال، واکنش قیمت به باکس حمایتی ۴,۷۴۷-۴,۸۶۱ دلار بسیار دقیق و تحسینبرانگیز بوده و نشان از بلوغ یک روند صعودی دارد. با این حال، معاملهگران باید هوشیار باشند که این ساختار مستحکم در برابر طوفان اخباری نظیر دادههای PCE و سایه سنگین درگیریهای نظامی در خاورمیانه و اروپا در حال آزمایش است.
در حالی که دلار آمریکا سعی دارد با تکیه بر آمار اقتصادی و لحن تند فدرال رزرو سدی در برابر رشد طلا ایجاد کند، ترسیم چشماندازی ناامن از اقتصاد و سیاست جهانی، کفه ترازوی تقاضا را برای طلا به عنوان یک پناهگاه امن سنگینتر کرده است. تا زمانی که محدوده ۴,۷۴۷ دلار حفظ شود، خریداران دست برتر را در بازار دارند و میتوان انتظار داشت که با عبور پرقدرت و تثبیت بالای ۵,۰۰۰ دلار، مسیر برای دستیابی به اهداف ۵,۳۴۵ دلار و سقفهای تاریخی هموارتر گردد. مدیریت سرمایه و توجه به اخبار روز جمعه میتواند کلید موفقیت معاملهگران در این شرایط پرنوسان باشد.
