رویدادهای مهم فارکس و بازار جهانی (۷ تا ۱۳ دی)

در هفته گذشته مجموعه‌ای از داده‌های مهم اقتصادی منتشر شد که تصویر نسبتاً دوگانه‌ای از شرایط اقتصاد جهانی ارائه داد. در آمریکا، رشد اقتصادی فصل سوم با رقم قدرتمند ‌۴/۳٪ ثبت شد و شاخص‌های تورمی همچون PCE هسته در سطح ‌۲/۹٪ باقی ماندند که نشان‌دهنده چسبندگی تورم است. با این حال، بخش تولیدی آمریکا سیگنال‌های ضعف نشان داد؛ سفارشات کالاهای بادوام در ماه اکتبر با رقم منفی ‌۲/۲٪ منتشر شد و تولید صنعتی نیز در ماه اکتبر ‌منفی ۰/۱٪ ثبت شد. در کانادا، تولید ناخالص داخلی ماهانه با عدد منفی ‌۰/۳٪ نگرانی‌هایی درباره روند رشد ایجاد کرد. در اروپا، رشد فصلی منطقه یورو ‌۰/۶٪ اعلام شد و سوئیس نیز شاهد بهبود انتظارات اقتصادی در شاخص ZEW با رقم ‌۶/۲ بود.

در نیمه دوم هفته، تقویم اقتصادی تحت‌تأثیر تعطیلات گسترده کریسمس قرار گرفت و فعالیت بازار به‌طور چشمگیری کاهش یافت. روز ۲۵ دسامبر تقریباً در تمام کشورهای اصلی از جمله اتحادیه اروپا، بریتانیا، آمریکا، کانادا، استرالیا و نیوزیلند تعطیل بود و تنها رویداد قابل‌توجه، سخنرانی رئیس بانک مرکزی ژاپن بود. این کاهش نقدینگی باعث شد نوسانات بازار در محدوده‌های محدود باقی بمانند و بخش عمده تحرکات قیمتی به داده‌ها و رویدادهای سه‌شنبه ۲۳ دسامبر وابسته باشد.

تحلیل بازار: چشم‌انداز هفته

بازار در شرایط «ریسک محتاطانه» قرار دارد. انتظار می‌رود کاهش نقدینگی به دلیل تعطیلات، نوسانات مقطعی ایجاد کند. دلار آمریکا احتمالاً به‌دلیل نبود داده‌های سنگین تورمی در حالت تثبیت باقی بماند، اما صورتجلسه FOMC می‌تواند جهت میان‌مدت دلار را مشخص کند؛ به‌خصوص اینکه معامله‌گران همچنان درباره زمان اولین کاهش نرخ بهره در سال آینده اختلاف نظر دارند.

در اروپا، داده اولیه شاخص هماهنگ قیمت مصرف‌کننده برای ماه دسامبر می‌تواند مسیر یورو را تعیین کند.

در آسیا، داده‌های PMI چین چشم‌انداز رشد در بزرگ‌ترین اقتصاد آسیا را روشن می‌کند و بر ارزهای کالامحور مانند دلار استرالیا و دلار نیوزیلند اثر می‌گذارد.

رویدادهای کلیدی این هفته

یکشنبه ۷ دی ۱۴۰۴ – (۲۸ دسامبر ۲۰۲۵)

فروش معلق مسکن ماهانه آمریکا – نوامبر

ساعت: ۱۸:۳۰

جزئیات:

• نرخ قبلی: ۱/۹٪
• پیش‌بینی: ۱٪

اهمیت:

این شاخص یکی از داده‌های پیش‌نگر بازار مسکن آمریکا است.

• عدد بالاتر از انتظار: تقویت دلار، فشار بر طلا
• عدد پایین‌تر: تضعیف دلار، رشد سهام و طلا

دوشنبه ۸ دی ۱۴۰۴ – (۲۹ دسامبر ۲۰۲۵)

اتحادیه اروپا: شاخص هماهنگ قیمت مصرف‌کننده سالانه (برآورد اولیه دسامبر)

ساعت: ۱۱:۳۰

جزئیات:

• نرخ قبلی: ۳/۲٪
• پیش‌بینی: ۳٪

اهمیت:

این شاخص مبنای سیاست‌گذاری بانک مرکزی اروپاست.

• عدد بالاتر: رشد یورو، کاهش طلا
• عدد پایین‌تر: تضعیف یورو، احتمال فشار بر EURUSD

استرالیا: تعطیلات سال نو

ساعت: ۱۷:۳۰ – کل روز

اهمیت:

کاهش حجم معاملات AUD و افزایش نوسانات مقطعی.

آمریکا: شاخص قیمت مسکن ماهانه – اکتبر

ساعت: ۱۷:۳۰

• نرخ قبلی: ۰٪
• پیش‌بینی: ۰/۱٪

اهمیت:

افزایش قیمت مسکن در شرایط نرخ‌های بهره بالا نشان‌دهنده چسبندگی اقتصاد است.

• عدد بالاتر: تقویت دلار
• عدد پایین‌تر: تضعیف دلار

آمریکا: شاخص مدیران خرید شیکاگو – دسامبر

ساعت: ۱۸:۱۵

• نرخ قبلی: ۳۶/۳
• پیش‌بینی: ۳۹/۵

اهمیت:

یکی از مهم‌ترین شاخص‌های فعالیت صنعتی آمریکا.

• عدد بالاتر: مثبت برای دلار
• عدد پایین‌تر: فشار نزولی بر دلار

آمریکا: صورتجلسه نشست FOMC

ساعت: ۲۲:۳۰

اهمیت:

این گزارش مسیر سیاست پولی ماه‌های آینده را روشن می‌کند.

هر اشاره به کاهش یا افزایش نرخ بهره می‌تواند جهت بازار را کاملاً تغییر دهد.

سه‌شنبه ۹ دی ۱۴۰۴ – (۳۰ دسامبر ۲۰۲۵)

اتحادیه اروپا: شب سال نو

ساعت: ۰۱:۳۰ – کل روز

اهمیت:

کاهش نقدینگی در بازار EUR و افزایش نوسانات مقطعی.

چین: شاخص PMI تولیدی NBS – دسامبر

ساعت: ۰۵:۰۰

• نرخ قبلی: ۴۹/۲
• پیش‌بینی: ۴۹/۲

اهمیت:

زیر ۵۰ به معنای انقباض است.

• عدد بالاتر: رشد یوان، تقویت AUD و NZD
• عدد پایین‌تر: نگرانی از رشد چین، فشار بر ارزهای کالامحور

چین: PMI غیرتولیدی NBS – دسامبر

ساعت: ۰۵:۰۰

• قبلی: ۴۹/۵
• پیش‌بینی: ۴۹/۸

چین: PMI تولیدی RatingDog

ساعت: ۰۵:۱۵

• نرخ قبلی: ۴۹/۹
• پیش‌بینی: —

اهمیت:

شاخص مکمل NBS و اغلب نوسان‌ساز برای بازار کالا.

نیوزیلند: تعطیلات سال نو

ساعت: ۱۵:۳۰ – کل روز

آمریکا: درخواست اولیه بیمه بیکاری

ساعت: ۱۷:۰۰

• قبلی: ۲۱۴ هزار
• پیش‌بینی: ۲۲۰ هزار

اهمیت:

• عدد بالاتر: تضعیف دلار
• عدد پایین‌تر: تقویت دلار

استرالیا: تعطیلات سال نو

ساعت: ۱۷:۳۰ – کل روز

ژاپن: تعطیلات سال نو

ساعت: ۱۸:۳۰ – کل روز

چین: تعطیلات سال نو

ساعت: ۱۹:۳۰ – کل روز

چهارشنبه ۱۰ دی ۱۴۰۴ – (۳۱ دسامبر ۲۰۲۵)

روز ادامه تعطیلات جهانی با حجم پایین معاملات

هیچ داده مهم جدیدی منتشر نمی‌شود.

پنجشنبه ۱۱ دی ۱۴۰۴ – (۱ ژانویه ۲۰۲۶)

تمام کشورهای اصلی مالی تعطیل هستند:

سوئیس، اتحادیه اروپا، بریتانیا، کانادا، آمریکا، نیوزیلند، چین

اهمیت:

بازار بسیار کم‌عمق و مستعد حرکات تیز و ناگهانی.

جمعه ۱۲ دی ۱۴۰۴ – (۲ ژانویه ۲۰۲۶)

اتحادیه اروپا: شاخص PMI تولیدی HCOB – دسامبر

ساعت: ۱۱:۴۵

• قبلی: ۵۱/۵
• پیش‌بینی: —

اهمیت:

شاخص بالای ۵۰ نشانه رشد است.

• بالاتر از انتظار: رشد یورو
• پایین‌تر: تداوم ضعف تولید اروپا، فشار بر EURUSD

اتحادیه اروپا: شاخص PMI تولیدی HCOB

ساعت: ۱۲:۱۵

• قبلی: ۵۰/۶

اتحادیه اروپا: شاخص PMI تولیدی HCOB

ساعت: ۱۲:۲۵

• قبلی: ۴۷/۷

کانادا: شاخص PMI تولیدی S&P Global – دسامبر

ساعت: ۱۸:۰۰

• قبلی: ۴۸/۴

اهمیت:

یک شاخص مهم برای CAD.

• عدد بالاتر: رشد CAD
• عدد پایین‌تر: تضعیف CAD در برابر USD

رویدادهای تکمیلی و موازی

• سخنرانی‌های پراکنده اعضای فدرال رزرو پس از انتشار صورتجلسه، می‌تواند جهت دلار را تغییر دهد.
• کاهش حجم معاملات به دلیل سال نو، ریسک جهش‌های ناگهانی را افزایش می‌دهد.
• داده‌های PMI چین نقش مهمی در تعیین جهت ارزهای کالامحور دارند.

جمع‌بندی

هفته جاری با وجود تعطیلات جهانی، از منظر داده‌های چینی و صورتجلسه فدرال رزرو اهمیت زیادی دارد. بازار در شرایط نقدینگی کم احتمالاً با حرکات تیز مواجه می‌شود. داده‌های تورمی اروپا نیز می‌تواند جهت کوتاه‌مدت یورو را تعیین کند.

معامله‌گران باید مدیریت ریسک و حدضرر را در این هفته به‌صورت ویژه رعایت کنند.