رویدادهای مهم فارکسی و بازارهای جهانی هفته جاری از ۲۳ تا ۲۸ شهریور ۱۴۰۴ – (۱۴ تا ۲۰ سپتامبر ۲۰۲۵)

تصمیم فدرال رزرو و داده‌های اشتغال، محرک اصلی نوسانات این هفته

در هفته گذشته، بازارهای جهانی تحت تأثیر انتشار داده‌های تورمی ایالات متحده (CPI) قرار گرفتند.
شاخص قیمت مصرف‌کننده ماهانه به ۰/۴٪ رسید که اندکی بالاتر از رقم قبلی ۰/۳٪ بود و شاخص سالانه نیز در سطح ۲/۹٪ اعلام شد که نسبت به رقم پیشین ۲/۷٪ رشد اندکی را نشان داد.
این داده‌ها فشارهای تورمی ملایمی را نشان دادند و موجب کاهش شاخص دلار آمریکا (DXY) و در مقابل تقویت اونس طلای جهانی شدند؛ زیرا بازارها انتظار دارند فدرال رزرو با سرعت بیشتری به سمت سیاست‌های انبساطی حرکت کند.

اکنون با توجه به تقویم اقتصادی این هفته ٬  نگاه‌ها به تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو، بیانیه‌های سیاست پولی و کنفرانس مطبوعاتی جروم پاول دوخته شده است. همچنین داده‌های اشتغال استرالیا، نرخ بهره کانادا، و داده‌های مهم بریتانیا و ژاپن نیز در کانون توجه خواهند بود.

 

چشم‌انداز هفته

بازارها هفته را در شرایطی آغاز می‌کنند که داده‌های تورمی آمریکا، انتظارات برای کاهش نرخ بهره را افزایش داده‌اند.
معامله‌گران در این هفته با سه سناریوی احتمالی مواجه‌اند:

1. تورم ملایم و موضع داویش فدرال رزرو: 
   • تضعیف دلار آمریکا
   • رشد طلا و دارایی‌های ریسکی مانند سهام و ارزهای کالایی 
2. سیاست‌گذاری محتاطانه و تثبیت نرخ بهره: 
   • ایجاد نوسانات محدود و فاز انتظار در بازارها 
3. موضع هاوکیش و نگرانی از تورم: 
   • رشد مجدد شاخص دلار
   • فشار بر طلا و بازارهای پرریسک 

رویدادهای مهم اقتصادی این هفته (به وقت تهران)

دوشنبه ۲۴ شهریور ۱۴۰۴ – (۱۵ سپتامبر ۲۰۲۵)

۰۵:۳۰ – چین (CNY)

• تولید صنعتی سالانه (آگوست)
  پیش‌بینی: ۵/۸٪ (قبلی: ۵/۷٪)
  اهمیت: افزایش تولید صنعتی می‌تواند تقاضا برای کالاهای پایه را بالا برده و به رشد ارزهای کالایی مثل دلار استرالیا کمک کند. 
• خرده‌فروشی سالانه (آگوست)
  پیش‌بینی: ۳/۸٪ (قبلی: ۳/۷٪)
  اهمیت: نشانه‌ای مهم از سلامت اقتصادی بخش مصرفی چین. رشد کمتر از انتظار می‌تواند نگرانی‌هایی درباره کاهش رشد ایجاد کند. 

۲۱:۴۰ – منطقه یورو (EUR)

• سخنرانی لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا
  اهمیت: سیگنال‌هایی درباره آینده سیاست‌های پولی و نرخ بهره در منطقه یورو. 

سه‌شنبه ۲۵ شهریور ۱۴۰۴ – (۱۶ سپتامبر ۲۰۲۵)

۰۹:۳۰ – بریتانیا (GBP)

• تغییرات درخواست اعانه بیکاری (آگوست)
  پیش‌بینی: ۲۰/۳ هزار (قبلی: ۶/۲- هزار) 
• تغییرات اشتغال سه‌ماهه (جولای)
  قبلی: ۲۳۹ هزار 
• نرخ بیکاری ILO (سه‌ماهه)
  پیش‌بینی: ۴/۷٪ (قبلی: ۴/۷٪)
  اهمیت: افزایش نرخ بیکاری می‌تواند فشار نزولی بر پوند وارد کند. 

۱۶:۰۰ – کانادا (CAD)

• شاخص سالانه قیمت مصرف‌کننده اصلی (آگوست)
  قبلی: ۲/۶٪ 
• شاخص سالانه قیمت مصرف‌کننده (آگوست)
  قبلی: ۱/۷٪
  اهمیت: رشد تورم می‌تواند احتمال افزایش نرخ بهره بانک مرکزی کانادا را تقویت کند. 

۱۶:۰۰ – ایالات متحده (USD)

• خرده‌فروشی ماهانه (آگوست)
  پیش‌بینی: ۰/۳٪ (قبلی: ۰/۵٪) 
• شاخص کنترل گروه خرده‌فروشی (آگوست)
  قبلی: ۰/۵٪
  اهمیت: شاخصی مهم برای ارزیابی قدرت مصرف‌کننده آمریکایی؛ عدد بالاتر از انتظار به نفع دلار خواهد بود. 

چهارشنبه ۲۶ شهریور ۱۴۰۴ – (۱۷ سپتامبر ۲۰۲۵)

۰۹:۳۰ – بریتانیا (GBP)

• شاخص ماهانه قیمت مصرف‌کننده (CPI) (آگوست)
  قبلی: ۰/۱٪ 
• شاخص سالانه قیمت مصرف‌کننده (CPI) (آگوست)
  قبلی: ۳/۸٪ 
• شاخص سالانه قیمت مصرف‌کننده هسته (Core CPI) (آگوست)
  پیش‌بینی: ۳/۷٪ (قبلی: ۳/۸٪)
  اهمیت: در صورت رشد بالاتر از انتظار، پوند احتمالاً تقویت خواهد شد. 

۱۷:۱۵ – کانادا (CAD)

• تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی کانادا
  پیش‌بینی: ۲/۵٪ (قبلی: ۲/۷۵٪) 
• گزارش سیاست پولی بانک مرکزی کانادا 

۱۸:۰۰ – کانادا (CAD)

• کنفرانس مطبوعاتی بانک مرکزی کانادا 

۲۱:۳۰ – ایالات متحده (USD)

• تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو
  پیش‌بینی: ۴/۲۵٪ (قبلی: ۴/۵٪) 
• بیانیه سیاست پولی و پیش‌بینی‌های اقتصادی FOMC
  اهمیت: مهم‌ترین رویداد هفته؛ هرگونه تغییر در چشم‌انداز نرخ بهره می‌تواند باعث نوسانات شدید شود. 

۲۲:۰۰ – ایالات متحده (USD)

• کنفرانس مطبوعاتی جروم پاول، رئیس فدرال رزرو
  تحلیل: 
  • لحن داویش → دلار ضعیف، طلا صعودی 
  • لحن هاوکیش → دلار قوی، طلا نزولی 

پنج‌شنبه ۲۷ شهریور ۱۴۰۴ – (۱۸ سپتامبر ۲۰۲۵)

۰۲:۱۵ – نیوزیلند (NZD)

• تولید ناخالص داخلی فصلی (سه‌ماهه دوم)
  قبلی: ۰/۸٪ 
• تولید ناخالص داخلی سالانه (سه‌ماهه دوم)
  قبلی: ۰/۷-٪ 

۰۵:۰۰ – استرالیا (AUD)

• تغییرات اشتغال تعدیل‌شده (آگوست)
  پیش‌بینی: ۲۱/۲ هزار (قبلی: ۲۴/۵ هزار) 
• نرخ بیکاری تعدیل‌شده (آگوست)
  پیش‌بینی: ۴/۲٪ (قبلی: ۴/۲٪)
  اهمیت: رشد قوی اشتغال می‌تواند باعث تقویت دلار استرالیا شود. 

۱۰:۴۰ – منطقه یورو (EUR)

• سخنرانی لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا 

۱۴:۳۰ – بریتانیا (GBP)

• صورتجلسه بانک انگلستان و خلاصه سیاست پولی 
  • رأی برای کاهش نرخ بهره: پیش‌بینی ۱ (قبلی ۵)
  • رأی برای عدم تغییر نرخ بهره: پیش‌بینی ۸ (قبلی ۴) 

جمعه ۲۸ شهریور ۱۴۰۴ – (۱۹ سپتامبر ۲۰۲۵)

بدون ساعت مشخص – ژاپن (JPY)

• تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن
  قبلی: ۰/۵٪ 
• بیانیه سیاست پولی بانک مرکزی ژاپن 

۰۹:۳۰ – بریتانیا (GBP)

• خرده‌فروشی ماهانه (آگوست)
  پیش‌بینی: ۰/۲٪ (قبلی: ۰/۶٪) 

۱۰:۰۰ – ژاپن (JPY)

• کنفرانس مطبوعاتی بانک مرکزی ژاپن 

خلاصه‌ای از هفته حساس پیش‌رو

هفته جاری یکی از حساس‌ترین هفته‌های معاملاتی در ماه‌های اخیر است. نگاه تمامی معامله‌گران و سرمایه‌گذاران به تصمیم فدرال رزرو معطوف شده است.
در صورتی که فدرال رزرو موضع داویش و نرم‌تری اتخاذ کند، دلار آمریکا با تضعیف مواجه شده و طلا و دارایی‌های پرریسک رشد خواهند کرد. اما اگر فدرال رزرو نگرانی‌های تورمی را برجسته کرده و موضع هاوکیش اتخاذ کند، دلار تقویت خواهد شد و فشار نزولی بر طلا و سایر دارایی‌های ریسکی افزایش می‌یابد.

در چنین شرایطی، مدیریت ریسک و رصد لحظه‌به‌لحظه اخبار و رویدادها برای معامله‌گران اهمیت دوچندان پیدا می‌کند.