تحلیل شاخص نزدک؛ هم‌گرایی با رکوردشکنی تاریخی وال‌استریت

شاخص NASDAQ-100 در جریان معاملات اخیر در محدوده‌ی ۲۵,۵۸۴ واحد نوسان می‌کند و پس از واکنش به ناحیه حمایتی مهم ۲۵,۱۸۱ تا ۲۵,۰۵۶ واحد نشانه‌هایی از بازگشت به مسیر صعودی نشان داده است. داده‌های بازار سهام آمریکا نیز حاکی از بهبود فضای معاملاتی است؛ به‌ویژه پس از رشد شاخص‌های S&P 500 و Dow Jones به سقف‌های تاریخی جدید، انگیزه برای ادامه حرکت صعودی در شاخص نزدک تقویت شده است.

در تحلیل قبلی شاخص نزدک از بازه حمایتی ۲۵,۱۸۱ تا ۲۵,۰۵۶ واحد شروع به افزایش قیمت کرد.

تحلیل تکنیکال NASDAQ-100

ساختار تکنیکال شاخص نزدک-۱۰۰ در تایم‌فریم ۴ ساعته نشان می‌دهد که قیمت پس از اصلاح کوتاه‌مدت، در مسیر بازگشتی از محدوده‌ی ۲۵,۱۸۱ تا ۲۵,۰۵۶ واحد قرار دارد. این منطقه، هم‌زمان با ترازهای ۰/۵ و ۰/۶۱۸ فیبوناچی اصلاحی، محدوده‌ی حمایتی مهم و آغاز موج جدید صعودی محسوب می‌شود.

حرکت اخیر قیمت با واکنش مثبت به این ناحیه آغاز شده و مسیر محتمل بعدی، بازگشت تدریجی تا مقاومت‌های کلیدی در ۲۵,۷۳۷ واحد و سپس ۲۶,۲۵۶ واحد است. بر اساس ساختار امواج، حفظ حمایت یادشده احتمال ادامه رشد تا سقف کانال فعلی را به‌طور قابل‌توجهی افزایش می‌دهد.

حمایت‌های کلیدی

حمایت اول:

۲۵,۱۸۱ تا ۲۵,۰۵۶ واحد ،ناحیه‌ی اصلی اصلاح قیمت که بر پایه‌ی دو تراز مهم فیبوناچی، کف احتمالی موج اصلاحی اخیر را تشکیل داده است. تثبیت قیمت در بالای این محدوده نشان‌دهنده‌ی ورود تقاضای جدید و ادامه بهبود در شاخص نزدک-۱۰۰ است. در صورت شکست این سطح، فشار فروش می‌تواند تا محدوده‌ی ۲۴,۸۵۰ واحد ادامه یابد.

حمایت دوم:

۲۴,۸۵۰ واحد ،حمایت بعدی در صورت ازدست‌رفتن کف فعلی. واکنش مثبت در این ناحیه می‌تواند سناریوی تجدید ساختار صعودی میان‌مدت را دوباره فعال کند.

سطوح تکنیکالی مهم

مقاومت اول:

۲۵,۷۳۷ واحد ،نخستین مانع جدی در مسیر صعود که با تراز ۰/۷۸۶ فیبوناچی هم‌پوشانی دارد. عبور از این سطح، نشانه‌ای از آغاز موج صعودی دوم تا مقاومت‌های بالاتر خواهد بود.

مقاومت دوم:

۲۶,۲۵۶ واحد ،سقف موج اصلی و هدف الگوی فعلی. در صورت نفوذ و تثبیت قیمت بالای این سطح، احتمال حرکت تا ۲۶,۵۰۰ واحد وجود دارد.

مقاومت سوم:

۲۶,۵۰۰ واحد (سطح روانی) ،عبور از این سطح می‌تواند نشانه‌ی آغاز روند صعودی جدید در بازه میان‌مدت باشد.

در صورت کاهش قیمت و شکست حمایت‌های یادشده، مسیر نزولی تا ناحیه‌ی ۲۴,۸۵۰ واحد فعال خواهد شد، هرچند به‌دلیل قدرت خریداران در ناحیه ۲۵ هزار واحد، احتمال بازگشت سریع بسیار بالاست.

ایده معاملاتی

بر اساس ساختار فعلی:

استراتژی خرید پله‌ای در اصلاحات تا محدوده‌ی ۲۵,۱۸۱ تا ۲۵,۰۵۶ واحد منطقی است.

حد ضرر تثبیت زیر ۲۵,۰۰۰ واحد پیشنهاد می‌شود.

اهداف صعودی به‌ترتیب ۲۵,۷۳۷ واحد و ۲۶,۲۵۶ واحد خواهند بود.

در صورت ضعف خریداران و شکست حمایت، می‌توان فروش پلکانی (Sell the Rally) تا هدف ۲۴,۸۵۰ واحد را مدنظر قرار داد.

نمودار NASDAQ-100 در تایم‌فریم ۴ ساعته

تحلیل فاندامنتال NASDAQ-100

رالی شاخص‌ها پس از رکورد تاریخی داوجونز

در هفته جاری، شاخص Dow Jones با رشد ۴۸۵ واحد (حدود ۰/۹۹٪) توانست برای نخستین بار بالای ۴۹,۰۰۰ واحد بسته شود. هم‌زمان، شاخص S&P 500 نیز به رکورد تاریخی جدیدی رسید و نزدک با افزایش حدود ۰/۷٪ روز را مثبت به پایان رساند. این حرکت هماهنگ میان سه شاخص بزرگ، نشانگر بازگشت اعتماد سرمایه‌گذاران به بازار سهام آمریکاست و به‌طور فاندامنتال زمینه‌ساز تقویت نزدک-۱۰۰ است.

واکنش بازار به رخدادهای ژیوپولیتیکی

در پی انتشار خبر درگیری نظامی آمریکا با ونزوئلا و بازداشت رئیس‌جمهور این کشور، بازارها واکنش محدودی نشان دادند.

تحلیلگران از جمله Angelo Kourkafas از مؤسسه سرمایه‌گذاری جهانی Edward Jones معتقدند که خبر مذکور تأثیر مستقیم بر عرضه جهانی نفت ندارد و به همین دلیل بازار سهام توانسته بدون شوک کلان ادامه فعالیت دهد.

این بی‌تفاوتی نسبی به ریسک‌های سیاسی، نشان از تمرکز سرمایه‌گذاران بر محرک‌های اقتصادی داخلی مانند رشد سود شرکت‌های فناوری و بازگشت تقاضا به سمت سهام بزرگ دارد.

رشد بخش فناوری و بازگشت تقاضا به مگاکپ‌ها

در معاملات اخیر، شرکت‌های بزرگ فناوری از جمله Amazon و Palantir هر دو با رشد بیش از ۳٪ بسته شدند. همچنین شرکت‌های فناوری ذخیره‌سازی داده مانند Seagate و Western Digital از برندگان اصلی روز بودند. این روند تقویت‌کننده‌ی بخش تکنولوژی، یکی از محرک‌های اصلی صعود شاخص نزدک-۱۰۰ محسوب می‌شود؛ چراکه بیش از ۵۰٪ وزن این شاخص به شرکت‌های حوزه فناوری اختصاص دارد.

نقش نهادهای سرمایه‌گذاری و ثبات اجتماعی

طبق گفته Paul Christopher از مؤسسه Wells Fargo Investment Institute، «آرامش اجتماعی» در ایالات متحده و ثبات سیاسی در ماه‌های آینده، کلیدی برای جهت حرکت بازار سهام خواهد بود. هرگونه بی‌ثباتی در روند سیاسی یا درگیری داخلی می‌تواند فشار منفی کوتاه‌مدت بر بازارها وارد کند. در مقابل، همکاری دولت با بازار و حمایت از بخش خصوصی نقش مثبتی در تداوم رشد شاخص‌ها خواهد داشت.

سناریوهای احتمالی

سناریو صعودی

در صورت حفظ حمایت ۲۵,۱۸۱ تا ۲۵,۰۵۶ واحد، شاخص نزدک می‌تواند در مسیر بازگشتی تا مقاومت ۲۵,۷۳۷ واحد حرکت کند. عبور از این سطح راه صعود تا ۲۶,۲۵۶ واحد را باز می‌کند.

افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران، رشد فناوری‌های بزرگ، و رکوردهای جدید در داوجونز و S&P از جمله دلایل بنیادی پشت این سناریوی صعودی هستند.

سناریو نزولی

در صورت کاهش قیمت و شکست حمایت حیاتی ۲۵,۰۵۶ واحد، احتمال اصلاح بیشتر تا محدوده ۲۴,۸۵۰ واحد وجود دارد. رخدادهای سیاسی شدید یا کاهش سودآوری شرکت‌های فناوری می‌تواند این سناریو را تقویت کند.

سناریو ابطال تحلیل

تثبیت قیمت زیر ۲۴,۸۵۰ واحد با حجم فروش بالا، سناریوی صعودی را کاملاً باطل خواهد کرد. در این حالت، شاخص ممکن است اندکی به روند اصلاحی میان‌مدت بازگردد تا ساختار جدید قیمتی شکل گیرد.

نتیجه‌گیری

در مجموع، شاخص NASDAQ در شرایطی قرار دارد که هم عوامل تکنیکال و هم فاندامنتال از بازگشت صعودی حمایت می‌کنند. واکنش قوی از محدوده حمایتی ۲۵,۱۸۱ تا ۲۵,۰۵۶ واحد، ترکیب شده با رشد عمومی بازارهای سهام آمریکا، احتمال ادامه افزایش قیمت تا مقاومت‌های ۲۵,۷۳۷ و ۲۶,۲۵۶ واحد را تقویت کرده است.

از دید فاندامنتال، رشد بخش فناوری، ثبات سیاسی داخلی، و بی‌تأثیری نسبی رخدادهای ژیوپولیتیکی بر عملکرد شرکت‌های آمریکایی، شرایط مساعدی را برای ادامه رالی صعودی فراهم کرده است.

در عین حال، باید توجه داشت که در صورت شکست حمایت کلیدی ۲۵ هزار واحد، اصلاح موقت تا ناحیه ۲۴,۸۵۰ واحد دور از انتظار نیست.

اما با توجه به جو مثبت وال‌استریت، افزایش سود سهام شرکت‌های فناوری، و داده‌های تکنیکال مستحکم، سناریوی غالب همچنان صعودی است و انتظار می‌رود نزدک در روزهای آینده به سمت اهداف ۲۵,۷۳۷ و ۲۶,۲۵۶ واحد حرکت کند.