شرکت استراتژی هفته گذشته ۳۴ هزار و ۱۶۴ بیتکوین را با پرداخت ۲/۵۴ میلیارد دلار خریداری کرد که سومین خرید بزرگ تاریخ این شرکت محسوب میشود.
رکوردشکنی خریدهای نهادی؛ موجودی بیتکوین استراتژی از ۸۰۰ هزار گذشت
شرکت استراتژی (Strategy – شرکت تحت مدیریت مایکل سیلور و شناختهشده با نام مایکرواستراتژی)، بزرگترین دارنده عمومی بیتکوین در جهان، پس از اعلام آخرین خریدهای خود، مرز ۸۰۰ هزار بیتکوین در کل داراییهای خود را در هم شکست.
بر اساس فرم 8-K ارائهشده به کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) در روز دوشنبه، شرکت استراتژی بین روزهای ۱۳ و ۱۹ آوریل، ۳۴ هزار و ۱۶۴ بیتکوین (با قیمت فعلی ۷۵ هزار و ۹۹ دلار) را به ارزش ۲/۵۴ میلیارد دلار خریداری کرده است. این خرید، از نظر تعداد سکه، سومین خرید بزرگ تاریخ این شرکت پس از خریدهای ۵۵ هزار و ۵۰۰ و ۵۱ هزار و ۷۸۰ واحدی در نوامبر ۲۰۲۴ به شمار میرود.
این شرکت که تنها یک هفته پیش با خریدی ۱ میلیارد دلاری، موجودی خود را به حدود ۷۸۰ هزار و ۸۹۷ بیتکوین رسانده بود، اکنون ۸۱۵ هزار و ۶۱ بیتکوین در اختیار دارد که برای خرید آنها در مجموع ۶۱/۵۶ میلیارد دلار هزینه کرده است.
خرید جدید با میانگین قیمت ۷۴ هزار و ۳۹۵ دلار به ازای هر سکه انجام شده است که اندکی پایینتر از میانگین قیمت خرید شرکت (یعنی ۷۵ هزار و ۵۲۷ دلار) است.
مایکل سیلور روز یکشنبه به این خرید اشاره کرده و سیگنالی از یک اقدام بزرگ دیگر پیش از اعلام رسمی داده بود. این شرکت همچنین روز جمعه برنامههای خود را برای پرداخت سود سهام استرچ (Stretch با نماد STRC) به صورت دو بار در ماه فاش کرد. STRC اوراق بهادار ممتاز و دائمی این شرکت است.
فونگ لی (Phong Le)، مدیرعامل شرکت، در این باره گفت:
«اگر ما تصمیم به پرداخت سود سهام STRC به صورت دو بار در ماه بگیریم، در دسته اول قرار خواهیم گرفت؛ یعنی تنها سهام ممتازی در جهان خواهیم بود که سود خود را به صورت نیمهماهانه پرداخت میکند. ما فکر میکنیم این ویژگی منحصربهفرد و جذاب است.»
جزئیات تامین مالی خریدهای نجومی استراتژی با اوراق ممتاز STRC
مشابه با چند خرید اخیر، بخش عمدهای از خرید جدید استراتژی از طریق اوراق STRC تأمین مالی شده است. بر اساس این پرونده، فروش اوراق STRC حدود ۲/۱۸ میلیارد دلار (یا حدود ۸۵/۷ درصد از کل درآمد حاصله) را تأمین کرده است، در حالی که فروش سهام عادی کلاس A شرکت حدود ۳۶۶ میلیون دلار به این مبلغ افزوده است.
هفته گذشته چندین رکورد جدید برای STRC ثبت شد، از جمله بزرگترین هجوم یکروزه شرکت برای خرید از طریق برنامه «عرضه در بازار» یا ATM.
بر اساس دادههای پلتفرم استرچ لایو (STRC Live)، در روز ۱۳ آوریل، این اوراق با فروش ۱۱/۹ میلیون سهم از طریق برنامه ATM خود که بیش از ۱ میلیارد دلار حجم معاملات ایجاد کرد، یک رکورد روزانه تخمینی جدید (معادل خرید حدود ۷ هزار و ۷۴۱ بیتکوین) به ثبت رساند.
این سهام در روز بعد رکورد دیگری را ثبت کرد؛ بهطوری که تخمین زده میشود ۹ هزار و ۳۶۴ بیتکوین از طریق فروش ۱۴/۴ میلیون سهم در برنامه ATM خریداری شده است.
این دو روز روی هم رفته حدود ۱۷ هزار و ۲۰۴ بیتکوین را برای شرکت به همراه داشتند که نشاندهنده یک جهش ۵۱۸ درصدی نسبت به میانگین چهار هفتهای است.
چشمانداز بازار کریپتو؛ شوک عرضه و تثبیت کفهای قیمتی بیتکوین
خرید حیرتانگیز بیش از ۳۴ هزار واحدی بیتکوین توسط استراتژی در عرض تنها یک هفته، فراتر از یک خبر سرمایهگذاری ساده است؛ این رویداد نشاندهنده یک «حمله نقدینگی» تمامعیار به عرضه محدود پادشاه ارزهای دیجیتال است.
زمانی که یک نهاد شرکتی به تنهایی از مرز ۸۰۰ هزار بیتکوین (نزدیک به ۴ درصد از کل عرضه نهایی و ۲۱ میلیونی بیتکوین) عبور میکند، عملاً در حال ایجاد یک شوک عرضه (Supply Shock) سیستماتیک در بازار است.
نکته استراتژیک و حیاتی در این گزارش، مدل بینقصِ تأمین مالی این خریدهای نجومی است. شرکت استراتژی با استفاده از اهرمِ اوراق بهادار ممتاز (STRC) و فروش سهام خود در بورس (از طریق مکانیزم ATM)، توانسته است نقدینگی بازارهای مالی سنتی را جذب و آن را مستقیماً به طلای دیجیتال تبدیل کند.
این نوآوری مالی، عملاً این شرکت را به یک «صندوق پوشش ریسکِ با اهرم بیتکوین» تبدیل کرده است که به سرمایهگذاران سنتی والاستریت اجازه میدهد بدون درگیر شدن با صرافیهای کریپتویی و ریسکهای نگهداری، روی رشد بیتکوین سرمایهگذاری کنند.
برای معاملهگران و سرمایهگذاران بازار کریپتو، پیام این ماراتنِ انباشت بسیار روشن است: در حالی که سرمایهگذاران خرد ممکن است درگیر نوسانات کوتاهمدت یا ترس از اصلاحات مقطعی باشند، غولهای نهادی با دیدگاهی چند دههای در حال جمعآوری هرگونه سکه موجود در بازار هستند.
با این رویکردِ تهاجمی، کفهای قیمتی بیتکوین در حال تثبیتِ بتنی هستند و هرگونه افت قیمت در آینده، پیش از آنکه به یک روند نزولی عمیق تبدیل شود، با دیواری از تقاضای نهادی برخورد خواهد کرد. در چنین بازاری، فروش داراییهای ارزشمند به امید خریدهای مجدد در کفهای بسیار پایین، یک قمار به شدت پرریسک خواهد بود.
