قیمت نفت خام آمریکا (WTI) روز سهشنبه با افزایش همراه شد، زیرا نگرانیهای مربوط به عرضه دوباره به بازار بازگشتند. ایران هرگونه مذاکره با ایالات متحده برای پایان دادن به تنشهای خلیج فارس را رد کرد؛ موضعی که با اظهارات قبلی رئیسجمهور آمریکا درباره «نزدیکی به توافق» متفاوت بود.
این سیگنالهای متناقض فضای عدم قطعیت ایجاد کرد و پس از افت شدید ابتدای هفته، باعث حمایت مجدد از قیمت نفت شد.
به نظر میرسد در شرایط فعلی، نوسانات شدید نفت به دلیل نامشخص بودن چشمانداز ژئوپلیتیک ادامهدار خواهد بود.
پایان توهم آتشبس؛ بازگشت قدرتمند «حق بیمه جنگ» به قیمت نفت
چرا نفت دوباره صعود کرد؟
پس از کاهش بیش از ۱۰ درصدی قیمتها در روز دوشنبه،کاهشی که ناشی از تعویق حملات برنامهریزیشده آمریکا به زیرساختهای انرژی ایران بود،بازار تصور کرد «حق بیمه جنگ» کاهش یافته است. اما تحلیلگران خیلی سریع دریافتند که ریسک اصلی همچنان پابرجاست:
- تنگه هرمز همچنان در وضعیت تهدید قرار دارد.
- جریان عرضه نفت و LNG همچنان نامطمئن است.
- اختلاف مواضع آمریکا و ایران حل نشده و احتمال تشدید تنشها وجود دارد.
همین عوامل موجب شد قیمتها دوباره رشد کنند:
Brent به حوالی ۱۰۲ دلار و WTI به حدود ۹۲ دلار رسید.
بیش از ۲۰ درصد نفت و LNG جهان از هرمز عبور میکند؛ حتی اگر برخی نفتکشها حرکت کنند، وضعیت همچنان «شکننده» است و بازار بهسرعت به هر خبر جدید واکنش نشان میدهد.
معمای عرضه در خلیج فارس؛ ۴ دلیلی که ترمز ریزش نفت را کشید
چند عامل بنیادین باعث شده نفت همچنان در سطوح بالا باقی بماند:
۱) آسیبپذیری زیرساختهای انرژی
گزارشها از آسیب به بخشهایی از زیرساخت گاز و خطوط انتقال در ایران باعث شده نگرانیهای بلندمدت عرضه تشدید شود.
۲) اقدامات آمریکا برای کاهش فشار عرضه
آمریکا به برخی محمولههایی که در دریا و تحت تحریم بودند اجازه داده به مشتریان برسند.
با این حال، این اقدام بیشتر اثر «کوتاهمدت» دارد و نمیتواند ریشه مشکلات عرضه را حل کند.
۳) تقاضای بالا برای نفت ایران
برخی معاملهگران میگویند نفت ایران حتی با پرمیوم (بالاتر از قیمت معمول) معامله میشود که نشانهای از کمبود عرضه در بازار جهانی است.
۴) بررسی آزادسازی ذخایر اضطراری
آژانس بینالمللی انرژی نیز احتمال آزادسازی ذخایر استراتژیک را مطرح کرده است؛ اقدامی که فقط در شرایط بحران انجام میشود.
چشمانداز بازار: نوسان روی بشکههای باروت تا تعیین تکلیف تنگه هرمز
نفت همچنان تحت تأثیر مستقیم تحولات ژئوپلیتیک و کمبود عرضه قرار دارد:
- توقف موقت درگیریها باعث کاهش ریسک نشد
- تنگه هرمز همچنان «عامل تعیینکننده» جهت بازار است
- عرضه جهانی محدود و تقاضا ثابت مانده
- سیاستهای کوتاهمدت نمیتوانند ریسک اصلی را رفع کنند
بنابراین، مسیر حرکت قیمت نفت مستقیماً وابسته به تحولات ژئوپلیتیک و چشمانداز امنیت عرضه است.
هرگونه تشدید بحران میتواند قیمتها را به سمت مقاومتهای تاریخی سوق دهد، و هر نشانهای از پیشرفت در گفتوگوها میتواند یک اصلاح موقت ایجاد کند.
بازگشت نفت به مدار صعودی چه خطری برای بازار کریپتو دارد؟
در حالی که بسیاری از معاملهگران کریپتو در روز دوشنبه امیدوار به پایان تنشها و شروع رالی صعودی بودند، بازگشت نفت برنت به محدوده ۱۰۲ دلار، زنگ خطر فاندامنتال را برای داراییهای پرریسک به صدا درآورده است. اما چرا تریدرهای کریپتو باید نگران قیمت نفت باشند؟
۱. کابوس تورم و ترمز فدرال رزرو:
نفت گران مستقیماً به معنای افزایش هزینههای تولید و حملونقل، و در نتیجه بازگشت تورم است. در این شرایط، فدرال رزرو آمریکا هیچ فضایی برای کاهش نرخ بهره نخواهد داشت. تداوم سیاست «نرخ بهره بالا برای مدت طولانیتر» (Higher for Longer) بدترین خبر ممکن برای رشد نقدینگی در بازار کریپتو است.
۲. خشک شدن نقدینگی آلتکوینها:
با بازگشت «حق بیمه جنگ» به بازارهای جهانی، سرمایهگذاران کلان (پول هوشمند) نقدینگی خود را از بازارهای پرریسکی مانند آلتکوینها خارج کرده و به سمت پناهگاههای امن یا قراردادهای انرژی میبرند. در این چرخه، حتی اگر بیتکوین مقاومت کند، آلتکوینها دچار خونریزی (ریزش مداوم) خواهند شد.
۳. خطر تله صعودی (Bull Trap):
مادامی که وضعیت عبور و مرور در تنگه هرمز شکننده است و سیگنالهای متناقضی از مذاکرات مخابره میشود، هرگونه پمپ ناگهانی قیمتها در بازار کریپتو میتواند صرفاً یک «تله صعودی» برای گیر انداختن نقدینگی خریداران خرد (Retailers) باشد.
استراتژی پیشنهادی:
تا زمانی که تکلیف شوک عرضه در خاورمیانه و واکنش فدرال رزرو روشن نشده است، حفظ درصد بالایی از سبد سرمایه به صورت نقد (استیبلکوینهایی نظیر تتر) و پرهیز جدی از معاملات اهرمدار (Leveraged) روی آلتکوینها، منطقیترین رویکرد برای بقا در این بازار ملتهب است.
