نبرد وال‌استریت و صرافی‌ها؛ ورود ای‌ترید به دنیای کریپتو

آیا می‌خواهید بدانید امروز در بازار ارزهای دیجیتال چه اتفاقاتی افتاده است؟ در ادامه، جدیدترین اخبار مربوط به روندها و رویدادهای روزانه که بر قیمت بیت‌کوین، بلاک‌چین، دیفای (DeFi)، توکن‌های غیرمثلی (NFT)، وب ۳ (Web3) و مقررات کریپتو تأثیر می‌گذارند را می‌خوانید.

تقابل سنا و متا؛ سایه سنگین لیبرا بر پروژه‌های جدید زاکربرگ

الیزابت وارن (Elizabeth Warren)، سناتور آمریکایی، مارک زاکربرگ، مدیرعامل متا پلتفرمز را در مورد استراتژی استیبل‌کوین این شرکت تحت فشار قرار داده و نگرانی‌هایی را در مورد شفافیت و ضمانت‌های نظارتی مطرح کرده است. وارن در نامه‌ای که این هفته ارسال شد، افشاهای محدود متا در مورد طرح‌های استیبل‌کوین خود را «عمیقاً نگران‌کننده» خواند و به تلاش قبلی این شرکت برای راه‌اندازی «لیبرا» (که بعداً به «دیم» تغییر نام داد) اشاره کرد که پیش از تعطیل شدن با مخالفت شدید نهادهای نظارتی مواجه شده بود.

وارن نوشت: «بسیار حیاتی است که متا در مورد برنامه‌های مرتبط با استیبل‌کوین خود با کنگره و مردم شفاف باشد.» این بازرسی‌ها پس از آن تشدید شد که متا در ماه آوریل، پرداخت‌های استیبل‌کوین با استفاده از USDC را برای تعداد محدودی از تولیدکنندگان محتوا در فیلیپین و کلمبیا گسترش داد.

پاک‌سازی گسترده در شبکه؛ انجماد نیم میلیارد دلار توسط تتر

بر اساس داده‌های آن‌چین از ابزار ردیاب انجماد تتر (BlockSec)، شرکت تتر طی ۳۰ روز گذشته بیش از ۵۱۴ میلیون دلار USDT را در شبکه‌های اتریوم و ترون مسدود کرده است که نشان‌دهنده نقش فزاینده این صادرکننده استیبل‌کوین در اقدامات اجرایی مرتبط با کریپتو است.

تا روز جمعه، این ابزار ۳۷۰ آدرس لیست‌سیاه شده را در این دوره نشان می‌دهد که شامل ۳۲۸ آدرس در ترون و ۴۲ آدرس در اتریوم است؛ به طوری که حدود ۵۰۵/۹ میلیون دلار در ترون و ۸/۷۳ میلیون دلار در اتریوم منجمد شده است. این آمار نشان می‌دهد که اکثر فعالیت‌های اجرایی اخیر بر شبکه ترون متمرکز شده است.

تحلیل داده‌های سال ۲۰۲۵ نشان داد که تتر در مجموع ۴,۱۶۳ آدرس منحصربه‌فرد را در اتریوم و ترون به لیست سیاه اضافه کرده و در مجموع ۱/۲۶ میلیارد دلار USDT را مسدود کرده است. سرعت فعلی انجمادها نشان می‌دهد که تتر احتمالاً تا پیش از پایان سال، از رکورد کل سال گذشته عبور خواهد کرد. از ۱/۲۶ میلیارد دلار دارایی مسدود شده در سال ۲۰۲۵، بیش از نیمی از آن (حدود ۶۹۸ میلیون دلار) بعداً نابود شد و تنها ۳/۶ درصد از آدرس‌ها از لیست سیاه خارج شدند که نشان می‌دهد انجمادها به ندرت لغو می‌شوند.

آغاز جنگ کارمزدها؛ یورش مورگان استنلی به قلمرو صرافی‌های بومی

مورگان استنلی سرویس خرید و فروش کریپتو در پلتفرم ای‌ترید (E*Trade) را با کارمزد ثابت ۰/۵ درصد راه‌اندازی کرد که پایین‌تر از کوین‌بیس و شواب (Schwab) است. این طرح آزمایشی از ۶ مه با امکان معامله بیت‌کوین، اتر و سولانا مستقیماً در حساب‌های کارگزاری ای‌ترید آغاز شد. شرکت Zerohash مدیریت نقدینگی، حضانت و تسویه‌حساب را بر عهده دارد و کلیدهای خصوصی را دور از دسترس کاربران نگه می‌دارد.

شواب معاملات اسپات بیت‌کوین و اتر خود را در آوریل با کارمزد ۷۵ نقطه پایه (۰/۷۵ درصد) راه‌اندازی کرد. فیدلیتی (Fidelity) حدود ۱ درصد کارمزد می‌گیرد و رابین‌هود اگرچه بدون کمیسیون است، اما اسپردی بین ۳۵ تا ۹۵ نقطه پایه در هر تراکنش دارد. اریک بالچوناس، تحلیلگر ETF، پیش‌بینی کرد که رقبا اجازه نخواهند داد این وضعیت باقی بماند و کارمزدها در سراسر صنعت به شدت کاهش خواهد یافت.

علاوه بر این، مورگان استنلی در حال ساخت یک کیف پول دیجیتال اختصاصی است که انتظار می‌رود در نیمه دوم سال ۲۰۲۶ عرضه شود و برای نگهداری کریپتو در کنار سهام، اوراق قرضه و املاک توکنیزه‌شده طراحی شده است. مورگان استنلی با داشتن ۱۶,۰۰۰ مشاور مالی و مدیریت ۹/۳ تریلیون دلار دارایی مشتری، کانال توزیعی را در اختیار دارد که پلتفرم‌های بومی کریپتو نمی‌توانند با آن رقابت کنند.

تحلیل و چشم‌انداز

تحولات امروز نشان‌دهنده دو روند متضاد اما مکمل در بلوغ بازار کریپتو است؛ از یک سو، اقدامات تهاجمی تتر در مسدودسازی بیش از ۵۰۰ میلیون دلار دارایی در یک ماه و فشار سناتور وارن بر متا، تأکیدی بر «پایان دوران بی‌قانونی» و افزایش نظارت‌های متمرکز بر جریان نقدینگی دیجیتال است که ریسک استفاده از استیبل‌کوین‌ها را برای فعالیت‌های غیرقانونی به شدت افزایش داده است.

از سوی دیگر، ورود مقتدرانه مورگان استنلی به بازار خرده‌فروشی با کارمزدی رقابتی و پایین‌تر از بازیگران سنتی، آغازگر یک «جنگ قیمتی» است که انحصار پلتفرم‌هایی مانند کوین‌بیس را به چالش می‌کشد. ادغام کریپتو در حساب‌های کارگزاری سنتی ای‌ترید و برنامه‌ریزی برای توکنیزه‌سازی دارایی‌های واقعی (RWA) در کیف پول‌های بانکی، نشان می‌دهد که ارزهای دیجیتال در حال تبدیل شدن به یک «کالای عمومی مالی» (Commodity) هستند؛ روندی که اگرچه باعث کاهش حاشیه سود صرافی‌های بومی کریپتو می‌شود، اما با ایجاد دسترسی برای ۸/۶ میلیون کاربر سنتی، راه را برای جذب تریلیون‌ها دلار سرمایه جدید هموار می‌کند.

بنابراین، بازار در حال حرکت به سمتی است که در آن «امنیت و کارمزد پایین» حرف اول را می‌زند و نهادهای مالی سنتی با تکیه بر زیرساخت‌های نظارتی خود، در حال تسخیر سهم بازار پلتفرم‌های پیشرو هستند.