بازار سهام آمریکا در آستانه تعطیلات کریسمس همچنان با مومنتوم مثبت خرید همراه است و شاخص داوجونز (US30) پس از سه روز رشد متوالی در S&P۵۰۰ و افزایش امید به ادامه جریان ورود نقدینگی، اکنون به یک نقطه جذاب تکنیکالی نزدیک شده است. ساختار حرکتی قیمت نشان میدهد که خریداران در حال دفاع از یک محدوده حمایتی معتبر هستند و سناریوی غالب، ادامه رشد به سمت سقفهای جدید است.
در تحلیل قبلی داوجونز، قیمت در بازه حمایتی ۴۷,۵۴۰ – ۴۷,۱۸۹ واحد نوسان رنج داشت و تاکنون این محدوده حفظ شده است.
تحلیل تکنیکال داوجونز
نمودار چهار ساعته شاخص US30 نشان میدهد که قیمت پس از چندین برخورد پیدرپی به ناحیه حمایتی ۴۷,۲۸۶ – ۴۷,۶۵۹ واحد (ناحیه ۰/۵ و ۰/۳۸۲ فیبوناچی اصلاحی)، موفق به تثبیت بالای آن شده و اکنون در حال شکلدادن یک موج صعودی جدید است. ساختار کندلی، افزایش حجم خرید در نزدیکی کف و همچنین قرارگیری قیمت بالاتر از SMA چهارساعته، همگی نشان میدهد که بازار در فاز ادامهدار صعود در حال تقویت است.
شکست مقاومت میانی ۴۹,۱۶۰ واحد میتواند تأیید شروع موج جدید باشد؛ موجی که طبق ابزارهای فیبوناچی، اهداف ۴۹,۱۵۹/۸۴ (تراز ۱/۲۷۲) و ۵۰,۱۰۲/۸۶ (تراز ۱/۶۱۸) را نشانه گرفته است.
حمایتهای کلیدی
- ۴۷,۲۸۶ واحد: مهمترین لایه محافظتی US30 محسوب میشود که همپوشانی کامل با فیبوی ۰/۵ داشته و چندین بار مانع از ریزش شدید شده است. از دست رفتن آن میتواند شتاب فروش را بهطور چشمگیری افزایش دهد.
- ۴۷,۶۵۹ واحد: این محدوده بهعنوان حمایت بالادستی عمل کرده و بارها نقش دیوار دفاعی خریداران را ایفا کرده است.
- ۴۷,۱۸۹ – ۴۷,۵۴۰ واحد: ناحیه حمایتی پیشین که همچنان یک منطقه تقاضای میانمدت و بسیار معتبر محسوب میشود.
سطوح تکنیکالی مهم
- مقاومت اول: ۴۹,۱۶۰ واحد؛ شکست این سطح آغازگر موج صعودی تازه خواهد بود.
- مقاومت دوم: ۴۹,۱۵۹/۸۴ واحد؛ همان تراز ۱/۲۷۲ فیبوناچی که اولین هدف جدی خریداران است.
- مقاومت سوم: ۵۰,۱۰۳ واحد؛ منطبق بر تراز ۱/۶۱۸ فیبوناچی و هدف نهایی ساختار فعلی.
در صورت کاهش قیمت از حمایتهای فعلی، سناریوی پرریسک اصلاح تا ناحیه ۴۷,۱۸۹ – ۴۷,۵۴۰ دوباره فعال میشود.
ایده معاملاتی
با توجه به قدرت حمایتهای ذکر شده، پیشنهاد فعلی:
- ورود پلهای خرید در اصلاحهای کوتاهمدت به سمت محدوده ۴۷,۶۵۹ تا ۴۷,۲۸۶ واحد
- حد ضرر: تثبیت چهار ساعته زیر ۴۷,۲۸۶ واحد
- اهداف:
- هدف اول: ۴۹,۱۶۰ واحد
- هدف دوم: ۴۹,۱۵۹/۸۴ واحد
- هدف نهایی: ۵۰,۱۰۳ واحد
در صورت شکست حمایت ۴۷,۲۸۶ واحد، استراتژی به فروش پلهای در پولبکها تغییر میکند.
نمودار US30 در تایمفریم ۴ ساعته
تحلیل فاندامنتال داوجونز
بازار سهام آمریکا در آستانه تعطیلات کریسمس در حال ثبت یکی از قدرتمندترین دورههای صعودی سال است. ورود دوباره نقدینگی، عملکرد چشمگیر سهام حوزه فناوری و جهش کامودیتیها از جمله عناصر کلیدی تقویتکننده شاخص داوجونز هستند.
تاثیر ادامهدار رشد S&P500
شاخص S&P۵۰۰ سومین روز مثبت پیاپی خود را ثبت کرده است. رشد ۱/۵ درصدی نمادهای قدرتمند حوزه تراشهسازی مانند Nvidia و افزایش تقاضا برای Micron و Oracle موجب شده تمایل به خرید در کل بازار تقویت شود. هنگامی که جریان پول در S&P۵۰۰ صعودی باشد، داوجونز نیز معمولاً در فاز حمایتی قرار گرفته و موجهای صعودی بزرگتری شکل میگیرد.
چرخش سرمایه به سمت سهام چرخهای
طبق تحلیل کریس هاروی از CIBC، برخلاف فضای حبابگونه اواخر دهه ۹۰، اکنون سهام مالی و چرخهای نقش اصلی را در رشد بازار ایفا میکنند. این یعنی رشد بازار متکی به بنیاد است و نه هیجانات کوتاهمدت. افزایش عملکرد سهامی مانند JPMorgan نسبت به بسیاری از شرکتهای فناوری، تأییدی بر این تغییر جریان نقدینگی است.
رکوردزنی طلا و نقره؛ نشانهای از امنیت سرمایه
پرواز طلا و نقره به سطوح تاریخی باعث سرعتگیری سهام مواد اولیه مانند Freeport-McMoRan و Newmont شد. ترکیب این رشد در بخشهای متنوع بازار موجب افزایش اعتماد سرمایهگذاران شده و بهطور غیرمستقیم شاخص داوجونز را وارد فاز حمایتی جدید کرده است.
آرامش نسبی در معاملات آتی
معاملات آتی شبانه داوجونز تنها ۹ واحد کاهش داشتند که نشاندهنده نبود فشار فروش سنگین و انتظار برای ادامه صعود در هفته کوتاه معاملاتی است.
سناریوهای احتمالی
سناریو صعودی
در صورت حفظ حمایت ۴۷,۲۸۶ – ۴۷,۶۵۹ واحد، حرکت قیمت به سمت مقاومت ۴۹,۱۶۰ بسیار محتمل است. شکست پرقدرت این سطح، مسیر را برای رسیدن به هدف اول یعنی ۴۹,۱۵۹/۸۴ واحد هموار میکند. چنانچه بازار از مومنتوم مثبت کریسمس و رشد S&P۵۰۰ حمایت کند، لمس هدف نهایی ۵۰,۱۰۳ واحد یک سناریوی خوشبینانه اما کاملاً محتمل خواهد بود.
سناریو نزولی
اگر فشار فروش افزایش یابد و قیمت زیر ۴۷,۲۸۶ تثبیت شود، بازار وارد فاز اصلاحی شده و احتمال ریزش تا محدوده قبلی ۴۷,۱۸۹ – ۴۷,۵۴۰ وجود دارد. زیر این محدوده، ساختار صعودی میانمدت از بین میرود.
سناریو ابطال تحلیل
ابطال کامل سناریوی صعودی زمانی رخ میدهد که قیمت زیر ۴۷,۲۸۶ واحد تثبیت و ناحیه ۴۷,۱۸۹ نیز شکسته شود. این رویداد تصویر تکنیکالی را بهطور کامل نزولی خواهد کرد.
نتیجهگیری
تحلیل حاضر نشان میدهد که شاخص داوجونز در یکی از مهمترین محدودههای حمایتی کوتاهمدت خود قرار گرفته است. حفظ ناحیه ۴۷,۲۸۶ – ۴۷,۶۵۹ واحد، ساختار صعودی شاخص را تقویت کرده و احتمال رسیدن قیمت به مقاومتهای ۴۹,۱۶۰ و سپس ۴۹,۱۵۹/۸۴ را بالا میبرد. در صورت شدت گرفتن تقاضا و ادامه رشد بازارهای سهامی و کامودیتیها، لمس هدف ۵۰,۱۰۳ واحد نیز در این موج امکانپذیر است. از نظر فاندامنتال، رشد چندروزه S&P۵۰۰، افزایش ارزش شرکتهای تکنولوژی و چرخهای، رکوردشکنی بازار طلا و نقره و همچنین نبود فشار فروش در معاملات آتی، همگی تصویری روشن برای مسیر صعودی US30 ترسیم میکنند. با این حال شکست حمایت ۴۷,۲۸۶ واحد سناریو را تضعیف میکند و معاملهگران باید مدیریت سرمایه را با دقت رعایت نمایند. در مجموع، با توجه به ترکیب عوامل تکنیکال و بنیادین، شاخص US30 از شانس بالایی برای ادامه روند صعودی در روزهای پایانی سال برخوردار است.
