در هفتهای که اقتصاد جهانی بار دیگر زیر سایهی مناقشات ژئواقتصادی میان ایالات متحده، چین و کانادا قرار گرفته است، جفتارز USD/CAD در مسیر صعودی قدرتمندی قرار گرفته است. دادههای اقتصادی اخیر انتشار یافته از استاتیستیکس کانادا و همچنین تنشهای تجاری ناشی از تعرفههای جدید ایالات متحده، بهروشنی نشان میدهند که ریسک ساختاری در تراز تجاری کانادا بهشدت افزایش یافته است. گزارش رسمی نشان داد که تراز تجاری این کشور در ماه آگوست با کسری ۶/۳۲ میلیارد دلار کانادا (معادل ۴/۵۳ میلیارد دلار آمریکا) مواجه شد که دومین رقم منفی تاریخی این شاخص محسوب میشود.
کاهش ۳ درصدی صادرات کل و همزمان افزایش ۰/۹ درصدی واردات، فشار مضاعفی بر دلار کانادا (Loonie) وارد کرده است. افت صادرات به ایالات متحده تا رقم ۴۴/۱۸ میلیارد دلار کانادا (با افت ۳/۴ درصدی) و کاهش همزمان در دستهبندیهای «چوب، تجهیزات صنعتی و فلزات اساسی» نشانهای از سردی محسوس در موتور صادراتی کشور است. در همین حال، دولت آمریکا تحت رهبری دونالد ترامپ بار دیگر تهدید به تعرفه بر محصولات فولاد و چوب کانادایی کرده است که چشمانداز تورمی را برای کانادا بهشدت نگرانکننده کرده است.
در سمت مقابل، سیاستهای فدرال رزرو در ایالات متحده بر پایهی دادههای اخیر تورمی و افزایش بازدهی اوراق دوسالهی خزانه (۲/۴۶۹٪) نشان از احتمال بالای کاهش نرخ بهره در نشست اکتبر و دسامبر با احتمالهای ۹۷٪ و ۹۲٪ دارد. اما در عین حال، رشد بازدهی لحظهای اوراق و انتظارات نرخ بهره، دلار آمریکا را در موقعیت تقویتی حفظ کرده است.
در نتیجه، در بازار فارکس شاهد رشد دلار آمریکا در برابر دلار کانادا هستیم. جفتارز USD/CAD پس از تحقق هدف قبلی در ۱/۴۰۱۶ مطابق تحلیل پیشین «تیم تخصصی FXPAY»، در حال تثبیت بر بالای محدودهی حمایتی ۱/۳۹۱۴ دلار کانادا است و با توجه به ساختار فعلی بازار، پتانسیل حرکت به سوی اهداف ۱/۴۱۴۵ و ۱/۴۳۱۰ کاملاً محتمل ارزیابی میشود.
در تحلیل پیشین usd/cad تیم FXPAY، پس از شکست کانال رنجی میان ۱/۳۷۲۲ تا ۱/۳۷۷۹، انتظار رشد قیمت تا محدودهی ۱/۴۰۱۶ بر اساس توسعهی فیبوناچی سطح ۱/۰۰ وجود داشت. این هدف با دقت کامل محقق شد؛ روند، مطابق پیشبینی تیم، از ناحیهی حمایتی ۱/۳۷۷۸ (فیبو ۰/۵) بازگشت و با عبور از مقاومت ۱/۳۹۱۴ تا سطح فیبوی ۱ بهصورت کامل صعود کرد. این حرکت نهتنها اهداف کوتاهمدتی را فعال نمود بلکه ساختار میانمدتی را نیز تغییر داد.
رفتار کندلی در این ناحیه نشانهی خروج خالص سرمایه از دلار کانادا بهسوی داراییهای دلاری بود. عبور قیمت از ابر کومو (در سیستم ایچیموکو) و تثبیت بالای تنکنسن و کیجونسن، سیگنال قطعی بازگشت روند از نگاه تکنیکی محسوب شد.
در چارت بهروزرسانیشده، قیمت در محدودهی ۱/۳۸۴۳ تا ۱/۴۰۲۰ نوسان دارد. حمایت کلیدی ۱/۳۹۱۴ دلار کانادا در نقش نقطهی تعادلی بازار عمل میکند. ترکیب فیبوناچی ۰/۷۸۶ و ساختار حجمی نشان میدهد که این سطح نهتنها یک حمایت ساختاری بسیار مهم است بلکه مبنای شروع یک موج افزایشی جدید محسوب میشود.
تجمیع سفارشها میان ۱/۳۷۷۹ تا ۱/۳۷۲۲ (زون اصلاحی فیبو ۰/۵ تا ۰/۳۸۲) نشانگر آن است که سرمایهگذاران نهادی (Smart Money) آمادهی ورود در سطوح اصلاحی عمیقتر هستند. از منظر فیبواکستنشن، ادامهی حرکت تا ۱/۴۱۴۵ (۱/۲۷۲ فیبو) و سپس تا ۱/۴۳۱۰ (۱/۶۱۸ فیبو) محتملترین سناریو در میانمدت است.
این محدودهها با میانیگن متحرکهای روزانه نیز همراستا هستند. میانگین ۵۰ روزه در محدودهی ۱/۳۸۸۵ بهعنوان حمایت پویا و میانگین ۲۰۰ روزه در حوالی ۱/۳۷۲۰ بهعنوان کف بلندمدتی عمل خواهند کرد.
۱. ۱/۳۹۱۴ دلار کانادا – حمایت اصلی پویا:
این ناحیه در حال حاضر مهمترین سطح حمایتی است که از همپوشانی فیبوی ۰/۷۸۶ و محدودهی حجمی شکل گرفته است. حفظ این سطح برای تداوم روند صعودی حیاتی است. شکستهشدن آن نشانگر تغییر ساختار موقت بهسمت اصلاح میانمدتی خواهد بود.
۲. ۱/۳۷۷۹ دلار (فیبو ۰/۵):
دومین سطح حمایتی مهم، محدودهی تثبیت میانگین حجمی است. خریداران حرفهای معمولاً در نزدیکی این ناحیه اقدام به ورود پلهای جهت خرید میکنند.
۳. ۱/۳۷۲۲ دلار کانادا – کف استاتیک:
محدودهی کف بلندمدتی که پیشتر نیز محل بازگشت قیمت در چارت اول بود. شکست این سطح میتواند تحلیل صعودی فعلی را بیاعتبار و مسیر نزولی جدیدی را فعال کند.
در صورت نفوذ قیمت زیر سطح ۱/۳۷۷۹ دلار کانادا، احتمالاً فشار نزولی تا ۱/۳۷۲۲ دلار کانادا افزایش یابد که در آن صورت ساختار فعلی نیازمند بازبینی مجدد خواهد بود.
بر اساس چارت آپدیتشده:
تحلیل بنیادین این جفتارز بر دو محور اصلی استوار است: ضعف تراز تجاری کانادا و فشارهای تورمی ناشی از تهدیدات تعرفهای ایالات متحده.
طبق گزارش رسمی استاتیستیکس کانادا، کسری تراز تجاری این کشور در ماه اوت به ۶/۳۲ میلیارد دلار کانادا رسید که بسیار فراتر از پیشبینی ۵/۵۵ میلیارد دلار کانادا بوده است. کاهش ۳ درصدی صادرات و رشد نزدیک به ۱ درصدی واردات، انعکاسی از رکود تدریجی در بخش تولیدی و افت تقاضای خارجی است. مهمتر از همه، صادرات به ایالات متحده با افت ۳/۴ درصدی و سهم ۷۳٪ در کل صادرات، کمترین میزان در ۱۲ ماه اخیر را تجربه کرده است.
این دادهها بهوضوح نشان میدهد که اقتصاد کانادا در برابر تکانههای خارجی، بهویژه تصمیمات تجاری واشنگتن، آسیبپذیر باقی مانده است.
اعمال تعرفههای جدید دونالد ترامپ بر کالاهای فولادی، چوب و خودرو از کانادا، شوک مضاعفی را به بخش صادراتی این کشور وارد کرده است. کسبوکارها مجبور به تغییر زنجیرهی تأمین خود از بازار ایالات متحده شدهاند – اقدامی که پرهزینه، ناپایدار و زمانبر است. در نتیجه، کاهش نظم در عرضه و افزایش هزینههای زنجیرهی تأمین موجب افت رقابتپذیری صادرات کانادا شده است.
پس از انتشار دادههای تراز تجاری، دلار کانادا ۰/۱۳٪ در برابر دلار آمریکا تضعیف شد و به سطح ۱/۳۹۶۰ رسید. همزمان، بازدهی اوراق دولتی دوساله کانادا ۰/۲ واحد پایه افزایش یافت و به ۲/۴۶۹٪ رسید. این نشانهای است از افزایش انتظارات تورمی و تداوم نگرانی از کندی رشد اقتصادی.
بازارها با احتمال ۹۷ درصدی کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در اکتبر و احتمال ۹۲ درصدی کاهش دیگر در دسامبر مواجهاند. برخلاف ظاهر انبساطی این سیاست، کاهش انتظارات تورمی و پایداری رشد اقتصادی آمریکا موجب شده دلار آمریکا در برابر ارزهای کالایی همچنان قدرتمند باقی بماند. دلار کانادا در چنین شرایطی تحت فشار شدید قرار گرفته است؛ زیرا کاهش صادرات و افت قیمت نفت (یکی از منابع اصلی درآمد کانادا) مولفههای حمایتی آن را تضعیف کردهاند.
در سناریوی غالب، حمایت معتبر ۱/۳۹۱۴ دلار کانادا حفظ میشود و بازار بهتدریج در مسیر صعودی خود به سمت سطوح فیبوی توسعهیافته حرکت میکند. اولین هدف در ۱/۴۱۴۵ دلار کانادا (۱/۲۷۲ فیبو) قرار دارد و تارگت نهایی میانمدت در ۱/۴۳۱۰ دلار کانادا (۱/۶۱۸ فیبو) تعریف میشود. عوامل محرک این سناریو عبارتاند از تضعیف دادههای صادراتی کانادا، تداوم تنشهای تجاری، و عملکرد بهتر اقتصاد ایالات متحده در مقایسه با اقتصاد کانادا.
در صورت آرامش نسبی در جبههی تجاری یا بهبود دادههای صادراتی کانادا، احتمال بازگشت موقتی دلار کانادا تا سطح ۱/۳۷۷۹ دلار کانادا وجود دارد. شکست این سطح به سمت پایین میتواند اصلاح گستردهتری تا ۱/۳۷۲۲ دلار کانادا ایجاد کند.
در حالتی که قیمت زیر ۱/۳۷۲۲ دلار کانادا تثبیت شود و میانگین متحرک ۵۰ روزه به زیر ۲۰۰ روزه کراس کند، ساختار صعودی موجود بیاعتبار خواهد شد. در این حالت، بازار احتمالاً وارد فاز نزولی بلندمدت جدیدی خواهد شد.
جفتارز USD/CAD در حال تجربهی مرحلهای کلیدی از بازگشت روند میانمدتی است. براساس دادههای تکنیکالی و فاندامنتال، مسیر غالب همچنان صعودی ارزیابی میشود. تثبیت قیمت بر فراز ۱/۳۹۱۴ دلار کانادا و حجم معاملات روبهرشد مؤید این گزاره است که دلار کانادا به دلیل فشار کسری تجاری و رکود صادراتی در برابر دلار آمریکا ضعیف باقی خواهد ماند.
هدف نخست ۱/۴۱۴۵ دلار کانادا و هدف دوم ۱/۴۳۱۰ دلار کانادا در افق میانمدتی (تا پایان فصل چهارم ۲۰۲۵) محتمل است. از منظر بنیادین، تا زمانیکه سیاستهای تعرفهای ایالات متحده بر صنایع کلیدی کانادا پابرجاست و تقاضای جهانی برای کالاهای پایه ضعیف است، امکان برگشت پایداری در دلار کانادا بسیار محدود خواهد بود.
تیم FXPAY تأکید میکند که این جفتارز همچنان فرصت مناسبی برای خرید در اصلاحها با رعایت حد ضرر منطقی دارد و در چشمانداز پایان سال ۲۰۲۵ میتواند یکی از جفتارزهای برتر برای معاملاتی با دید میانمدت محسوب شود.
این تحلیل توسط تیم تخصصی FXPay تهیه شده و صرفاً جنبه آموزشی و اطلاعرسانی دارد. با توجه به ماهیت پرریسک بازارهای مالی، هیچ تحلیلی تضمینی برای سوددهی ندارد. مسئولیت نهایی هرگونه تصمیم یا معامله، تنها بر عهده سرمایهگذار است
وورد و ثبت نام کامــــلا رایگــان
برای استفاده رایگان از خدمات FXplus وارد پنل کاربری خود شده و سپس از منو پروفایل خود ٬ بخش خدمات ویژه اف ایکس پلاس٬ خدمت مورد نظر را انتخاب نمایید
لازم به ذکر است این خدمات به صورت کاملا رایگان در دسترس کاربران اف ایکس پی میباشد
