بازارهای مالی جهانی پس از نوسانات هفته گذشته، وارد هفتهای سرنوشتساز میشوند که با تعطیلات بانکی در آمریکای شمالی آغاز و با توفانی از دادههای تورمی و رشد اقتصادی به پایان میرسد. در حالی که سرمایهگذاران همچنان در حال هضم اظهارات اخیر مقامات فدرال رزرو هستند، انتشار صورتجلسه کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) و شاخص تورمی محبوب فدرال رزرو (PCE) میتواند جهتگیری دلار را برای هفتههای آتی مشخص کند.
همچنین تصمیمگیری بانک مرکزی نیوزیلند و دادههای تورمی بریتانیا، نوسانات سنگینی را برای ارزهای کالایی و پوند رقم خواهند زد؛ بنابراین معاملهگران هوشمند برای همگامسازی معاملات خود با این رویدادهای پرریسک و غافلگیر نشدن در ترافیک دادهها، زمانبندی دقیق انتشار این گزارشها را در صفحه تقویم اقتصادی زیر نظر میگیرند.
توضیحات کلی: تحلیل بازار و چشمانداز هفته
هفته پیشرو با فضایی دوگانه روبروست؛ آرامش نسبی در روز دوشنبه به دلیل تعطیلات در آمریکا و کانادا، و سپس اوجگیری نوسانات از اواسط هفته. تمرکز اصلی بازار بر روی پایداری تورم است. پیشبینیها نشان میدهد که تورم هسته آمریکا (Core PCE) ممکن است افزایش یابد (پیشبینی ۳ درصد)، که این امر میتواند انتظارات برای کاهش نرخ بهره را کمرنگ کرده و به تقویت دلار آمریکا و فشار بر طلا و شاخصهای سهام منجر شود.
از سوی دیگر، انتشار دادههای مدیران خرید (PMI) در روز جمعه، تصویری روشن از وضعیت رکود یا رونق در منطقه یورو، بریتانیا و آمریکا ارائه خواهد داد. معاملهگران باید توجه داشته باشند که با توجه به تعطیلات روز دوشنبه، نقدینگی در ابتدای هفته پایین بوده و احتمال حرکات فریبنده (Fakeout) وجود دارد.
رویدادهای کلیدی این هفته
دوشنبه ۲۷ بهمن – (۱۶ فوریه)
تولید ناخالص داخلی ژاپن (GDP) – سهماهه چهارم (مقدماتی)
ساعت: ۰۳:۲۰
جزئیات پیشبینی:
- رشد فصلی: پیشبینی ۰/۴٪ (قبلی: –۰/۶٪)
- اهمیت: بالا. اقتصاد ژاپن پس از یک دوره انقباض، انتظار بازگشت به رشد را دارد.
- تحلیل: اگر عدد اعلامی بالاتر از ۰/۴٪ باشد، ین ژاپن (JPY) تقویت شده و جفتارز USDJPY تحت فشار نزولی قرار میگیرد. در غیر این صورت، ضعف ین ادامه خواهد داشت.
تعطیلات رسمی (بدون نوسان خاص در سشن نیویورک):
- کانادا (Family Day)
- ایالات متحده (Presidents’ Day)
- چین (سال نوی چینی) – بازار آسیا کمحجم خواهد بود.
سهشنبه ۲۸ بهمن – (۱۷ فوریه)
شاخص هماهنگ قیمت مصرفکننده منطقه یورو (HICP) – نهایی ژانویه
ساعت: ۱۰:۳۰
جزئیات پیشبینی:
- سالانه: پیشبینی ۲/۱٪ (قبلی: ۲/۱٪)
- اهمیت: متوسط تا بالا. تأیید تورم بالای ۲ درصد میتواند موضع بانک مرکزی اروپا را سختگیرانه نگه دارد.
گزارش بازار کار بریتانیا
ساعت: ۱۰:۳۰
جزئیات پیشبینی:
- نرخ بیکاری: پیشبینی ۵/۱٪ (قبلی: ۵/۱٪)
- تغییر اشتغال: بدون پیشبینی (قبلی: ۸۲,۰۰۰)
- تحلیل: ثبات در بازار کار به پوند (GBP) کمک میکند، اما افزایش غیرمنتظره نرخ بیکاری باعث ریزش پوند(GBP) خواهد شد.
شاخص قیمت مصرفکننده کانادا (CPI)
ساعت: ۱۷:۰۰
جزئیات پیشبینی:
- سالانه: بدون پیشبینی دقیق (قبلی: ۲/۴٪)
- CPI هسته سالانه (قبلی: ۲/۸٪)
- تحلیل: دلار کانادا (CAD) به شدت به این داده حساس است. کاهش تورم به زیر ۲/۴٪ احتمال کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی کانادا را افزایش داده و موجب تضعیف CAD میشود.
چهارشنبه ۲۹ بهمن – (۱۸ فوریه)
تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ)
ساعت: ۰۴:۳۰
جزئیات پیشبینی:
- نرخ بهره: پیشبینی ۲/۲۵٪ (قبلی: ۲/۲۵٪)
- اهمیت: بسیار بالا.
- تحلیل: اگر بانک مرکزی برخلاف انتظار بازار، نرخ بهره را تغییر دهد یا بیانیهای تند (Hawkish) منتشر کند، دلار نیوزیلند (NZD) نوسان شدیدی خواهد داشت. تثبیت نرخ معمولاً تأثیر خنثی دارد مگر اینکه بیانیه همراه آن غافلگیرکننده باشد.
شاخص قیمت مصرفکننده بریتانیا (CPI)
ساعت: ۱۰:۳۰
جزئیات پیشبینی:
- تورم سالانه: پیشبینی ۳٪ (قبلی: ۳/۴٪)
- تورم هسته سالانه: پیشبینی ۳/۱٪ (قبلی: ۳/۲٪)
- تحلیل: کاهش تورم به ۳ درصد فشار را از روی بانک مرکزی انگلستان برمیدارد که این موضوع میتواند در کوتاهمدت باعث تضعیف پوند شود. اگر تورم چسبنده باشد و بالای ۳/۲٪ باقی بماند، پوند جهش صعودی خواهد داشت.
صورتجلسه نشست کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC)
ساعت: ۲۲:۳۰
- تحلیل: این سند جزئیات بحثهای آخرین نشست فدرال رزرو را فاش میکند. هرگونه اشاره به “لزوم حفظ نرخ بهره بالا برای مدت طولانیتر” مستقیماً باعث جهش شاخص دلار و ریزش طلا (XAUUSD) میشود.
پنجشنبه ۳۰ بهمن – (۱۹ فوریه)
گزارش اشتغال استرالیا
ساعت: ۰۴:۰۰
جزئیات پیشبینی:
- تغییر اشتغال: پیشبینی ۲۰,۰۰۰ نفر (قبلی: ۶۵,۲۰۰ نفر)
- نرخ بیکاری: پیشبینی ۴/۲٪ (قبلی: ۴/۱٪)
- تحلیل: انتظار میرود بازار کار کمی سرد شود. اگر نرخ بیکاری فراتر از ۴/۲٪ رود، دلار استرالیا (AUD) تضعیف خواهد شد.
جمعه ۱ اسفند – (۲۰ فوریه)
دادههای مدیران خرید (PMI) مقدماتی
ساعت: ۱۲:۰۰ تا ۱۸:۱۵
- منطقه یورو (ساعت ۱۲:۳۰): پیشبینی ترکیبی (قبلی: ۵۱/۳)
- بریتانیا (ساعت ۱۳:۰۰): پیشبینی خدمات (قبلی: ۵۴)
- آمریکا (ساعت ۱۸:۱۵): پیشبینی خدمات (قبلی: ۵۲/۷)
- تحلیل: اعداد بالای ۵۰ نشاندهنده رکود نیستند. اگر PMI خدمات آمریکا بالاتر از ۵۳ منتشر شود، نشاندهنده قدرت اقتصاد و سیگنالی مثبت برای دلار است.
دادههای حیاتی تورم و رشد آمریکا (Core PCE & GDP)
ساعت: ۱۷:۰۰
جزئیات پیشبینی:
- شاخص هزینه مصرف شخصی هسته (Core PCE) سالانه: پیشبینی ۳٪ (قبلی: ۲/۸٪)
- تولید ناخالص داخلی (GDP) سالانه شده: پیشبینی ۳٪ (قبلی: ۴/۴٪)
- اهمیت: بسیار بالا (حیاتیترین داده هفته).
- تحلیل جامع:
- سناریوی صعودی دلار: اگر PCE طبق پیشبینی به ۳٪ افزایش یابد، فدرال رزرو مجبور به انقباض بیشتر میشود. نتیجه: پرواز شاخص دلار، سقوط طلا (احتمالاً به زیر سطوح حمایتی کلیدی) و ریزش بازار سهام شامل اس اند پی (S&P) و نزدک (NASDAQ)
- سناریوی نزولی دلار: اگر PCE کمتر از ۲/۸٪ و GDP کمتر از ۳٪ اعلام شود، سناریوی “فرود نرم” تقویت شده و دلار تضعیف، و طلا و بیتکوین صعودی میشوند.
رویدادهای تکمیلی و موازی
- سخنرانی لاگارد (رئیس ECB): جمعه ساعت ۱۵:۳۰، میتواند نوسانات یورو را پیش از دادههای آمریکا افزایش دهد.
- فروش خردهفروشی بریتانیا: جمعه ساعت ۱۰:۳۰، با پیشبینی ۰/۲٪ (کاهش نسبت به ۰/۴٪ قبلی)، میتواند فشار اولیه صبح جمعه بر پوند را تشدید کند.
- چین: ادامه تعطیلات سال نوی چینی در ابتدای هفته، حجم معاملات در سشن آسیا را کاهش میدهد.
جمعبندی
هفته جاری با آرامش آغاز میشود اما پایانی طوفانی خواهد داشت. روز جمعه با ترکیب دادههای PMI و شاخص تورمی مورد علاقه فدرال رزرو (PCE)، پتانسیل ایجاد روندهای جدید یا شکست سطوح تکنیکال مهم را دارد.
اگر دادههای روز جمعه نشاندهنده افزایش تورم به ۳٪ باشد، تمام خوشبینیها برای کاهش نرخ بهره از بین رفته و “دلار پادشاه” بر بازار مسلط خواهد شد. معاملهگران طلا باید بسیار هوشیار باشند، چرا که ترکیب “رشد اقتصادی ۳ درصد” و “تورم ۳ درصد” بدترین کابوس برای فلزات گرانبهاست. مدیریت سرمایه در روز چهارشنبه (خبرهای پوند و نیوزیلند) و به ویژه روز جمعه (خبرهای دلار) الزامی است.
