جفت ارز GBPUSD (پوند/دلار آمریکا) در روزهای اخیر تحت تأثیر مجموعهای از عوامل ژئوپلیتیکی و اقتصادی با افزایش نوسانات همراه بوده است. این جفت ارز پس از تجربه چند روز افت متوالی، اکنون در محدوده ۱/۳۲۳۷ دلار معامله میشود و همچنان نشانههایی از ضعف در ساختار قیمتی آن مشاهده میشود. از یک سو، تقویت نسبی دلار آمریکا و از سوی دیگر کاهش انتظارات بازار نسبت به سیاستهای انقباضی بانک مرکزی انگلستان، فشار مضاعفی بر پوند وارد کرده است.
در عین حال تحولات ژئوپلیتیکی در خاورمیانه و انتشار اخبار مربوط به تلاشهای دیپلماتیک برای کاهش تنشها نیز به یکی از مهمترین محرکهای بازار تبدیل شده است. معاملهگران در حال ارزیابی دقیق جزئیات این تحولات هستند، زیرا هرگونه تغییر در فضای ریسک جهانی میتواند بر جریان سرمایه و در نتیجه بر حرکت جفت ارزهایی مانند GBPUSD تأثیر مستقیم بگذارد.
در تحلیل گذشته GBPUSD (پوند/دلار آمریکا)،اشاره کردیم که در مسیر تکنیکی مد نظر حرکت کرده است و واکنش قیمت به محدودههای مقاومتی
تحلیل تکنیکال GBPUSD
بررسی ساختار تکنیکالی GBPUSD نشان میدهد که قیمت در یک کانال نزولی میانمدت قرار گرفته و سقفها و کفهای پایینتر بهوضوح در نمودار قابل مشاهده هستند. در حال حاضر یکی از مهمترین نواحی عرضه بازار در محدوده ۱/۳۳۶۷ تا ۱/۳۴۶۳ دلار قرار دارد.
این محدوده با سطوح فیبوناچی ۰/۲۳۶ در ۱/۳۳۶۷ دلار و ۰/۳۸۲ در ۱/۳۴۶۳ دلار همپوشانی دارد و به همین دلیل به عنوان یک منطقه مقاومتی بسیار مهم شناخته میشود. واکنش منفی قیمت به این محدوده نشان میدهد فروشندگان در این ناحیه فعال هستند و هنوز قدرت کافی برای شکست این سطح در بازار شکل نگرفته است.
از منظر ساختار قیمتی، تا زمانی که قیمت زیر این محدوده باقی بماند، احتمال ادامه فشار فروش و حرکت به سمت حمایتهای پایینتر در داخل کانال نزولی افزایش مییابد.
حمایت های کلیدی
اولین حمایت مهم در نمودار سطح ۱/۳۰۱ دلار است. این سطح در گذشته واکنشهای قیمتی قابل توجهی ایجاد کرده و اکنون نیز به عنوان یکی از مهمترین نقاط دفاعی خریداران در نظر گرفته میشود. در صورتی که قیمت به این سطح برسد، احتمال افزایش تقاضا و واکنش کوتاهمدت بازار وجود خواهد داشت.
حمایت کلیدی بعدی در محدوده ۱/۲۷۷۷ دلار قرار دارد که در نزدیکی کف کانال نزولی واقع شده است. این سطح از اهمیت بالایی برخوردار است زیرا در صورت رسیدن قیمت به این ناحیه، احتمال شکلگیری واکنشهای قیمتی قوی و حتی اصلاح صعودی در بازار افزایش خواهد یافت.
در صورتی که فشار فروش در بازار تشدید شود و قیمت زیر سطح ۱/۳۰۱ دلار تثبیت شود، احتمال حرکت سریعتر قیمت به سمت حمایت ۱/۲۷۷۷ دلار افزایش خواهد یافت.
سطوح تکنیکالی مهم
مقاومت اول: سطح ۱/۳۳۶۷ دلار که با فیبوناچی ۰/۲۳۶ همپوشانی دارد و اولین مانع جدی در مسیر صعود قیمت محسوب میشود.
مقاومت دوم: محدوده ۱/۳۴۶۳ دلار که با سطح فیبوناچی ۰/۳۸۲ منطبق است و سقف ناحیه مقاومتی بازار به شمار میرود.
مقاومت سوم: سقف کانال نزولی در محدوده تقریبی ۱/۳۸ دلار که در صورت شکست مقاومتهای قبلی میتواند هدف صعودی بعدی بازار باشد.
در صورت کاهش قیمت از حمایتها، شکست سطح ۱/۳۰۱ دلار میتواند مسیر حرکت قیمت را به سمت حمایت مهم ۱/۲۷۷۷ دلار هموار کند.
ایده معاملاتی
ارزیابی سناریوی احتمالی (اصلاحی/نزولی)
با توجه به حرکت قیمت در نیمه پایینی کانال نزولی و ناتوانی در عبور از زونهای مقاومتی فیبوناچی، این ساختار صرفاً جهت ارزیابی رفتار احتمالی بازار ارائه شده است. در شرایط پرالتهاب ژئوپلیتیکی فعلی، هرگونه تصمیمگیری مستلزم تایید تریگرهای معاملاتی و پایبندی مطلق به اصول مدیریت سرمایه است:
- ناحیه بررسی (مستعد واکنش عرضه): زون مقاومتی ۱/۳۳۶۷ تا ۱/۳۴۶۳ دلار (در صورت پولبکهای ضعیف و مشاهده تداوم فشار فروش).
- سطح بیاعتباری سناریو (حد محافظتی): نفوذ و تثبیت قیمت (بسته شدن کندل معتبر ۴ ساعته/روزانه) بالای سطح ۱/۳۵۵ دلار. عبور قاطع از این سد، آرایش نزولی فعلی را از نظر تکنیکال باطل کرده و مسیر را برای رشد قیمت هموار میکند.
- اهداف تکنیکالی پیشرو: ایستگاه اول در حمایت کلیدی ۱/۳۰۱ دلار و در صورت تشدید جریان خروج سرمایه از پوند، سطح ۱/۲۷۷۷ دلار میتواند بهعنوان هدف عمیقتر مورد ارزیابی قرار گیرد.
نمودار GBPUSD در تایم فریم ۴ ساعته چارت آپدیت شده
تحلیل فاندامنتال GBPUSD
تاثیر تنشهای خاورمیانه بر بازار ارز
یکی از مهمترین عوامل تأثیرگذار بر نوسانات اخیر GBPUSD، تحولات ژئوپلیتیکی در خاورمیانه است. گزارشها حاکی از آن است که ایالات متحده یک طرح ۱۵ بندی برای حلوفصل تنشها به ایران ارائه داده است. این طرح پس از مذاکراتی درباره احتمال آتشبس یکماهه مطرح شده است.
با این حال ایران اعلام کرده که به مذاکرات اعتماد ندارد و در این گفتوگوها شرکت نخواهد کرد. این موضوع باعث شده فضای عدم اطمینان در بازارهای مالی همچنان ادامه داشته باشد.
در چنین شرایطی، معاملهگران با دقت جزئیات تحولات سیاسی را دنبال میکنند زیرا هرگونه کاهش تنش میتواند باعث افزایش اشتهای ریسک در بازار و تضعیف دلار آمریکا شود. در مقابل، تشدید تنشها معمولاً تقاضا برای دلار را افزایش میدهد.
تاثیر تورم بریتانیا بر سیاستهای پولی
دادههای منتشر شده از اقتصاد بریتانیا نشان میدهد تورم مصرفکننده در ماه فوریه در سطح ۳ درصد ثابت باقی مانده است که دقیقاً مطابق با پیشبینی اقتصاددانان بوده است.
در همین حال تورم هسته به ۳/۲ درصد افزایش یافته است که اندکی بالاتر از پیشبینی ۳/۱ درصدی بازار بوده است.
با وجود این، تاثیر این دادهها بر بازار ارز محدود بوده است زیرا این آمار مربوط به دورهای قبل از تشدید تنشهای اخیر در خاورمیانه بوده و بنابراین معاملهگران توجه بیشتری به تحولات ژئوپلیتیکی دارند.
تغییر انتظارات بازار از بانک مرکزی انگلستان
یکی از عوامل مهم دیگری که بر ارزش پوند تاثیر گذاشته، تغییر انتظارات بازار نسبت به سیاستهای پولی بانک مرکزی انگلستان است.
در پی کاهش قیمت نفت و افزایش نگرانیها درباره رشد اقتصادی، سرمایهگذاران اکنون انتظار دارند بانک مرکزی بریتانیا کمتر از دو بار نرخ بهره را تا پایان سال افزایش دهد.
در حال حاضر مجموع افزایش نرخ بهره مورد انتظار بازار حدود ۶۸ واحد پایه برآورد میشود که نسبت به برآورد قبلی نزدیک به ۷۵ واحد پایه کاهش یافته است.
کاهش انتظارات نسبت به سیاستهای انقباضی معمولاً باعث تضعیف ارز یک کشور میشود و همین موضوع میتواند فشار بیشتری بر پوند وارد کند.
سناریوهای احتمالی
سناریو صعودی
در سناریوی صعودی، قیمت باید بتواند ابتدا از مقاومت ۱/۳۳۶۷ دلار عبور کند و سپس بالای سطح ۱/۳۴۶۳ دلار تثبیت شود.
در صورت وقوع این اتفاق، ساختار نزولی کوتاهمدت تضعیف خواهد شد و احتمال حرکت قیمت به سمت سقف کانال نزولی در محدوده ۱/۳۸ دلار افزایش مییابد.
کاهش تنشهای ژئوپلیتیکی در خاورمیانه یا انتشار دادههای اقتصادی قوی از بریتانیا میتواند از این سناریو حمایت کند.
سناریو نزولی
در سناریوی نزولی، ناتوانی قیمت در عبور از محدوده مقاومتی ۱/۳۳۶۷ تا ۱/۳۴۶۳ دلار میتواند فشار فروش را در بازار افزایش دهد.
در این حالت احتمال کاهش قیمت تا سطح حمایتی ۱/۳۰۱ دلار وجود دارد و در صورت شکست این سطح، بازار میتواند به سمت حمایت مهم ۱/۲۷۷۷ دلار حرکت کند.
تقویت دلار آمریکا، کاهش انتظارات از افزایش نرخ بهره در بریتانیا و ادامه فضای عدم اطمینان در بازارهای جهانی میتوانند از عوامل تقویتکننده این سناریو باشند.
سناریو ابطال تحلیل
سناریوی نزولی زمانی بیاعتبار خواهد شد که قیمت بتواند با قدرت از سطح ۱/۳۴۶۳ دلار عبور کند و بالای این سطح تثبیت شود.
در چنین شرایطی ساختار نزولی بازار شکسته خواهد شد و احتمال شکلگیری یک روند صعودی جدید در بازار افزایش خواهد یافت.
نتیجهگیری
جفتارز GBPUSD در یک تقاطع حساس از متغیرهای تکنیکال و فاندامنتال قرار گرفته است. از منظر نموداری، حرکت فرسایشی قیمت در داخل کانال نزولی و واکنش منفی به زون مقاومتی (۱/۳۳۶۷ تا ۱/۳۴۶۳ دلار)، نشاندهنده تسلط جریان عرضه در بازار است.
تا زمانی که تقاضای قدرتمندی برای شکست این سد تکنیکال وارد بازار نشود، سناریوی قالب، تداوم فشار فروش به سمت اهداف حمایتی ۱/۳۰۱ و ۱/۲۷۷۷ دلار ارزیابی میشود.
از بُعد اقتصاد کلان، قدرتنمایی دلار آمریکا بهعنوان یک دارایی امن در روزهای پرالتهاب خاورمیانه، در کنار تعدیل انتظارات از سیاستهای پولی بانک مرکزی انگلستان، کفه ترازو را به نفع فروشندگان سنگینتر کرده است.
در این شرایط غبارآلود که بازار لحظهبهلحظه اخبار دیپلماتیک را قیمتگذاری میکند، معاملهگران آگاه از هرگونه ورود هیجانی پرهیز کرده و استراتژی خود را منحصراً بر پایه پایش قطعی واکنش قیمت به سطوح کلیدی و رعایت سختگیرانه مدیریت ریسک تنظیم میکنند.
