نقدینگی در بازار فارکس چیست؟

اگر در بازارهای مالی فعالیت می‌کنید، حتماً اصطلاح نقدینگی در بازار فارکس ( liquidity ) به گوشتان خورده است. اما نقدینگی در بازار فارکس چیست و چرا این‌قدر مهم است؟
با پیشرفت فناوری و گسترش سیستم‌های تجارت الکترونیکی، فارکس به یکی از بزرگ‌ترین و پویاترین بازارهای جهان تبدیل شده است.

در این مقاله، به زبانی ساده مفهوم نقدینگی، نقش تامین‌کنندگان نقدینگی و تأثیر آن بر معاملات فارکس را بررسی می‌کنیم.

نقدینگی در فارکس به چه معناست؟

نقدینگی در بازار فارکس به توانایی تبدیل سریع یک دارایی به پول نقد بدون تأثیر قابل توجه بر قیمت اشاره دارد. به بیان ساده، نقدینگی در بازار فارکس یعنی شما بتوانید در هر لحظه ارز موردنظرتان را بخرید یا بفروشید، بدون اینکه قیمت به‌طور ناگهانی تغییر کند.

در واقع، نقدینگی نشان‌دهنده سهولت خرید و فروش یک دارایی است. هرچه نقدینگی یک بازار بیشتر باشد، معامله‌گران می‌توانند با سرعت بیشتری وارد یا از معاملات خارج شوند و قیمت‌ها نیز ثبات بیشتری خواهند داشت.

عوامل تعیین‌کننده نقدینگی

در بازار فارکس، نقدینگی با عواملی مانند عمق بازار، حجم معاملات و تعداد خریداران و فروشندگان تعیین می‌شود. بازارهایی با نقدینگی بالا معمولاً دارای اسپردهای کم، لغزش قیمت پایین و تعداد زیادی معامله‌گر هستند.

اهمیت نقدینگی در معاملات فارکس

نقدینگی یکی از مهم‌ترین عوامل در موفقیت معاملات فارکس است. دلایل اهمیت نقدینگی در بازار فارکس عبارتند از:

اجرای سریع معاملات

نقدینگی بالا به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا سفارشات خود را به سرعت و با قیمت‌های نزدیک به قیمت مورد نظر اجرا کنند.

کاهش هزینه‌های معاملاتی

در بازارهای با نقدینگی بالا، اسپرد (تفاوت بین قیمت خرید و فروش) کمتر است، که این موضوع هزینه‌های معاملاتی را کاهش می‌دهد.

ثبات قیمت‌ها و جذب سفارشات بزرگ

نقدینگی بالا از نوسانات شدید قیمت جلوگیری می‌کند و شفافیت بازار را افزایش می‌دهد. همچنین، در بازارهای با عمق بازار بالا، حتی سفارشات بزرگ نیز بدون تأثیر قابل توجه بر قیمت اجرا می‌شوند.

تامین‌کننده نقدینگی فارکس کیست؟

تامین‌کننده نقدینگی فارکس (Liquidity Provider) نهادی است که با ارائه نقدینگی در بازار فارکس، عملکرد روان و کارآمد آن را تضمین می‌کند. این نهادها می‌توانند بانک‌ها، مؤسسات مالی، صندوق‌های تأمینی یا حتی معامله‌گران بزرگ باشند. نقش اصلی تامین‌کنندگان نقدینگی، ایجاد تعادل بین عرضه و تقاضا و تسهیل معاملات در بازار فارکس است.

نقش تامین‌کنندگان نقدینگی در بازار فارکس

تامین‌کنندگان نقدینگی به عنوان واسطه بین معامله‌گران و بازار اصلی فارکس عمل می‌کنند و هنگامی که معامله‌گران سفارشات خود را اجرا می‌کنند، به عنوان طرف مقابل عمل کرده و معاملات را تسهیل می‌کنند. بدون حضور این نهادها، بازار فارکس نمی‌تواند به حجم نقدینگی بالای خود دست یابد.

انواع تامین‌کنندگان نقدینگی در فارکس

تامین‌کنندگان نقدینگی در بازار فارکس به دو دسته اصلی تقسیم می‌شوند:

۱. تامین‌کنندگان نقدینگی سطح ۱ (Tier 1)

این دسته شامل بانک‌ها و مؤسسات مالی بزرگی هستند که دسترسی مستقیم به بازار بین‌المللی فارکس دارند. نقدینگی سطح ۱ عمیق و قیمت‌گذاری دقیق و رقابتی را ارائه می‌دهد. برخی از بزرگ‌ترین تامین‌کنندگان نقدینگی سطح ۱ عبارتند از:

• دویچه بانک (Deutsche Bank)
• یو بی اس (UBS)
• بارکلیز (Barclays)
• جی پی مورگان (JP Morgan)
• گلدمن ساکس (Goldman Sachs)

۲. تامین‌کنندگان نقدینگی سطح ۲ (Tier 2)

این تامین‌کنندگان معمولاً نقدینگی را از چندین تامین‌کننده سطح ۱ جمع‌آوری کرده و آن را به بروکرها و مؤسسات مالی کوچکتر ارائه می‌دهند. آن‌ها به عنوان واسطه عمل می‌کنند و خدمات اضافی مانند مدیریت ریسک را نیز ارائه می‌دهند.

شبکه‌های ارتباط الکترونیکی (ECN) و نقدینگی

شبکه‌های ارتباط الکترونیکی (ECN) سیستم‌هایی هستند که تامین‌کنندگان نقدینگی، بروکرها و معامله‌گران را به یکدیگر متصل می‌کنند. این شبکه‌ها با جمع‌آوری نقدینگی در بازار فارکس از منابع مختلف، امکان دسترسی به قیمت‌های رقابتی و اجرای سریع معاملات را فراهم می‌کنند. برخی از بزرگ‌ترین شبکه‌های ECN عبارتند از:

• بورس اوراق بهادار مالی بین‌المللی لندن (LSE)
• گروه CME (صرافی تجاری شیکاگو)
• بورس بین‌قاره‌ای (ICE)

تأثیر نقدینگی در بازار فارکس بر معاملات

نقدینگی تأثیر مستقیمی بر کیفیت و عملکرد معاملات در بازار فارکس دارد. برخی از مهم‌ترین تأثیرات نقدینگی در بازار فارکس عبارتند از:

کاهش اسپرد

در بازارهای با نقدینگی بالا، اسپرد بین قیمت خرید و فروش کمتر است، که این موضوع هزینه‌های معاملاتی را کاهش می‌دهد.

کاهش اسپرد یک معامله می‌تواند هزینه معاملاتی شما را به شدت کاهش دهد. عوامل دیگری که در کاهش اسپرد در معاملات دخیل هستند را میتوانید در این مطلب مطالعه کنید : عوامل موثر در اسپرد

اجرای سریع سفارشات

نقدینگی بالا به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا سفارشات خود را به سرعت و با قیمت‌های نزدیک به قیمت مورد نظر اجرا کنند.

کاهش لغزش قیمت و ثبات بازار

در بازارهای با نقدینگی بالا، احتمال لغزش قیمت (اختلاف بین قیمت درخواستی و قیمت اجرایی) کمتر است. همچنین، عمق بازار بالا از نوسانات شدید قیمت جلوگیری می‌کند و ثبات بازار را افزایش می‌دهد.

چرا نقدینگی برای معامله‌گران مهم است؟

برای معامله‌گران فارکس، نقدینگی در بازار فارکس به معنای دسترسی به بازار عمیق و کارآمد است. این موضوع به آن‌ها اجازه می‌دهد تا:

• معاملات خود را با سرعت بیشتری انجام دهند.
• هزینه‌های معاملاتی را کاهش دهند.
• از نوسانات شدید قیمت در امان بمانند.
• سفارشات بزرگ را بدون تأثیر قابل توجه بر قیمت اجرا کنند.

برخی از تامین‌کنندگان نقدینگی سطح ۲

• LMAX Exchange
• Currenex
• Integral
• FH Clearing
• Hotspot FX
• Refinitiv FXall
• FXCM Pro
• Swissquote

اکثر بروکرهای فارکس که از نوع بدون میز معامله (NDD) هستند، با چنین تامین‌کنندگان نقدینگی همکاری می‌کنند.

انواع بروکرها بر اساس دسترسی به نقدینگی

۱. بروکرهای STP (مستقیم پردازش)

بروکرهای STP سفارشات مشتریان را مستقیماً به تامین‌کنندگان نقدینگی ارسال می‌کنند و هیچ دخالتی در معاملات ندارند. این بروکرها معمولاً با تامین‌کنندگان سطح ۲ همکاری می‌کنند.

۲. بروکرهای DMA (دسترسی مستقیم به بازار)

بروکرهای DMA به طور مستقیم به نقدینگی سطح ۱ یا چندین تامین‌کننده سطح ۲ متصل می‌شوند. این بروکرها امکان دسترسی مستقیم به بازار را فراهم می‌کنند.

۳. بروکرهای ECN (شبکه ارتباط الکترونیکی)

بروکرهای ECN به استخر نقدینگی سطح ۱ دسترسی دارند و قیمت‌های رقابتی را به معامله‌گران ارائه می‌دهند.

نحوه تولید نقدینگی توسط تامین‌کنندگان

با پیشرفت فناوری، فرآیند تولید نقدینگی در بازار فارکس به شدت ساده‌تر شده است. نرم‌افزارهای تجمیع نقدینگی به بروکرها اجازه می‌دهند تا سفارشات مشتریان را با بهترین قیمت‌های موجود تطبیق دهند.

مراحل اجرای سفارشات:

• سفارش کوچک: اگر سفارش شما کوچک باشد، بروکر آن را با سفارشات دیگر مشتریان تطبیق می‌دهد.
• سفارش بزرگ: اگر سفارش شما بزرگ باشد، بروکر آن را به تامین‌کنندگان نقدینگی ارسال می‌کند.
• عدم تطبیق سفارش: اگر طرف مقابلی برای سفارش شما پیدا نشود، بروکر آن را به استخر نقدینگی سطح ۲ یا ECN ارسال می‌کند. در صورت عدم تطبیق، سفارش شما با نزدیک‌ترین قیمت ممکن اجرا می‌شود و ممکن است دچار اسلیپیج (لغزش قیمت) شوید.

مزایای استفاده از تامین‌کنندگان نقدینگی

استفاده از تامین‌کنندگان نقدینگی مزایای متعددی برای معامله‌گران و بروکرها دارد:

1. اجرای سریع معاملات: تامین‌کنندگان نقدینگی با استفاده از زیرساخت‌های پیشرفته، اجرای سفارشات را سریع‌تر و با تاخیر کمتری انجام می‌دهند.
2. دسترسی به نقدینگی عمیق: تامین‌کنندگان نقدینگی به استخرهای نقدینگی سطح ۱ دسترسی دارند که امکان اجرای سفارشات بزرگ را بدون تأثیر قابل توجه بر قیمت فراهم می‌کنند.
3. قیمت‌های رقابتی و اسپرد کم: تامین‌کنندگان نقدینگی قیمت‌های رقابتی را ارائه می‌دهند که منجر به کاهش اسپرد و هزینه‌های معاملاتی می‌شود.
4. کاهش اسلیپیج و دستکاری قیمت: با دسترسی به عمق بازار کافی، احتمال لغزش قیمت و دستکاری قیمت‌ها به شدت کاهش می‌یابد.

عوامل مهم در انتخاب تامین‌کننده نقدینگی

هنگام انتخاب یک تامین‌کننده نقدینگی، باید به عوامل زیر توجه کنید:

1. شهرت و اعتبار: تامین‌کننده نقدینگی باید دارای شهرت و اعتبار بالایی در بازار فارکس باشد.
2. عمق نقدینگی و حجم معاملات: تامین‌کننده باید به استخرهای نقدینگی سطح ۱ دسترسی داشته باشد و بتواند حجم معاملات سنگین را مدیریت کند.
3. زیرساخت‌های فناوری: تامین‌کننده باید از سیستم‌های معاملاتی پایدار و قابل اعتماد استفاده کند.
4. قیمت‌گذاری و اسپرد: تامین‌کننده باید قیمت‌های رقابتی و شفاف با اسپرد کم ارائه دهد.
5. مدیریت ریسک و رعایت مقررات: تامین‌کننده باید از شیوه‌های مدیریت ریسک مناسب پیروی کند و تحت نظارت نهادهای معتبر باشد.

۱۵ تامین‌کننده نقدینگی برتر در سال ۲۰۲۳

در این بخش، به معرفی ۱۵ تامین‌کننده نقدینگی برتر در سال ۲۰۲۳ می‌پردازیم:

1. B2Broker
   ویژگی‌ها: دسترسی به بیش از ۱۴۰ جفت ارز، نقدینگی سطح ۱ عمیق، پشتیبانی از MetaTrader 4 و ۵.
   رگولاتوری: FCA, CySEC, FSA.
2. FXCM Prime
   ویژگی‌ها: دسترسی به بیش از ۴۰۰ جفت ارز، اجرای سریع سفارشات.
   رگولاتوری: FCA.
3. Finalto
   ویژگی‌ها: دسترسی به ۸۰ جفت ارز، فلزات گرانبها، شاخص‌ها و ارزهای دیجیتال.
   رگولاتوری: FCA, CySEC.
4. Advanced Markets
   ویژگی‌ها: دسترسی به ۶۵ جفت ارز، فلزات گرانبها و ارزهای دیجیتال.
   رگولاتوری: FCA, ASIC.
5. Top FX
   ویژگی‌ها: دسترسی به ۸۸ جفت ارز، فلزات گرانبها و شاخص‌ها.
   رگولاتوری: CySEC.
6. Swissquote Bank
   ویژگی‌ها: دسترسی به ۸۳ جفت ارز، فلزات گرانبها و ETF.
   رگولاتوری: FINMA.
7. Saxo Bank
   ویژگی‌ها: دسترسی به ۱۷۱ جفت ارز، فلزات گرانبها و سهام.
   رگولاتوری: FCA, DFSA.
8. Invast Global
   ویژگی‌ها: دسترسی به ۷۰ جفت ارز و فلزات گرانبها.
   رگولاتوری: ASIC.
9. IXO Prime
   ویژگی‌ها: دسترسی به بیش از ۹۰۰ ابزار معاملاتی.
   رگولاتوری: CySEC.
10. Equiti Capital
    ویژگی‌ها: دسترسی به ۶۰ جفت ارز، فلزات گرانبها و ارزهای دیجیتال.
    رگولاتوری: FCA.
11. CMC Markets Connect
    ویژگی‌ها: دسترسی به ۳۱۶ جفت ارز و فلزات گرانبها.
    رگولاتوری: FCA.
12. Amana
    ویژگی‌ها: دسترسی به ۶۹ جفت ارز، فلزات گرانبها و ارزهای دیجیتال.
    رگولاتوری: FCA, DFSA.
13. Scope Markets
    ویژگی‌ها: دسترسی به ۶۳ جفت ارز، فلزات گرانبها و ارزهای دیجیتال.
    رگولاتوری: CySEC.
14. FXSpotStream
    ویژگی‌ها: دسترسی به ۱۵ تامین‌کننده نقدینگی سطح ۱.
    رگولاتوری: NFA.
15. Nexo Prime
    ویژگی‌ها: دسترسی به بیش از ۲۰۰ ارز دیجیتال.
    رگولاتوری: FCA.

نتیجه‌گیری

تامین‌کنندگان نقدینگی نقش حیاتی در عملکرد روان و کارآمد بازار فارکس دارند. با انتخاب تامین‌کننده مناسب، می‌توانید از مزایای نقدینگی در بازار فارکس، اجرای سریع سفارشات و کاهش هزینه‌های معاملاتی بهره‌مند شوید. درک نحوه عملکرد تامین‌کنندگان نقدینگی و انتخاب بروکرهایی که به شبکه‌های نقدینگی سطح ۱ و عمق بازار متصل هستند، می‌تواند تجربه معاملاتی شما را بهبود بخشد. اگر قصد دارید در بازار فارکس موفق شوید، انتخاب تامین‌کننده نقدینگی مناسب یکی از مهم‌ترین تصمیمات شما خواهد بود. با تحقیق و بررسی دقیق، می‌توانید بهترین گزینه را برای نیازهای معاملاتی خود انتخاب کنید.