رویدادهای مهم فارکسی و بازارهای جهانی هفته جاری از ۲۰ تا ۲۶ مهر ۱۴۰۴ – (۱۲ تا ۱۸ اکتبر ۲۰۲۵)

تورم آمریکا، گزارش‌های اشتغال بریتانیا و داده‌های مهم چین در مرکز توجه بازار

هفته گذشته بازارهای جهانی در حالی بسته شدند که چند تحول هم‌زمان، مسیر معاملات را شکل دادند:

• صلح میان حماس و اسرائیل:
  
  توافق آتش‌بس رسمی میان دو طرف با میانجی‌گری مصر و قطر و حمایت تلویحی کاخ سفید به امضا رسید. کاهش ریسک ژئوپلیتیک موجب افت محسوس تقاضا برای دارایی‌های امن شد و اونس جهانی طلا بیش از دو درصد افت کرد تا در محدوده‌ی ۲۳۱۰ دلار بسته شود. نفت خام نیز با اندکی کاهش به حاشیه‌ی ۸۴ دلار رسید.
• تداوم تعطیلی دولت فدرال آمریکا:
  
  بن‌بست بودجه‌ای در کنگره ادامه یافت و تعطیلی دولت وارد هفته‌ی دوم خود شد. نبود داده‌های رسمی (از جمله آمار اشتغال و اعتماد مصرف‌کننده) موجب شد معامله‌گران ناچار به تکیه بر داده‌های محدود و سخنرانی‌های مقامات فدرال رزرو شوند. پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد این تعطیلی روزانه حدود ۴۰۰ میلیون دلار زیان اقتصادی به ایالات متحده تحمیل می‌کند.
• فشار بر ین ژاپن و هشدار وزیر دارایی:
  
  بر اساس گزارش بلومبرگ در تاریخ ۱۸ مهر (۱۰ اکتبر ۲۰۲۵)، وزیر دارایی ژاپن کاتسونوبو کاتو (Katsunobu Kato) هشدارهای خود درباره‌ی نوسانات بازار ارز را تشدید کرد. ین ژاپن با افتی ۳/۶ درصدی در برابر دلار به پایین‌ترین سطح ۸ ماه اخیر یعنی حدود ۱۵۳/۲۷ رسید.
  
  کاتو اظهار داشت:
  
  
  «در حال حاضر شاهد حرکات سریع و یک‌طرفه در بازار هستیم. دولت این نوسانات بی‌نظم را از نزدیک بررسی خواهد کرد.»
  
  این لحن قاطع موجب افزایش گمانه‌زنی‌ها درباره احتمال مداخله ارزی جدید ژاپن شد، هرچند تحلیلگران می‌گویند این اقدام معمولاً نزدیک به سطح ۱۶۰ انجام خواهد شد.
  
  ضعف ین هم‌زمان با پیروزی سناء تاکایچی در رهبری حزب حاکم ژاپن شدت گرفت؛ زیرا مواضع سابق او در حمایت از سیاست‌های انبساطی و «ضدافزایش نرخ بهره» باعث شد انتظارات بازار برای اقدام زودهنگام بانک مرکزی ژاپن کاهش یابد.

در مجموع با توجه به این رویدادها و  تقویم اقتصادی این هفته،بازارها در پایان هفته‌ی گذشته با فضایی آرام‌تر از نظر ژئوپلیتیکی و مبهم از نظر سیاست پولی روبه‌رو شدند. سرمایه‌گذاران اکنون نگاه خود را به داده‌های تورمی کلیدی آمریکا در این هفته دوخته‌اند تا مسیر بعدی فدرال رزرو را تخمین بزنند.

توضیحات کلی

تحلیل بازار: چشم‌انداز هفته

با آغاز هفته‌ی جدید، تمرکز بازارها به‌روشنی روی داده‌های تورمی ایالات متحده قرار دارد. انتظار می‌رود شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ماه سپتامبر رشد ماهانه‌ای در حدود ۰/۳ درصد را نشان دهد و اگر رقم بالاتری منتشر شود، احتمالاً دلار مجدداً قدرت خواهد گرفت.

در اروپا، شاخص هماهنگ قیمت مصرف‌کننده (HICP) در سطح ۲/۴ درصد سالانه تثبیت شده و نشانه‌ای از تغییر سیاست پولی در کوتاه‌مدت مشاهده نمی‌شود.

در بریتانیا، داده‌های اشتغال و نرخ بیکاری سه‌ماهه اهمیت ویژه‌ای دارند. تضعیف بازار کار می‌تواند فشار بر بانک مرکزی برای حفظ موضع انقباضی را کاهش دهد.

در آسیا نیز پس از افت ارزش ین و داده‌های ضعیف تورمی چین، توجه به تصمیمات آتی بانک‌های مرکزی منطقه معطوف شده است.

 

رویدادهای کلیدی این هفته (به وقت تهران)

 

دوشنبه ۲۱ مهر ۱۴۰۴ – (۱۳ اکتبر ۲۰۲۵)

روز شکرگزاری کانادا

ساعت: ۰۸:۳۰

اهمیت: تعطیلی رسمی؛ حجم معاملات دلار کانادا پایین خواهد بود.

 

روز کلمب در ایالات متحده

ساعت: ۰۸:۳۰

اهمیت: تعطیلی ادارات دولتی و بازار اوراق آمریکا؛ انتظار می‌رود نوسانات در ابتدای هفته محدود باشد.

 

سه‌شنبه ۲۲ مهر ۱۴۰۴ – (۱۴ اکتبر ۲۰۲۵)

صورتجلسه نشست بانک مرکزی استرالیا (RBA)

ساعت: ۰۴:۰۰

اهمیت: مرور جزئیات تصمیم سیاست پولی اخیر؛ هرگونه نشانه از تمایل به افزایش دوباره‌ی نرخ بهره می‌تواند موجب رشد دلار استرالیا شود.

 

شاخص هماهنگ قیمت مصرف‌کننده اتحادیه اروپا (HICP) – ساعت ۰۹:۳۰

پیش‌بینی سالانه: ۲/۴٪ (قبلی ۲/۴٪)

 

داده‌های اشتغال بریتانیا (سپتامبر) – ساعت ۰۹:۳۰

ورود به هفته با تمرکز بر وضعیت بازار کار بریتانیا که در صورت کاهش اشتغال می‌تواند فشار نزولی بر پوند ایجاد کند.

سخنرانی جروم پاول – رئیس فدرال رزرو آمریکا

ساعت: ۱۹:۵۰

اهمیت: انتظار می‌رود پاول به ارزیابی اثر تعطیلی دولت بر تصمیمات آتی سیاست پولی بپردازد. لحن انقباضی می‌تواند موجب رشد دلار شود.

 

چهارشنبه ۲۳ مهر ۱۴۰۴ – (۱۵ اکتبر ۲۰۲۵)

شاخص قیمت مصرف‌کننده چین (CPI)

ساعت: ۰۵:۰۰

قبلی: ۰/۴-٪ | فعلی: ۰/۱-٪

 

شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا (CPI)

ساعت: ۱۶:۰۰

پیش‌بینی‌ها:

• تورم ماهانه: ۰/۳٪ (قبلی ۰/۴٪)
• تورم هسته ماهانه: ۰/۳٪ (قبلی ۰/۳٪)

اهمیت: مهم‌ترین داده‌ی هفته. هر انحراف از پیش‌بینی‌ها می‌تواند نوسانات شدید در شاخص دلار، طلا و بازده اوراق ایجاد کند.

 

پنج‌شنبه ۲۴ مهر ۱۴۰۴ – (۱۶ اکتبر ۲۰۲۵)

تغییر اشتغال استرالیا (سپتامبر)

ساعت: ۰۴:۰۰ | قبلی: ۵/۴- هزار

نرخ بیکاری استرالیا: قبلی ۴/۲٪

 

شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا (PPI) و خرده‌فروشی ماهانه (سپتامبر)

ساعت: ۱۶:۰۰

پیش‌بینی خرده‌فروشی: ۰/۴٪ (قبلی ۰/۶٪)

 

سخنرانی تایف مکلم – رئیس بانک مرکزی کانادا

ساعت: ۲۱:۰۰

اهمیت: تعیین دیدگاه وی نسبت به نرخ‌های بهره و رشد داخلی کانادا.

 

رویدادهای تکمیلی و موازی

• ادامه‌ی سخنرانی‌های متعدد از سوی اعضای فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا.
• داده‌های تکمیلی تورمی از چین و استرالیا.
• تعطیلات آمریکای شمالی در آغاز هفته که ممکن است موجب کاهش نقدینگی شود.

 

جمع‌بندی

هفته‌ی پیش‌رو احتمالاً یکی از سنگین‌ترین هفته‌های اکتبر از نظر داده‌های کلان است. با وجود آرام شدن فضای ژئوپلیتیک و کاهش تقاضا برای طلا به‌دلیل صلح خاورمیانه، تحولات اقتصاد آمریکا به‌ویژه داده‌های تورمی (CPI و PPI) مسیر بعدی بازارها را تعیین خواهد کرد.

در کنار آن، ضعف ین و احتمال واکنش بانک ژاپن نیز می‌تواند نوسانات سنگینی در بازار آسیا ایجاد کند.

در مجموع:

• دلار آمریکا در وضعیت انتظار و تمرکز بر داده‌های تورم خواهد بود.
• اونس طلا پس از افت ناشی از آرامش ژئوپلیتیک، به داده‌های تورمی آمریکا حساس است.
• ین ژاپن در آستانه‌ی محدوده‌ی روانی ۱۵۵ قرار دارد و هر نشانه از مداخله‌ی احتمالی می‌تواند نوسانات تندی ایجاد کند.
• سهام جهانی احتمالاً با رویکردی محتاطانه تا زمان روشن شدن داده‌های آمریکا پیش خواهند رفت.