تحلیل داو جونز (DOW JONES) | 10 اردیبهشت ۱۴۰۴

تحلیل شاخص داوجونز | امید به توافقات تجاری در اوج نوسانات اقتصادی
حرکت صعودی در آستانه پایان ماه آوریل
شاخص داوجونز روز سه‌شنبه با جهش ۳۰۰ واحدی (معادل ۰.۷۵ درصد) به روند صعودی خود ادامه داد و ششمین روز متوالی مثبت را به ثبت رساند؛ این طولانی‌ترین روند رشد این شاخص از ماه ژوئیه محسوب می‌شود. هم‌زمان با آن، شاخص‌های S&P 500 و نزدک نیز عملکرد مثبتی داشتند، هرچند معاملات آتی روز چهارشنبه برای S&P و نزدک کاهش‌هایی به ترتیب معادل ۰.۵۱ درصد و ۰.۶۶ درصد را نشان دادند.

تقویت احساسات مثبت به‌دنبال اظهارات مقامات آمریکایی
محرک اصلی صعود اخیر داوجونز، امیدواری به توافقات تجاری جدید بود. هاوارد لاتنیک، وزیر بازرگانی آمریکا، از احتمال اعلام یک توافق مهم تجاری توسط کاخ سفید سخن گفت. اندکی بعد، دونالد ترامپ نیز اعلام کرد مذاکرات تعرفه‌ای با هند «بسیار خوب» پیش می‌رود و احتمال دستیابی به توافق در آینده‌ای نزدیک وجود دارد.
این اخبار، جو مثبتی را در بازار ایجاد کرده و موج فروش نوسانی که با اعلام سیاست‌های تعرفه‌ای ترامپ در دوم آوریل آغاز شده بود را تا حدی جبران کرد. با وجود این‌که بازارها در اوایل آوریل دچار افت شدید شدند و حتی S&P 500 به محدوده بازار خرسی وارد شد، شاخص‌ها موفق شدند بخش بزرگی از این زیان‌ها را جبران کنند. در حال حاضر، داوجونز حدود ۳.۵ درصد کاهش ماهانه را ثبت کرده است.

سرمایه‌گذاران خرد؛ بازیگران اصلی بازار پرنوسان
در حالی که سرمایه‌گذاران نهادی در هفته‌های اخیر رفتاری پراضطراب داشتند، سرمایه‌گذاران خرد نقش مهمی در حفظ جریان تقاضا ایفا کردند. به گفته اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری، این گروه از سرمایه‌گذاران با خرید در کف‌ها، نقش مؤثری در پایداری بازار ایفا کرده‌اند.

داده‌های اقتصادی مهم در راه است
بازارها اکنون چشم‌انتظار انتشار مجموعه‌ای از گزارش‌های اقتصادی کلیدی هستند که می‌توانند سرنوشت بازار را در کوتاه‌مدت رقم بزنند. از مهم‌ترین آن‌ها می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:
تولید ناخالص داخلی (GDP) سه‌ماهه اول: بر اساس برآوردهای اولیه، رشد سالانه تعدیل‌شده برابر با ۰.۴ درصد پیش‌بینی شده است. برخی بانک‌های وال‌استریت احتمال افت منفی رشد را نیز مطرح کرده‌اند.
شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE): که یکی از معیارهای ترجیحی فدرال رزرو برای سنجش تورم است. برای مارس انتظار می‌رود این شاخص تغییری نداشته باشد و نرخ سالانه آن به ۲.۲ درصد برسد.

چشم‌انداز داوجونز: محتاطانه امیدوار
با وجود خوش‌بینی‌های اخیر، بازار همچنان تحت‌تأثیر ابهاماتی از جمله احتمال رکود اقتصادی و سیاست‌های تعرفه‌ای باقی‌ مانده است. عملکرد آتی شاخص داوجونز به نتایج گزارش‌های اقتصادی، عملکرد شرکت‌های بزرگ فناوری مانند مایکروسافت و متا، و جهت‌گیری بعدی فدرال رزرو وابسته خواهد بود.

جمع‌بندی:
شاخص داوجونز با حمایت خوش‌بینی به توافقات تجاری و رفتار خرید سرمایه‌گذاران خرد، در مسیر جبران زیان‌های ماه آوریل قرار گرفته است. اما نتایج داده‌های اقتصادی کلیدی پیش‌رو، تعیین‌کننده مسیر بعدی این شاخص خواهند بود.

تحلیل تکنیکال شاخص داوجونز
در تایم فریم ۴ ساعته، شاخص داوجونز پس از واکنش مثبت به ناحیه حمایتی ۳۷۶۲۸–۳۸۳۱۹ و عبور از میانگین متحرک ۵۰، اکنون در محدوده قیمتی ۴۰۵۶۶ قرار دارد و به سطح مهم ۴۰۰۲۳ به عنوان حمایت جدید تکیه کرده است. در صورت تثبیت بالای این سطح و شکست مقاومت میانگین متحرک ۲۰۰، می‌توان انتظار داشت شاخص به سمت ناحیه مقاومتی کلیدی ۴۱۶۶۲–۴۲۶۱۰ حرکت کند. اما اگر حمایت ۴۰۰۲۳ از دست برود، احتمال اصلاح تا محدوده حمایتی فیبوناچی در بازه ۳۷۶۲۸–۳۸۳۱۹ وجود دارد. در مجموع، ساختار تکنیکال فعلی تا زمانی که حمایت‌ها حفظ شوند، متمایل به سناریوی صعودی است.

نمودار شاخص داوجونز در تایم فریم چهار ساعته

خلاصه
شاخص داوجونز در تایم ۴ ساعته با حفظ حمایت ۴۰۰۲۳، در مسیر صعود به سمت مقاومت ۴۱۶۶۲–۴۲۶۱۰ قرار دارد، مگر اینکه این حمایت شکسته شود و اصلاح تا محدوده ۳۷۶۲۸–۳۸۳۱۹ آغاز شود.