بازار ارزهای دیجیتال و داراییهای پرریسک در پی سخنان دونالد ترامپ مبنی بر پایان احتمالی جنگ ایران در آیندهای نزدیک، با افت ارزش دلار وارد روند صعودی شدند. با وجود این رالی قیمتی، بیت کوین همچنان درگیر یک روند نزولی در نمای کلیتر بازار است.
تأثیر کاهش ارزش دلار و نفت بر بازار رمزارزها
در روز سهشنبه، قدرت و روند مثبت بازار کریپتو تداوم یافت. قیمت بیت کوین (BTC) با رشدی قابل توجه توانست به سطح ۷۱,۰۰۰ دلار دست یابد و در همین حال، اتریوم (ETH) نیز موفق شد مقاومت ۲,۰۰۰ دلاری خود را که اخیراً برای عبور از آن با مشکل مواجه بود، پشت سر بگذارد. این صعود تنها مختص ارزهای دیجیتال نبود؛ بلکه بازارهای سهام آمریکا و فلزات گرانبها نیز پس از اظهارات رئیسجمهور ترامپ مبنی بر اینکه جنگ ایران «خیلی زود» به پایان میرسد، با افزایش قیمت روبرو شدند.
در پی این اخبار، دلار و نفت بخش عمدهای از سودهای هفته گذشته خود را از دست دادند. شاخص دلار (DXY) که در روز دوشنبه تا ۹۹.۷ بالا رفته بود، اکنون به محدوده ۹۸.۵ کاهش یافته است. با توجه به همبستگی معکوس بازار رمزارزها با دلار، ادامه یافتن ضعف شاخص DXY در روزهای آینده میتواند زمینه را برای یک شکست قیمتی بزرگ در بیت کوین فراهم کند.
این موضوع نشان میدهد بازار ارزهای دیجیتال در برابر تنشهای ژئوپلیتیکی انعطافپذیری بیشتری نسبت به گذشته پیدا کرده است. از زمان آغاز این درگیریها، بیت کوین عملکرد بهتری نسبت به سهام و فلزات گرانبها ثبت کرده است که میتواند به بازسازی اعتبار این کلاس دارایی به عنوان یک «پناهگاه امن» کمک کند. با این حال، خطرات هنوز به طور کامل برطرف نشدهاند؛ بیت کوین و کلیت بازار از اوایل ماه اکتبر با ثبت سقفها و کفهای پایینتر، همچنان در یک مسیر نزولی مشخص قرار دارند. برای تغییر این ساختار نزولی، بیت کوین نیازمند آن است که به سمت محدوده ۹۸,۰۰۰ دلار حرکت کند.
بازار مشتقات: ورود سرمایه تازه و خروج از طلا
در بازار مشتقات، سود باز (Open Interest) قراردادهای آتی توکن هایپ (HYPE) که یکی از بهترین عملکردهای بازار را داشته، با ۱۴ درصد افزایش به ۱.۴۱ میلیارد دلار رسیده است. حجم این قراردادها از ۴۰ میلیون توکن HYPE فراتر رفت. از سوی دیگر، سود باز قراردادهای بیت کوین و اتریوم بیش از ۵ درصد رشد کرده که این میزان از رشد قیمتهای اسپات (نقدی) آنها نیز بیشتر بوده است ؛ این آمار نشاندهنده ورود سرمایه تازه به بازار همگام با شروع رالی صعودی است. در نقطه مقابل، افت سود باز در تتر گلد (XAUT) به زیر ۱۱۰ هزار واحد، حاکی از خروج نقدینگی سرمایهگذاران از داراییهای مرتبط با طلا است.
نرخهای تامین مالی سالانه برای اکثر توکنها کمی مثبت ارزیابی میشود که نشاندهنده برتری نسبی خریداران است. ارزهایی مانند زیکش (ZEC) و سویی (SUI) با داشتن نرخهای منفی، از این روند مستثنی هستند. به جز بیت کوین کش (BCH)، مونرو (XMR) و تتر گلد، تقاضای خرید قدرتمندی در سایر رمزارزهای بزرگ بازار به چشم میخورد.
با افت قیمت نفت به زیر ۱۰۰ دلار، شاخصهای نوسانات ضمنی بیت کوین و اتریوم بیش از ۴ درصد کاهش یافتهاند که نشاندهنده کاهش عدمقطعیت معاملهگران است. با این وجود در صرافی دریبیت (Deribit)، همچنان قراردادهای فروش استقراضی حفاظتی (Puts) از قراردادهای خرید (Calls) گرانتر هستند. موقعیتگیری بازارگردانها به گونهای تنظیم شده که در صورت عبور بیت کوین از مرز ۷۵,۰۰۰ دلار، نوسانات بازار به شدت افزایش مییابد. جریانهای مالی بلوکی حاکی از تقاضا برای استراتژیهای معاملاتی استرادل روی بیت کوین و اسپرد قراردادهای خرید است. در مورد اتریوم نیز معاملهگران به دنبال استراتژی «بازگشت ریسک» بودهاند.
وضعیت آلتکوینها؛ رشد سولانا و دیفای
بازار آلتکوینها در روز سهشنبه بسیار پررونق بود و توکن صرافی غیرمتمرکز ژوپیتر (JUP)، موفق به ثبت رشدی دو رقمی شد. توکن حوزه ریاستیکینگ ایتیاچفای (ETHFI) نیز با ۶.۵ درصد افزایش همراه بود. توکن HYPE روند آرامتری را طی کرد و تنها ۰.۵ درصد افزایش یافت. این در حالی است که آرتور هیز (Arthur Hayes) پیشبینی کرده بود این توکن میتواند به ۱۵۰ دلار برسد. در حال حاضر، HYPE با قیمت ۳۴.۸ دلار معامله میشود.
در بررسی شاخصهای بازار، شاخصهای CD5 و CD10 با ۴.۳ درصد رشد بهترین عملکرد را ثبت کردند و شاخص حوزه دیفای (DFX) نیز با ۴ درصد افزایش عملکرد مشابهی داشت. در نقطه مقابل، شاخص میمکوینها (CDMEME) با ثبت تنها ۲.۶ درصد رشد، ضعیفترین عملکرد را از خود نشان داد.
چشمانداز بازار
با توجه به افت شاخص دلار و کاهش قیمت نفت، برخی تحلیلگران معتقدند در صورت ادامه این روند، بیت کوین میتواند بار دیگر برای شکست مقاومتهای بالاتر تلاش کند. با این حال، ساختار نزولی میانمدت بازار همچنان پابرجاست و معاملهگران باید به سطوح حمایتی مهم توجه داشته باشند.
