رویدادهای مهم فارکس و بازار جهانی ( ۳۰ فروردین تا ۵ اردیبهشت )

در هفته‌ای که گذشت، بازارهای جهانی تحت تأثیر سیگنال‌های مثبت از خاورمیانه و کاهش تنش‌های ژئوپلیتیک، شاهد نوسانات شدیدی بودند. دو رویداد کلیدی یعنی اعلام بازگشایی تنگه هرمز توسط ایران و برقراری آتش‌بس میان اسرائیل و لبنان، مسیر قیمت‌ها را در بازار انرژی و فلزات گرانبها تغییر داد. با فروکش کردن تب این بحران‌ها و خروج تدریجی «پرمیوم ریسک» از دارایی‌های امن، تمرکز سرمایه‌گذاران اکنون به سمت داده‌های بنیادین در حال چرخش است؛

شیفت مهمی که برای پیش‌بینی موج بعدی بازار و تشخیص کف‌های قیمتی طلا و نفت، بررسی دقیق شاخص‌های آتی در تقویم اقتصادی را بیش از پیش ضروری می‌سازد.

 بازار انرژی: سقوط آزاد قیمت نفت

قیمت نفت خام در روز جمعه پس از اظهارات وزیر امور خارجه ایران مبنی بر باز بودن کامل تنگه هرمز در طول دوره آتش‌بس، سقوطی بی‌سابقه را تجربه کرد.

• کاهش قیمت: قیمت نفت خام آمریکا (WTI) با ریزش حدود ۱۲ درصدی به زیر ۸۴ دلار رسید و نفت برنت نیز با ۹ درصد کاهش، در محدوده ۹۰ دلار بسته شد.
• عامل محرک: علاوه بر پیام «عباس عراقچی» در خصوص تردد کشتی‌ها از مسیرهای هماهنگ شده، اظهارات دونالد ترامپ مبنی بر احتمال پایان زودهنگام جنگ با ایران، ترس از اختلال در عرضه را به شدت کاهش داد.
• وضعیت نظامی: علیرغم بازگشایی تنگه، ترامپ تأکید کرده است که محاصره دریایی بنادر ایران تا زمان دستیابی به یک توافق نهایی، همچنان با قدرت باقی خواهد ماند.

بازار فلزات گرانبها: تداوم درخشش طلا

برخلاف نفت، طلا هفته را با قدرت به پایان رساند و از کاهش ارزش دلار و فروکش کردن انتظارات تورمی بهره برد.

• رشد قیمت: طلا در معاملات فوری (Spot) با ۱.۵ درصد افزایش به ۴,۸۶۰ دلار رسید و بازدهی هفتگی بیش از ۲ درصد را ثبت کرد. نقره نیز با جهشی چشمگیر، رشد ۸ درصدی را در این هفته تجربه کرد.
• تحلیل بازار: کارشناسان معتقدند با کاهش قیمت نفت، نگرانی‌های تورمی فروکش کرده و احتمال کاهش نرخ بهره توسط بانک‌های مرکزی تقویت شده است؛ امری که تقاضا برای طلا را افزایش می‌دهد. برخی تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند قیمت طلا به زودی مرز ۵,۰۰۰ دلار را لمس کند.
• چالش در هند: در حاشیه بازار، گزارش‌ها حاکی از توقف سفارشات طلا و نقره توسط بانک‌های هند به دلیل مشکلات گمرکی و عدم صدور مجوزهای دولتی است که باعث انباشت تناژ بالایی از فلزات در مبادی ورودی شده است.

چشم‌انداز دیپلماتیک

برقراری آتش‌بس ۱۰ روزه بین اسرائیل و لبنان و دعوت ترامپ از سران دو کشور به کاخ سفید، امیدها را برای یک صلح پایدارتر در منطقه افزایش داده است. با این حال، تحلیلگران هشدار می‌دهند که بازار همچنان شکننده است و هرگونه شکست در مذاکرات احتمالی میان ایران و آمریکا می‌تواند دوباره قیمت‌ها را صعودی کند.

تحلیل بازار: چشم‌انداز هفته

در حال حاضر بازارها در یک وضعیت «داده‌محور» قرار دارند؛ یعنی هر عدد مهم اقتصادی می‌تواند به‌سرعت انتظارات نرخ بهره را جابه‌جا کند.

محورها:

• دلار آمریکا: حساس به داده‌های تقاضای مصرف‌کننده (فروش خرده‌فروشی)، شاخص‌های مدیران خرید و سیگنال‌های تورمی غیرمستقیم. عدد قوی معمولاً:
  • رشد دلار و افزایش بازدهی اوراق خزانه
  • فشار نزولی بر طلا
  • فشار بر دارایی‌های ریسکی (سهام و کریپتو)
• پوند انگلستان: این هفته زیر ذره‌بین به‌خاطر داده‌های بازار کار، تورم و فروش خرده‌فروشی است.
  • تورم بالاتر از انتظار برابر است با احتمال تأخیر در کاهش نرخ بهره بانک انگلستان که این می تواند حمایت از پوند، فشار بر FTSE و تا حدی فشار بر دارایی‌های ریسکی در بریتانیا به دنبال داشته باشد.
• یورو: با داده‌های شاخص‌های مدیران خرید منطقه یورو و سخنرانی رئیس بانک مرکزی اروپا، حساس به هر نشانه‌ای از ضعف رشد یا نرم‌تر شدن موضع سیاست‌گذاری است.
• ریسک‌پذیری (Risk Appetite):
  • داده‌های ضعیف و تورم پایین‌تر می‌تواند امید به کاهش زودتر نرخ بهره را تقویت کرده و به نفع سهام و طلا و ارزهای کالامحور (مثل دلار نیوزیلند و دلار استرالیا) عمل کند.
  • داده‌های قوی به‌ویژه اگر با تورم چسبنده همراه شود، معمولاً به تقویت دلار و افزایش بازدهی اوراق منجر شده و می‌تواند اصلاح در سهام و فشار بر طلا ایجاد کند.

در مجموع، هفته پیش‌رو ترکیبی از داده‌های تورمی (CPI کانادا و بریتانیا)، داده‌های فعالیت (PMI اروپا و آمریکا) و بازار کار و مصرف در انگلستان و آمریکا است که می‌تواند در شکل‌دهی انتظارات نرخ بهره نقش محوری داشته باشد.

رویدادهای کلیدی این هفته

دوشنبه ۳۱ فروردین ۱۴۰۵ – (۲۰ آوریل ۲۰۲۶)

شاخص قیمت مصرف‌کنندهٔ هسته کانادا (سالانه) – ماه مارس

ساعت: ۱۶:۰۰ – ارز: دلار کانادا (CAD)

جزئیات پیش‌بینی:

• شاخص قیمت مصرف‌کنندهٔ هسته (سالانه) – مارس
  • قبلی: ۲/۳٪
  • پیش‌بینی: — (نامشخص)

اهمیت و تحلیل:

این شاخص، تورم هسته کانادا را بدون درنظر گرفتن اقلام پرنوسان مثل غذا و انرژی نشان می‌دهد و برای بانک مرکزی کانادا معیار کلیدی جهت تصمیم‌گیری درباره نرخ بهره است.

• در صورت عدد بالاتر از سطح قبلی یا انتظارات:
  • افزایش احتمال حفظ نرخ‌های بهره در سطوح بالاتر برای مدت طولانی‌تر
  • تقویت دلار کانادا در برابر دلار آمریکا (فشار نزولی بر جفت‌ارز USD/CAD)
  • می‌تواند بر بازار سهام کانادا فشار وارد کند، اما به نفع بانک‌ها و بخش مالی تمام شود.
• در صورت عدد پایین‌تر از انتظار:
  • افزایش احتمال کاهش زودتر نرخ بهره
  • تضعیف دلار کانادا و رشد جفت‌ارز USD/CAD
  • حمایت از بازار سهام کانادا و تا حدی دارایی‌های ریسکی جهانی به‌دلیل فضای تسهیل پولی ملایم‌تر.

شاخص قیمت مصرف‌کننده کانادا (سالانه) – ماه مارس

ساعت: ۱۶:۰۰ – ارز: دلار کانادا (CAD)

جزئیات پیش‌بینی:

• شاخص قیمت مصرف‌کننده (سالانه) – مارس
  • قبلی: ۱/۸٪
  • پیش‌بینی: —

اهمیت و تحلیل:

تورم سرفصل (Headline CPI) جهت‌گیری عمومی قیمت‌ها را نشان می‌دهد.

• در صورت بالاتر بودن عدد:
  • انتظار برای سیاست انقباضی‌تر یا حفظ نرخ بهره در سطوح بالاتر
  • حمایت از دلار کانادا، فشار بر شاخص سهام کانادا و احتمال فشار بر طلا (از کانال تقویت دلار کانادا و ریسک نرخ بهره‌ی بالاتر در آمریکای شمالی).
• در صورت پایین‌تر بودن عدد:
  • فضای بیشتر برای کاهش نرخ بهره در آینده
  • فشار بر دلار کانادا، و در صورت همراهی با داده‌های ضعیف آمریکا، محیطی مساعد برای رشد طلا و دارایی‌های ریسکی.

سه‌شنبه ۱ اردیبهشت ۱۴۰۵ – (۲۱ آوریل ۲۰۲۶)

شاخص قیمت مصرف‌کننده نیوزیلند (فصلی) – فصل اول

ساعت: ۰۲:۱۵ – ارز: دلار نیوزیلند (NZD)

جزئیات پیش‌بینی:

• شاخص قیمت مصرف‌کننده (فصلی) – فصل اول
  • قبلی: ۰/۶٪
  • پیش‌بینی: ۰/۸٪

اهمیت و تحلیل:

این گزارش یکی از مهم‌ترین داده‌های تورمی برای بانک مرکزی نیوزیلند است.

• در صورت عدد بالاتر از ۰/۸٪:
  • تشدید نگرانی‌ها درباره چسبندگی تورم
  • احتمال حفظ یا حتی افزایش نرخ بهره در صورت لزوم
  • تقویت دلار نیوزیلند در برابر دلار آمریکا و سایر ارزهای اصلی
  • فشار بر سهام نیوزیلند و تا حدی بر دارایی‌های ریسکی منطقه آسیا-اقیانوسیه.
• در صورت عدد پایین‌تر از انتظار:
  • افزایش احتمال کاهش نرخ بهره در افق میان‌مدت
  • تضعیف دلار نیوزیلند (NZD)؛ جفت‌ارزهای مثل NZD/USD و AUD/NZD می‌توانند نوسانات شدید داشته باشند.
    

شاخص قیمت مصرف‌کننده نیوزیلند (سالانه) – فصل اول

ساعت: ۰۲:۱۵ – ارز: دلار نیوزیلند (NZD)

جزئیات پیش‌بینی:

• شاخص قیمت مصرف‌کننده (سالانه) – فصل اول
  • قبلی: ۳/۱٪
  • پیش‌بینی: ۲/۹٪

اهمیت و تحلیل:

تورم سالانه تصویر کلی فشار قیمتی را نشان می‌دهد.

• بالا ماندن تورم نزدیک یا بالاتر از ۳٪:
  • می‌تواند انتظار کاهش سریع نرخ بهره را به تعویق بیندازد
  • تقویت NZD و فشار بر بازار اوراق نیوزیلند.
• افت محسوس زیر پیش‌بینی ۲/۹٪:
  • تضعیف NZD و افزایش تمایل بازار به قیمت‌گذاری کاهش نرخ بهره در دوره‌های بعد.

تغییر تعداد متقاضیان بیمه بیکاری بریتانیا – ماه مارس

ساعت: ۰۹:۳۰ – ارز: پوند انگلستان (GBP)

جزئیات پیش‌بینی:

• تغییر تعداد متقاضیان بیمه بیکاری – مارس
  • قبلی: ۲۴/۷ هزار
  • پیش‌بینی: —

اهمیت و تحلیل:

این داده یک معیار پیشرو از وضعیت بازار کار بریتانیا است.

• افزایش بیشتر از حد انتظار در متقاضیان:
  • نشانه‌ای از تضعیف بازار کار
  • می‌تواند احتمال کاهش نرخ بهره توسط بانک انگلستان را بالا ببرد
  • فشار نزولی بر پوند و در عین حال ممکن است بازار سهام بریتانیا را به دلیل امید به سیاست پولی تسهیلی‌تر حمایت کند.
• افزایش کمتر/کاهش تعداد متقاضیان:
  • نشان‌دهنده استحکام بازار کار
  • حمایت از پوند، اما احتمالاً فشار بر بازار اوراق و سهام به دلیل نگرانی از حفظ نرخ بهره‌های بالاتر.

تغییر اشتغال (سه‌ماهه) بریتانیا – تا فوریه

ساعت: ۰۹:۳۰ – ارز: پوند انگلستان (GBP)

جزئیات پیش‌بینی:

• تغییر اشتغال (سه‌ماهه) – فوریه
  • قبلی: ۸۴ هزار
  • پیش‌بینی: —

اهمیت و تحلیل:

این داده جهت کلی ایجاد یا از بین رفتن شغل را در دوره سه‌ماهه نشان می‌دهد.

• عدد بالا و مثبت:
  • نشان‌دهنده بازار کار قوی که منجر به حمایت از پوند می شود.
  • می‌تواند باعث شود بانک انگلستان در کاهش نرخ بهره محتاط‌تر عمل کند.
• عدد ضعیف یا منفی:
  • فشار بر پوند
  • تقویت انتظارات برای کاهش نرخ بهره و حمایت نسبی از سهام.

نرخ بیکاری (سه‌ماهه ILO) بریتانیا – تا فوریه

ساعت: ۰۹:۳۰ – ارز: پوند انگلستان (GBP)

جزئیات پیش‌بینی:

• نرخ بیکاری (سه‌ماهه ILO) – فوریه
  • قبلی: ۵/۲٪
  • پیش‌بینی: ۵/۲٪

اهمیت و تحلیل:

ثبات یا تغییر در نرخ بیکاری، پایدار بودن رشد اقتصادی را نمایان می‌کند.

• در صورت بالاتر آمدن از ۵/۲٪:
  • نشانه ضعف بازار کار
  • فشار بر پوند، حمایت از اوراق (به‌دلیل احتمال کاهش نرخ بهره)
• در صورت کاهش نرخ بیکاری:
  • حمایت از پوند و احتمال حفظ سیاست انقباضی برای مدت طولانی‌تر.

فروش خرده‌فروشی آمریکا (ماهانه) – ماه مارس

ساعت: ۱۶:۰۰ – ارز: دلار آمریکا (USD)

جزئیات پیش‌بینی:

• فروش خرده‌فروشی (ماهانه) – مارس
  • قبلی: ۰/۶٪
  • پیش‌بینی: ۱/۳٪

اهمیت و تحلیل:

این داده یکی از مهم‌ترین شاخص‌ها برای ارزیابی قدرت مصرف‌کننده آمریکایی است که موتور اصلی رشد GDP محسوب می‌شود.

• عدد بالاتر از ۱/۳٪:
  • نشانه تقاضای قوی و رشد اقتصادی پایدار
  • تقویت دلار، افزایش بازدهی اوراق خزانه، فشار بر طلا و تا حدی بر سهام رشد-محور (به دلیل نگرانی از تداوم نرخ بهره‌های بالا).
• عدد پایین‌تر از پیش‌بینی یا منفی:
  • نگرانی‌ها از کند شدن اقتصاد
  • ضعف دلار، حمایت از طلا و دارایی‌های ریسکی به‌خاطر افزایش احتمال کاهش نرخ بهره.
    

فروش خرده‌فروشی آمریکا (گروه کنترل) – ماه مارس

ساعت: ۱۶:۰۰ – ارز: دلار آمریکا (USD)

جزئیات پیش‌بینی:

• فروش خرده‌فروشی (گروه کنترل) – مارس
  • قبلی: ۰/۵٪
  • پیش‌بینی: —

اهمیت و تحلیل:

این زیرمجموعه در محاسبه تولید ناخالص داخلی (GDP) استفاده می‌شود و تصویری دقیق‌تر از مصرف واقعی خانوار ارائه می‌دهد.

• عدد قوی:
  • تأیید فشار تقاضا، حمایت از دلار و تقویت سناریوی «نرخ بهره بالاتر برای مدت طولانی‌تر».
• عدد ضعیف:
  • می‌تواند اثر فروش خرده‌فروشی سرفصل را تعدیل کرده و شانس ضعف دلار و حمایت از دارایی‌های ریسکی را افزایش دهد.

چهارشنبه ۲ اردیبهشت ۱۴۰۵ – (۲۲ آوریل ۲۰۲۶)

شاخص قیمت مصرف‌کننده بریتانیا (ماهانه) – ماه مارس

ساعت: ۰۹:۳۰ – ارز: پوند انگلستان (GBP)

جزئیات پیش‌بینی:

• شاخص قیمت مصرف‌کننده (ماهانه) – مارس
  • قبلی: ۰/۴٪
  • پیش‌بینی: —

اهمیت و تحلیل:

CPI ماهانه اولین سیگنال از وضعیت تورم در آغاز فصل جدید است.

• عدد بالاتر از ۰/۴٪:
  • تشدید نگرانی‌ها از تورم
  • تقویت پوند، فشار بر بازار اوراق و سهام بریتانیا.
• عدد پایین‌تر یا نزدیک صفر:
  • کمک به سناریوی کاهش تدریجی تورم
  • فشار بر پوند، اما حمایت از سهام و فضای ریسک در اروپا.
    

شاخص قیمت مصرف‌کننده بریتانیا (سالانه) – ماه مارس

ساعت: ۰۹:۳۰ – ارز: پوند انگلستان (GBP)

جزئیات پیش‌بینی:

• شاخص قیمت مصرف‌کننده (سالانه) – مارس
  • قبلی: ۳٪
  • پیش‌بینی: ۳/۳٪

اهمیت و تحلیل:

این عدد محور اصلی بحث در مورد سرعت کاهش تورم به سمت هدف بانک انگلستان است.

• در صورت رسیدن یا عبور از ۳/۳٪:
  • بازار احتمالاً انتظارات برای کاهش نرخ بهره را به تعویق می‌اندازد.
  • تقویت پوند در برابر دلار و یورو
  • می‌تواند بر سهام و اوراق فشار وارد کند.
• در صورت پایین‌تر بودن از ۳٪:
  • فشار بر پوند، حمایت از سهام و دارایی‌های ریسکی در بریتانیا.

شاخص قیمت مصرف‌کنندهٔ هسته بریتانیا (سالانه) – ماه مارس

ساعت: ۰۹:۳۰ – ارز: پوند انگلستان (GBP)

جزئیات پیش‌بینی:

• شاخص قیمت مصرف‌کنندهٔ هسته (سالانه) – مارس
  • قبلی: ۳/۲٪
  • پیش‌بینی: ۳/۲٪

اهمیت و تحلیل:

این شاخص بدون غذا و انرژی است و برای سیاست‌گذار حساس‌تر از تورم سرفصل است.

• بالا ماندن یا افزایش این عدد:
  • نشانه‌ای از چسبندگی تورم هسته
  • حمایت قوی از پوند، کاهش احتمال کاهش نرخ بهره در کوتاه‌مدت.
• کاهش قابل‌توجه:
  • فشار بر پوند و افزایش احتمال سیاست پولی ملایم‌تر.

سخنرانی کریستین لاگارد – رئیس بانک مرکزی اروپا

ساعت: ۲۱:۰۰ – ارز: یورو (EUR)

نوع: سخنرانی

اهمیت و تحلیل:

هرگونه اظهارنظر درباره مسیر آینده نرخ بهره، ارزیابی تورم و رشد در منطقه یورو می‌تواند نوسانات قابل‌توجهی در یورو ایجاد کند.

• موضع انقباضی/هاوکیش (تأکید بر تورم بالا، احتمال کمتر کاهش نرخ):
  • تقویت یورو، فشار بر شاخص‌های سهام اروپا و تا حدی بر طلا.
• موضع انبساطی/داویش (تأکید بر ضعف رشد، پذیرش تورم رو به کاهش، اشاره به کاهش نرخ):
  • تضعیف یورو و حمایت از بازار سهام اروپا و تا حدی سایر دارایی‌های ریسکی.
    

پنج‌شنبه ۳ اردیبهشت ۱۴۰۵ – (۲۳ آوریل ۲۰۲۶)

شاخص ترکیبی HCOB منطقه یورو (ابتدایی) – ماه آوریل

ساعت: ۱۱:۰۰ – ارز: یورو (EUR)

جزئیات پیش‌بینی:

• شاخص ترکیبی (ترکیب بخش خدمات و تولید) – آوریل
  • قبلی: ۵۱/۹
  • پیش‌بینی: —

اهمیت و تحلیل:

عدد بالای ۵۰ نشان‌دهنده گسترش فعالیت اقتصادی است.

• عدد بالاتر از ۵۱/۹:
  • سیگنال مثبتی از رشد منطقه یورو
  • حمایت از یورو و بهبود چشم‌انداز سهام اروپایی.
• عدد نزدیک یا زیر ۵۰:
  • نگرانی از رکود/رکود خفیف
  • فشار بر یورو، اما در عوض می‌تواند از سهام از زاویه انتظار نرخ بهره پایین‌تر حمایت کند.

شاخص مدیران خرید بخش تولید HCOB منطقه یورو (ابتدایی) – ماه آوریل

ساعت: ۱۱:۰۰ – ارز: یورو (EUR)

جزئیات پیش‌بینی:

• شاخص مدیران خرید بخش تولید – آوریل
  • قبلی: ۵۲/۲
  • پیش‌بینی: —

اهمیت و تحلیل:

این شاخص برای صنعت و صادرات اروپا بسیار کلیدی است.

• عدد بالاتر از ۵۲:
  • نشانه بهبود تولید و صادرات
  • حمایت از یورو و بخش‌های صنعتی بورس اروپا.
• عدد پایین‌تر از ۵۰–۵۱:
  • سیگنال ضعف تولید، فشار بر یورو و حمایت محدود از طلا (از کانال تضعیف یورو در برابر دلار، بسته به واکنش کلی بازار).

شاخص مدیران خرید خدمات HCOB منطقه یورو (ابتدایی) – ماه آوریل

ساعت: ۱۱:۰۰ – ارز: یورو (EUR)

جزئیات پیش‌بینی:

• شاخص مدیران خرید خدمات – آوریل
  • قبلی: ۵۰/۹
  • پیش‌بینی: —

اهمیت و تحلیل:

بخش خدمات سهم بزرگی در اقتصاد منطقه یورو دارد.

• عدد بالاتر از ۵۱:
  • تقویت چشم‌انداز رشد، حمایت از یورو
• عدد نزدیک یا زیر ۵۰:
  • سیگنال ضعف تقاضای داخلی، فشار بر یورو و احتمال نرم‌تر شدن موضع بانک مرکزی اروپا.

شاخص‌های HCOB آلمان (ترکیبی، تولید، خدمات) – ابتدای آوریل

ساعت: ۱۱:۳۰ – ارز: یورو (EUR)

جزئیات پیش‌بینی:

• شاخص ترکیبی HCOB – آوریل
  • قبلی: ۵۰/۷
• شاخص مدیران خرید بخش تولید – آوریل
  • قبلی: ۵۱/۶
• شاخص مدیران خرید خدمات – آوریل
  • قبلی: ۵۰/۲

اهمیت و تحلیل:

آلمان موتور اقتصادی منطقه یورو است؛

• اعداد بالاتر از قبلی:
  • حمایت قوی‌تر از یورو و شاخص DAX.
• اعداد ضعیف:
  • فشار بر یورو، تضعیف چشم‌انداز رشد، اما احتمال حمایت از سهام در بلندمدت به‌واسطه احتمال سیاست‌گذاری پولی ملایم‌تر.

شاخص‌های مدیران خرید S&P Global بریتانیا (ترکیبی، تولید، خدمات) – ماه آوریل

ساعت: ۱۲:۰۰ – ارز: پوند انگلستان (GBP)

جزئیات پیش‌بینی:

• شاخص ترکیبی – قبلی: ۵۰/۳
• تولید – قبلی: ۵۱
• خدمات – قبلی: ۵۰/۵

اهمیت و تحلیل:

این شاخص‌ها جهت حرکت اقتصاد واقعی بریتانیا را نشان می‌دهند.

• اعداد بالای ۵۰ و رو به رشد:
  • تأیید رشد ملایم، حمایت از پوند و احتمال حفظ نرخ‌های بهره‌ی بالاتر.
• سقوط زیر ۵۰:
  • نگرانی از رکود ملایم، فشار بر پوند، اما محیطی نسبتاً مساعد برای بازار سهام به دلیل احتمال کاهش نرخ بهره.

شاخص مدیران خرید بخش تولید S&P Global آمریکا (ابتدایی) – ماه آوریل

ساعت: ۱۷:۱۵ – ارز: دلار آمریکا (USD)

جزئیات پیش‌بینی:

• تولید – آوریل
  • قبلی: ۵۲/۳
  • پیش‌بینی: —

اهمیت و تحلیل:

این شاخص نماگر وضعیت بخش تولید و صنعتی آمریکا است.

• عدد بالاتر از ۵۲/۳:
  • تأیید قدرت تولید
  • حمایت از دلار، فشار بر طلا و بخشی از سهام رشد-محور.
• عدد پایین‌تر و نزدیک به ۵۰ یا زیر آن:
  • نشانه ضعف تولید، فشار بر دلار و حمایت از طلا و دارایی‌های ریسکی
    

شاخص مدیران خرید خدمات S&P Global آمریکا (ابتدایی) – ماه آوریل

ساعت: ۱۷:۱۵ – ارز: دلار آمریکا (USD)

جزئیات پیش‌بینی:

• خدمات – آوریل
  • قبلی: ۴۹/۸
  • پیش‌بینی: —

اهمیت و تحلیل:

بخش خدمات جزء اصلی اقتصاد آمریکاست.

• جهش دوباره بالای ۵۰:
  • نشانه گسترش فعالیت در خدمات
  • تقویت دلار و فشار بر طلا و اوراق با سررسید بلند.
• باقی ماندن زیر ۵۰:
  • سیگنال کاهش رشد، فشار بر دلار، حمایت از طلا و سهام به‌دلیل افزایش احتمال کاهش نرخ بهره.

جمعه ۴ اردیبهشت ۱۴۰۵ – (۲۴ آوریل ۲۰۲۶)

فروش خرده‌فروشی بریتانیا (ماهانه) – ماه مارس

ساعت: ۰۹:۳۰ – ارز: پوند انگلستان (GBP)

جزئیات پیش‌بینی:

• فروش خرده‌فروشی (ماهانه) – مارس
  • قبلی: منفی ۰/۴٪
  • پیش‌بینی: ۰/۲٪

اهمیت و تحلیل:

این شاخص نشان می‌دهد آیا مصرف‌کننده بریتانیایی بعد از فشار تورمی، در حال بازگشت به خرید است یا خیر.

• عدد بالاتر از ۰/۲٪:
  • نشانه ترمیم مصرف، حمایت از پوند و تقویت انتظارات برای رشد ملایم.
• باقی ماندن در محدوده منفی:
  • نگرانی از ضعف تقاضا، فشار بر پوند، اما احتمالاً حمایت از بازار اوراق و سهام به‌دلیل انتظار نرخ بهره پایین‌تر.
    

سخنرانی رئیس بانک ملی سوئیس، توماس شلگل

ساعت: ۱۱:۳۰ – ارز: فرانک سوئیس (CHF)

نوع: سخنرانی

اهمیت و تحلیل:

فرانک سوئیس یک ارز امن (Safe Haven) است؛ هر اشاره‌ای به سیاست نرخ بهره، مداخلات ارزی یا ارزیابی ریسک‌های جهانی می‌تواند روی CHF تأثیر بگذارد.

• موضع انقباضی:
  • تقویت فرانک، فشار بر USD/CHF و EUR/CHF.
• موضع انبساطی:
  • تضعیف فرانک و تقویت فضای ریسک‌پذیری در اروپا.

روز ANZAC – استرالیا و نیوزیلند

ساعت تقریبی شروع تعطیلی بازارها: ۱۹:۳۰ – ارزهای AUD و NZD

نوع: تعطیل رسمی در استرالیا (AUD) و نیوزیلند (NZD)

اهمیت و تحلیل:

در این روز، نقدشوندگی جفت‌ارزهای AUD و NZD کاهش می‌یابد، اسپردها می‌تواند گسترش یابد و حرکات قیمت ممکن است نامنظم و پرش‌دار شود.

• برای معامله‌گران:
  • مدیریت حجم، تنظیم حد ضرر با درنظر گرفتن اسپرد بیشتر
  • پرهیز از ورودهای سنگین در زمان‌های کم‌عمق بازار.

رویدادهای تکمیلی و موازی

علاوه بر رویدادهای اصلی فهرست‌شده، در طول این هفته موارد زیر نیز می‌توانند در حاشیه توجه قرار گیرند:

• سخنرانی‌های پی‌درپی سایر اعضای فدرال رزرو آمریکا (غیر از موعد اصلی FOMC در پایان آوریل):
  • هر اشاره به مسیر آینده نرخ بهره، تورم و وضعیت بازار کار می‌تواند نوسانات لحظه‌ای در دلار و بازار اوراق ایجاد کند.
• داده‌های جزئی‌تر از اروپا مثل سفارشات صنعتی، تراز حساب جاری یا شاخص‌های اعتماد اقتصادی (در صورت انتشار در این هفته):
  • تأثیر ثانویه بر یورو و شاخص‌های سهام اروپایی.
• گزارش‌های تعهد معامله‌گران (COT) در آمریکا:
  • نشان می‌دهد معامله‌گران بزرگ در بازارهای آتی ارز، طلا و شاخص‌ها چگونه پوزیشن گرفته‌اند؛
  • افشای اشباع خرید/فروش می‌تواند در تشخیص نقاط چرخش احتمالی قیمت به معامله‌گر کمک کند.

جمع‌بندی

هفته‌ی جاری، ترکیبی از داده‌های تورمی (کانادا و بریتانیا)، داده‌های رشد و فعالیت (PMIهای اروپا، بریتانیا و آمریکا)، وضعیت بازار کار بریتانیا و مصرف در آمریکا و بریتانیا است.

چند محور اصلی برای سناریوها:

1. سناریوی داده‌های قوی و تورم چسبنده:
   
   • دلار، پوند و احتمالاً یورو تقویت می‌شوند.
   • بازدهی اوراق بالا می‌رود.
   • فشار بر طلا و بخشی از سهام رشد-محور.
2. سناریوی داده‌های ضعیف و تورم نرم‌تر:
   
   • دلار و پوند تضعیف می‌شوند.
   • احتمال کاهش زودتر نرخ بهره تقویت شده،
   • حمایت از طلا، شاخص‌های سهامی و ارزهای کالامحور (مانند AUD و NZD، به‌جز تاثیر محدود تعطیلی ANZAC).
3. سناریوی ترکیبی (برخی داده‌ها قوی، برخی ضعیف):
   
   • نوسانات مقطعی و چرخشی بین دارایی‌ها
   • اهمیت ویژه برای معامله‌گران سوئینگ و اینترا-دی در دنبال‌کردن اعداد واقعی در لحظه‌ی انتشار و واکنش لحظه‌ای بازار.

در تمام این سناریوها، مدیریت ریسک، استفاده از حجم‌های متناسب با نقدشوندگی بازار و توجه به هم‌زمانی رویدادها (مثلاً انتشار چند داده مهم آمریکا در یک بازه) ضروری است.