تفاوت فیوچرز و اسپات در بازار رمزارزها

تفاوت فیوچرز و اسپات در بازار رمزارزها چیست؟ بیش از ۷۰% معاملات رمزارزها در دو بازار اسپات (Spot) و فیوچرز (Futures) انجام می‌شود. انتخاب بین این دو برای معامله‌گران مبتدی و حرفه‌ای چالشی کلیدی است. در این مقاله به صورت جدول‌بندی شده تفاوت‌های این دو بازار را از جنبه‌های مختلف تحلیل می‌کنیم.

جدول مقایسه سریع: تفاوت‌های کلیدی اسپات و فیوچرز

بررسی تفاوت‌های اسپات و فیوچرز به تفصیل

۱. تفاوت فیوچرز و اسپات از نظر ماهیت معاملات

اسپات: در این بازار، خریدار و فروشنده به صورت فوری رمزارزها را مبادله می‌کنند. خریدار مالکیت کامل دارایی را به دست می‌آورد. فیوچرز: در این بازار، معاملات براساس قراردادهای آتی انجام می‌شود. خریدار و فروشنده متعهد می‌شوند در آینده معامله را با قیمت مشخصی انجام دهند. مالکیت فیزیکی رمزارزها منتقل نمی‌شود.

۲. تفاوت فیوچرز و اسپات از نظر فرصت‌های سود و زیان

اسپات: بازار یک‌طرفه است؛ یعنی فقط از افزایش قیمت می‌توان سود برد. فیوچرز: بازار دوطرفه است؛ یعنی هم از افزایش قیمت (پوزیشن لانگ) و هم از کاهش قیمت (پوزیشن شورت) می‌توان سود کسب کرد.

۳. تفاوت فیوچرز و اسپات از نظر قیمت رمزارزها

اسپات: قیمت براساس عرضه و تقاضای فعلی بازار تعیین می‌شود. فیوچرز: قیمت تابعی از قیمت اسپات به علاوه نرخ بهره ضمنی (Funding Rate) است. معمولاً قیمت فیوچرز کمی بالاتر از اسپات است.

۴. تفاوت فیوچرز و اسپات از نظر اهرم معاملاتی

اسپات: امکان استفاده از اهرم معاملاتی وجود ندارد. فیوچرز: امکان استفاده از اهرم تا سقف تعیین‌شده توسط صرافی وجود دارد. اهرم باعث افزایش سود و زیان می‌شود.

۵. تفاوت فیوچرز و اسپات از نظر میزان ریسک

اسپات: ریسک کمتر؛ حتی اگر قیمت کاهش یابد، مالکیت دارایی حفظ می‌شود. فیوچرز: ریسک فیوچرز بالاتر؛ احتمال لیکویید شدن پوزیشن‌ها به دلیل استفاده از اهرم وجود دارد.

۶. تفاوت فیوچرز و اسپات از نظر کارمزد معاملات

اسپات: کارمزد معاملات معمولاً بیشتر است. فیوچرز: کارمزد معاملات کمتر است، اما شامل فاندینگ ریت نیز می‌شود که به صورت دوره‌ای از پوزیشن‌های باز کسر می‌شود.

اسپات، فیوچرز یا مارجین؟ کدام را انتخاب کنیم؟

در بازار رمزارزها، معاملات به سه شکل اصلی اسپات (Spot)، فیوچرز (Futures) و مارجین (Margin) انجام می‌شوند. هر کدام از این روش‌ها ویژگی‌ها، مزایا و ریسک‌های خاص خود را دارند. در ادامه، به صورت جدول‌بندی شده، تفاوت فیوچرز و اسپات و مارجین را بررسی می‌کنیم.

جدول مقایسه کلی: اسپات، فیوچرز و مارجین

ملاک مقایسه	معاملات اسپات	معاملات مارجین	معاملات فیوچرز
مالکیت دارایی	خریدار مالک واقعی رمزارز است.	خریدار مالک واقعی رمزارز است، اما بخشی از سرمایه از صرافی وام گرفته می‌شود.	مالکیت فیزیکی وجود ندارد؛ معامله براساس قرارداد است.
نحوه معامله	خرید و فروش فوری رمزارزها	خرید و فروش با استفاده از وام (اهرم)	معامله براساس قراردادهای آتی با تاریخ سررسید یا بدون تاریخ انقضا (پرپچوال).
اهرم (Leverage)	بدون اهرم	امکان استفاده از اهرم تا سقف تعیین‌شده توسط صرافی.	امکان استفاده از اهرم‌های بسیار بالاتر نسبت به مارجین.
ریسک	کم‌ترین ریسک؛ مالکیت دارایی تا زمان فروش حفظ می‌شود.	ریسک متوسط؛ احتمال لیکویید شدن به دلیل استفاده از اهرم.	بالاترین ریسک؛ احتمال لیکویید شدن سریع به دلیل اهرم‌های بالا.
کارمزد	کارمزد معاملات معمولاً بیشتر است.	کارمزد معاملات کمتر، اما شامل بهره وام نیز می‌شود.	کارمزد معاملات کمتر، اما شامل فاندینگ ریت (Funding Rate) نیز می‌شود.
مناسب برای	مبتدیان و افرادی که قصد سرمایه‌گذاری بلندمدت دارند.	تریدرهای با تجربه متوسط که به دنبال سودهای بیشتر با استفاده از اهرم هستند.	تریدرهای حرفه‌ای که به دنبال سودهای کلان در کوتاه‌مدت هستند.

بررسی تفاوت‌های اسپات، مارجین و فیوچرز به تفصیل

۱. تفاوت از نظر مالکیت دارایی

اسپات: خریدار مالک واقعی رمزارز است و می‌تواند آن را به کیف‌پول خود منتقل کند. مارجین: خریدار مالک واقعی رمزارز است، اما بخشی از سرمایه مورد نیاز معامله از صرافی وام گرفته می‌شود. فیوچرز: مالکیت فیزیکی وجود ندارد؛ معامله براساس قراردادهای آتی است.

۲. تفاوت از نظر اهرم (Leverage)

اسپات: بدون اهرم؛ معامله با سرمایه واقعی انجام می‌شود. مارجین: امکان استفاده از اهرم تا سقف تعیین‌شده توسط صرافی وجود دارد. فیوچرز: امکان استفاده از اهرم‌های بسیار بالاتر نسبت به مارجین وجود دارد.

۳. تفاوت از نظر ریسک

اسپات: کم‌ترین ریسک؛ حتی اگر قیمت کاهش یابد، مالکیت دارایی حفظ می‌شود. مارجین: ریسک متوسط؛ احتمال لیکویید شدن به دلیل استفاده از اهرم وجود دارد. فیوچرز: بالاترین ریسک؛ احتمال لیکویید شدن سریع به دلیل اهرم‌های بالا.

۴. تفاوت از نظر کارمزد

اسپات: کارمزد معاملات معمولاً بیشتر است. مارجین: کارمزد معاملات کمتر، اما شامل بهره وام نیز می‌شود. فیوچرز: کارمزد معاملات کمتر، اما شامل فاندینگ ریت (Funding Rate) نیز می‌شود.

نقش تحلیل تکنیکال و فاندامنتال در معاملات

۱. تحلیل فاندامنتال

اسپات: تحلیل فاندامنتال نقش کلیدی دارد؛ زیرا قیمت‌ها به عوامل بنیادی مانند اخبار اقتصادی، عرضه و تقاضا و تغییرات مقرراتی وابسته‌اند. مارجین: تحلیل فاندامنتال مهم است، اما به دلیل استفاده از اهرم، تحلیل تکنیکال نیز اهمیت دارد. فیوچرز: تحلیل فاندامنتال کمتر مورد توجه است؛ تمرکز بیشتر بر تحلیل تکنیکال در فیوچرز و حرکات کوتاه‌مدت قیمت است.

۲. تحلیل تکنیکال

اسپات: تحلیل تکنیکال برای شناسایی نقاط ورود و خروج استفاده می‌شود. مارجین: تحلیل تکنیکال برای مدیریت ریسک و استفاده بهینه از اهرم ضروری است. فیوچرز: تحلیل تکنیکال حیاتی است؛ ابزارهایی مانند میانگین متحرک (MA)، شاخص قدرت نسبی (RSI) و فیبوناچی پرکاربرد هستند.

جمع‌بندی: کدام معامله بهتر است؟

اسپات: مناسب برای مبتدیان و افرادی که قصد سرمایه‌گذاری بلندمدت دارند. مارجین: مناسب برای تریدرهای با تجربه متوسط که به دنبال سودهای بیشتر با استفاده از اهرم هستند. فیوچرز: مناسب برای تریدرهای حرفه‌ای که به دنبال سودهای کلان در کوتاه‌مدت هستند.

نتیجه‌گیری

انتخاب بین معاملات اسپات، مارجین و فیوچرز به سطح تجربه، اهداف معاملاتی و تحمل ریسک شما بستگی دارد. اگر تازه‌وارد هستید، معاملات اسپات گزینه امن‌تری است. اما اگر به دنبال سودهای کلان در کوتاه‌مدت هستید و ریسک‌پذیری بالایی دارید، معاملات فیوچرز می‌تواند جذاب باشد. در هر صورت، آموزش و مدیریت ریسک را فراموش نکنید!