اخبار امروز: نبرد بانک‌ها و کریپتو،از تعدیل نیرو تا توکنیزه‌سازی

آیا می‌خواهید بدانید امروز در بازار ارزهای دیجیتال چه اتفاقاتی افتاده است؟ در ادامه، جدیدترین اخبار مربوط به روندها و رویدادهای روزانه که بر قیمت بیت‌کوین، بلاک‌چین، دیفای (DeFi)، توکن‌های غیرمثلی (NFT)، وب 3 (Web3) و مقررات کریپتو تأثیر می‌گذارند را می‌خوانید.

امروز در دنیای کریپتو، صرافی کوین‌بیس (Coinbase) اعلام کرد که حدود 14 درصد از نیروی کار خود را تعدیل خواهد کرد. اعضای صنعت بانکداری ایالات متحده از مقررات جدیدِ پیشنهادی برای استیبل‌کوین‌ها در قانون کلاریتی (CLARITY Act) ابراز نارضایتی کردند و شرکت سپرده‌گذاری و تسویه وجوه آمریکا (DTCC) از طرح خود برای اجرای آزمایشیِ معاملات اوراق بهادار توکنیزه‌شده خبر داد.

جراحی عمیق در ساختار کوین‌بیس؛ جایگزینی اتوماسیون با نیروی انسانی

کوین‌بیس حدود 14 درصد از نیروی کار خود (تقریباً 700 شغل) را کاهش خواهد داد، زیرا برایان آرمسترانگ (Brian Armstrong)، مدیرعامل این شرکت، در تلاش است تا این صرافی ارز دیجیتال را چابک‌تر کرده و تمرکز آن را بیشتر به سمت هوش مصنوعی معطوف کند.

آرمسترانگ در ایمیلی به کارمندان گفت که کوین‌بیس همزمان در حال واکنش به 2 نیروی مهم است: رکود بازاری که تجارت سه‌ماهه این شرکت را تحت فشار قرار داده و پیشرفت‌های سریع در هوش مصنوعی که نحوه کار تیم‌ها را متحول کرده است.

او گفت که این شرکت ساختار سازمانی خود را به حداکثر 5 لایه در زیرمجموعه مدیرعامل و مدیر ارشد عملیات مسطح خواهد کرد و از رهبران می‌خواهد تا به جای مدیرانِ صرف، به عنوان «بازیکن-مربی» عمل کنند. این شرکت همچنین روی تیم‌های کوچک‌ترِ مبتنی بر هوش مصنوعی متمرکز خواهد شد که می‌توانند از ابزارهای خودکار برای افزایش خروجی استفاده کنند.

آرمسترانگ ضمن اعلام اینکه به افراد تحت تأثیرِ این تعدیلِ نیرو، یک بسته جامع برای حمایت در طول این دوره گذار ارائه خواهد شد، گفت که این بسته شامل حداقل 16 هفته حقوق پایه برای کارمندان آمریکایی، حقوق اضافی بر اساس سابقه کار، دریافت سهامِ تعهدشده بعدیِ آن‌ها و 6 ماه پوشش بیمه سلامت COBRA (برنامه‌ای در آمریکا که به کارمندان سابق اجازه می‌دهد موقتاً پوشش بیمه سلامتِ ارائه‌شده توسط کارفرما را ادامه دهند) خواهد بود.

پرونده‌ای که روز سه‌شنبه به کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) ارسال شد، نشان داد که کوین‌بیس انتظار دارد برنامه تجدید ساختار آن حدود 50 میلیون تا 60 میلیون دلار هزینه (مرتبط با مزایای پایان کار و فسخ قرارداد) در بر داشته باشد. این شرکت پیش‌بینی می‌کند که این برنامه در 3 ماهه دوم سال 2026 به طور قابل‌توجهی تکمیل شود.

این کاهش نیرو نشان می‌دهد که کوین‌بیس، هوش مصنوعی را نه‌تنها به عنوان یک ابزار بهره‌وری، بلکه به عنوان دلیلی برای بازنگری در استخدام، مدیریت و ساختار تیمی در یکی از بزرگ‌ترین شرکت‌های کریپتوی آمریکا در نظر گرفته است.

هشدار درباره خروج نقدینگی؛ تقابل نهادهای مالی و دارایی‌های دیجیتال

بزرگ‌ترین گروه‌های بانکی آمریکا اعلام کردند که همچنان از ادبیات جدید ارائه‌شده در قانون کلاریتی در خصوص بازدهی (Yield) استیبل‌کوین‌ها ناراضی هستند و استدلال می‌کنند که این قانون در محافظت از سپرده‌های بانکی ناکام مانده است.

در بیانیه روز دوشنبه، بانکداران اذعان کردند که سناتورهای آمریکایی (تام تیلیس و آنجلا آلسوبروکز) به دنبال «دستیابی به هدفِ سیاست‌گذاریِ درست» در ممنوعیت بازدهی استیبل‌کوین‌ها هستند، اما خاطرنشان کردند که «ادبیات پیشنهادیِ» فعلی در قانون کلاریتی، برای رسیدن به آن هدف هنوز «کوتاه» و ناکافی است.

انجمن بانکداران آمریکا در بیانیه مشترکی با مؤسسه سیاست‌گذاری بانکی، انجمن بانکداران مصرف‌کننده، انجمن خدمات مالی و بانکداران مستقل جامعه آمریکا، اعلام کرد: «ضروری است که کنگره این موضوع را به درستی حل و فصل کند.»

اختلاف میان بانکداران و صنعت کریپتو بر سر بازدهی استیبل‌کوین‌ها، باعث توقف پیشرفت این لایحه دوحزبی شده است؛ لایحه‌ای که در ماه ژوئیه با 294 رأی موافق در برابر 134 رأی مخالف در مجلس نمایندگان به تصویب رسید. نگرانی‌هایی وجود دارد که قانون کلاریتی ممکن است پیش از انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا در نوامبر 2026 به تصویب نرسد؛ اتفاقی که می‌تواند پیشرفت آن را بیشتر به تأخیر بیندازد.

گروه‌های بانکی پیش از این به مطالعاتی اشاره کرده بودند که نشان می‌دهد پذیرش گسترده استیبل‌کوین‌ها می‌تواند منجر به خروج تریلیون‌ها دلار سرمایه از سیستم بانکی ایالات متحده شود، به‌ویژه از بانک‌های محلی (Community Banks) که ممکن است انعطاف‌پذیریِ ترازنامه‌ایِ کافی برای جذب این خروجی‌ها (بدون متوسل شدن به استقراض عمده با هزینه بالاتر) را نداشته باشند.

در بیانیه روز دوشنبه، بانکداران همچنین به مقاله‌ای از اندرو نیگرینیس (Andrew Nigrinis)، اقتصاددان آموزش‌دیده در دانشگاه استنفورد، استناد کردند تا استدلال کنند که بازدهی استیبل‌کوین‌ها (که باعث خروج سپرده‌های بانکی می‌شود) می‌تواند «کل وام‌های مصرف‌کننده، کسب‌وکارهای کوچک و بخش کشاورزی را تا یک‌پنجم یا بیشتر کاهش دهد» و به همین دلیل، «شفاف و قطعی بودن این ممنوعیت» ضروری است.

با این حال، اقتصاددانان کاخ سفید در ماه آوریل گزارش دادند که ممنوعیت بازدهی استیبل‌کوین‌ها ممکن است وام‌دهی بانکی را تنها 2/1 میلیارد دلار افزایش دهد که نشان‌دهنده یک افزایش خالص و حاشیه‌ایِ حدود 0/02 درصدی است.

ادغام دارایی‌های دنیای واقعی با زیرساخت غیرمتمرکز

شرکت سپرده‌گذاری و تسویه وجوه (DTCC) در نظر دارد تا در ماه ژوئیه، معاملات اوراق بهادار توکنیزه‌شده را به صورت آزمایشی آغاز کند و هدف آن راه‌اندازی سرویس کامل در ماه اکتبر است.

این غول زیرساخت بازار (پس از انجام معاملات) روز دوشنبه اعلام کرد که بیش از 50 شرکت از حوزه مالی سنتی (TradFi) و مالی غیرمتمرکز (DeFi) در طراحی و استقرار این سرویس نقش خواهند داشت. این گروه کاریِ صنعتیِ DTCC شامل نام‌هایی همچون آلپاکا (Alpaca)، انکوریج دیجیتال (Anchorage Digital)، بیت‌گو بانک اند تراست (BitGo Bank & Trust)، بلک‌راک (BlackRock)، سیرکل (Circle) و فایربلاکس (Fireblocks)، در کنار برخی از بزرگ‌ترین بانک‌های کشور است.

شرکت DTCC که در حال حاضر 114 تریلیون دلار دارایی نقدشونده (از سهام گرفته تا صندوق‌های قابل معامله) را در حضانت خود دارد، اعلام کرد انتظار می‌رود این سرویس، امکان توکنیزه‌سازی دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) را فراهم کند؛ دارایی‌هایی که همان حقوق، حمایت‌های سرمایه‌گذار و حقوق مالکیتِ دارایی‌های نگهداری‌شده در فرم سنتی را ارائه می‌دهند.

بر اساس اطلاعیه DTCC، در حالی که فاز آزمایشی به بررسی معاملات در مقیاس محدود می‌پردازد، انتظار می‌رود سرویس کامل، مجموعه خاصی از پرمعامله‌ترین دارایی‌های نقدشونده (شامل صندوق‌های قابل معامله یا ETF‌های ردیابی‌کننده شاخص‌های اصلی، اجزای شاخص راسل 1000، اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا و اسناد خزانه‌داری) را توکنیزه کند.

ترمز کمیسیون بورس کشیده شد؛ تعویق راه‌اندازی صندوق‌های پیش‌بینی

به گزارش رویترز (Reuters) در روز دوشنبه، SEC راه‌اندازی مورد انتظارِ اولین ETF‌های مرتبط با بازارهای پیش‌بینی (Prediction Markets) را پس از درخواست اطلاعات بیشتر درباره ساختار و افشای اطلاعات آن‌ها، به تأخیر انداخته است.

به گفته رویترز به نقل از افراد آگاه، این تأخیر بر بیش از دوجین ETF پیشنهادی از سوی شرکت‌های راندهیل اینوستمنتس (Roundhill Investments)، گرانیت‌شیرز (GraniteShares) و بیت‌وایز (Bitwise) تأثیر می‌گذارد. این ناشران در ماه فوریه برای این محصولات درخواست داده بودند و انتظار می‌رفت پس از یک دوره بررسی 75 روزه، راه‌اندازی آن‌ها در همین هفته انجام شود.

صندوق‌های پیشنهادی به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند تا بدون نیاز به معامله مستقیم در پلتفرم‌های بازار پیش‌بینی مانند کالشی (Kalshi)، در قراردادهای رویدادمحور (Event Contracts) که به نتایج باینری و دوگانه (شامل انتخابات، داده‌های اقتصادی و قیمت‌های بازار) مرتبط هستند، مشارکت کنند.

این تأخیر نشان‌دهنده تحول دیگری در رویکرد ایالات متحده به تنظیم بازارهای پیش‌بینی است؛ بازارهایی که به دلیل نگرانی در مورد معاملات نهانی (Insider Trading)، مسائل اخلاقی و دست‌کاری بازار، توجه مقامات نظارتی را به خود جلب کرده‌اند.

به گفته منابع استناد شده توسط رویترز، این تأخیر احتمالاً موقتی است و نشان می‌دهد که روند پیشرفت پرونده‌ها پس از دریافت و بررسی جزئیات بیشتر (در مورد ساختار محصول و افشای اطلاعات از سوی ناشران) توسط SEC می‌تواند از سر گرفته شود.

اریک بالچوناس (Eric Balchunas)، تحلیلگر ETF در بلومبرگ، گفت که انتظار می‌رفت این ETF‌ها روز پنجشنبه راه‌اندازی شوند. همکار او، جیمز سیفارت (James Seyffart)، هفته گذشته گفته بود که تاریخ اجرایی شدن پرونده شرکت راندهیل 5 مه است و اولین ETF‌های بازار پیش‌بینی با نتایج قراردادهای رویدادمحور (مانند اینکه آیا دموکرات‌ها مجلس نمایندگان را کنترل می‌کنند یا جمهوری‌خواهان) مرتبط خواهند بود.

تحلیل راهبردی: پارادوکس وال‌استریت و جنگ بر سر انحصار نقدینگی

اخبار امروز نمایی شفاف از 1 بازار در حال گذار و درگیر با 2 بحران بزرگ (فناوری و قانون‌گذاری) را به تصویر می‌کشد؛ از یک سو، اخراج 14 درصد از نیروی کار کوین‌بیس و جایگزینی آن‌ها با هوش مصنوعی نشان می‌دهد که شرکت‌های بزرگ کریپتو برای بقا در زمستان‌های قیمتی، دیگر روی استخدام‌های انبوه حساب نمی‌کنند و به سمت ساختارهای چابک‌تر و اتوماسیون حرکت کرده‌اند که این امر می‌تواند زنگ خطری برای امنیت شغلی در اکوسیستم وب 3 باشد. از سوی دیگر، مخالفت شدید بانک‌های بزرگ با بازدهی استیبل‌کوین‌ها پرده از 1 ترس ساختاری برمی‌دارد.

بانک‌ها به وضوح نگرانند که اگر استیبل‌کوین‌ها بتوانند سودی بالاتر از سپرده‌های بانکی سنتی ارائه دهند، تریلیون‌ها دلار از سیستم مالی سنتی خارج شده و پایه‌های اعتباری اقتصاد (به‌ویژه وام‌دهی خرد) را به لرزه درآورد. با این حال، پارادوکس بزرگِ وال‌استریت در اقدام DTCC نهفته است؛

جایی که سیستم مالی سنتی با یک دست در حال سرکوب استیبل‌کوین‌ها از طریق وضع قوانین است و با دست دیگر (به کمک 50 غول مانند بلک‌راک و فایربلاکس) قصد دارد 114 تریلیون دلار دارایی واقعی (RWA) را روی بلاک‌چین توکنیزه کند که این امر ثابت می‌کند نبرد واقعی بر سر فناوری نیست، بلکه بر سر این است که چه کسی (بانک‌های سنتی یا شرکت‌های کریپتو) انحصار نقدینگی و بازدهیِ اقتصادِ توکنیزه‌شده‌ی آینده را در اختیار خواهد داشت.