نرخ بهره یکی از ابزارهای کلیدی فدرال رزرو ایالات‌متحده برای کنترل تورم، رشد اقتصادی و ثبات بازار مالی است. هر بار که فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش می‌دهد، این تصمیم نه‌تنها بر اقتصاد آمریکا بلکه بر بازارهای مالی جهانی، ازجمله بازار رمزارزها، تأثیرگذار است. رمزارزها به عنوان دارایی‌هایی با ریسک بالا، حساسیت ویژه‌ای نسبت به تغییرات نرخ بهره دارند. در این مقاله، به بررسی تأثیرات نرخ بهره بر قیمت و رفتار بازار رمزارزها خواهیم پرداخت. همراه اف‌ایکس‌پی باشید.

فدرال رزرو چیست؟

فدرال رزرو از نرخ بهره به عنوان ابزاری برای تعادل رشد شغلی و تورم استفاده می‌کند.

بانک مرکزی ایالات‌متحده آمریکا که با نام فدرال رزرو شناخته می‌شود، مسئول تنظیم سیاست‌های پولی در این کشور است که به دلیل سلطه آمریکا بر دنیا، بر وضعیت اقتصادی کل جهان تاثیر می‌گذارد. این نهاد در سال ۱۹۱۳ توسط کنگره ایجاد شد تا یک سیستم پولی و مالی پایدار برای کشور فراهم کند. فدرال رزرو سیاست پولی ایالات‌متحده را مدیریت می‌کند و با اختیاری که دارد می‌تواند عرضه دلار آمریکا و نرخ بهره را تحت تأثیر قرار دهد.

تصمیمات فدرال رزرو بر قیمت‌ها برای سرمایه‌گذاران در سراسر جهان تأثیر می‌گذارد.

نرخ بهره چیست و چرا فدرال رزرو آن را تغییر می‌دهد؟

نرخ بهره نشان‌دهنده هزینه وام گرفتن پول است که بالا یا پایین بودن آن دو وضعیت اقتصادی کاملاً متفاوت را رقم می‌زند:

• نرخ بهره بالا: وقتی نرخ بهره بالا باشد، هزینه وام گرفتن پول افزایش می‌یابد. این منجر به افزایش نرخ وام مسکن و افزایش هزینه‌های شرکت‌ها به دلیل وام‌های تجاری با نرخ سود بالا می‌شود. از آن‌جایی که اوراق قرضه بازده بالاتری دارند، سرمایه‌گذاران کمتر تمایل دارند در سهام و ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری کنند.
• نرخ بهره پایین: وقتی نرخ بهره پایین باشد، هزینه وام گرفتن کاهش می‌یابد. این باعث کاهش نرخ بهره وام مسکن و وام‌های تجاری می‌شود؛ بنابراین سرمایه‌گذاران بیشتر تمایل دارند در سهام و ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری کنند.

افزایش نرخ بهره چه تاثیری روی اقتصاد دارد؟

افزایش نرخ بهره می‌تواند رشد اقتصاد را کند کند، اما از داغ شدن بیش از حد اقتصاد و افزایش بیش از اندازه تورم جلوگیری می‌کند. در مقابل، کاهش نرخ بهره می‌تواند به تحریک اقتصاد کمک کند، سرمایه‌گذاری را افزایش دهد و شرایط را برای راه‌اندازی کسب‌وکارهای جدید آسان‌تر کند.

فدرال رزرو چگونه تصمیم می‌گیرد که نرخ بهره را افزایش یا کاهش دهد؟

فدرال رزرو به‌دقت شاخص‌های اقتصادی مانند رشد تولید ناخالص داخلی (GDP)، نرخ بیکاری و شاخص‌های تورمی مانند شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) را زیر نظر دارد تا تصمیم بگیرد آیا نرخ بهره را افزایش یا کاهش دهد.

طی این فرآیند، کمیته بازار آزاد فدرال رزرو (FOMC) به صورت منظم جلساتی برگزار می‌کند که در‌ آن‌ها داده‌ها تجزیه و تحلیل شده و پیش‌بینی‌هایی برای هدایت سیاست مالی ارائه می‌گردد.

تأثیر نرخ بهره بر بازار ارز دیجیتال چیست؟

تاثیر نرخ بهره پایین و بالا بر بازار ارز دیجیتال: نرخ بهره پایین باعث رشد و نرخ بهره بالا باعث کاهش تمایل به سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال می‌شود.

وقتی فدرال رزرو کاهش نرخ بهره را اعلام می‌کند، بازارهای ارز دیجیتال معمولاً در کوتاه‌مدت با نوسانات بیشتری روبه‌رو می‌شوند و سپس ارزش آن‌ها افزایش می‌یابد.

نوسانات توسط معامله‌گران کوتاه‌مدت که تصمیم به خرید/فروش می‌گیرند و سرمایه‌گذاران بلندمدت که سبد پرتفوی خود را دستکاری می‌کنند، هدایت می‌شود. چون ارزهای دیجیتال نسبتاً جدید و پرریسک هستند، در این دوره‌ها معمولاً نوسان بیشتری دارند.

برای مثال، پس از کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در مارس ۲۰۲۰، بیت‌کوین سقوط شدیدی را تجربه کرد و تقریباً ۳۹٪ در آن ماه کاهش یافت، اما پس از آن با سرعت برگشت.

تأثیرات بلندمدت نرخ بهره بر بازار کریپتو چیست؟

تأثیرات بلندمدت نرخ بهره بر بازار رمزارزها شامل موارد زیر است:

• نقدینگی بیشتر: در بلندمدت، کاهش نرخ بهره معمولاً برای دارایی‌هایی مانند بیت‌کوین مفید است. نرخ بهره پایین‌تر، نقدینگی را در بازارهای مالی افزایش می‌دهد و سرمایه بیشتری را به سمت سرمایه‌گذاری‌های پرریسک مانند ارزهای دیجیتال هدایت می‌کند.
• میل بیشتر به ریسک: چون نرخ‌های وام‌گیری و بازده اوراق دولتی پایین است، سرمایه‌گذاران ترغیب می‌شوند به دنبال دارایی‌های پرریسک‌تری بروند که بازدهی بالایی دارند.
• توسعه بازار: نرخ بهره پایین می‌تواند زمان مناسبی برای رشد اکوسیستم ارزهای دیجیتال باشد. در آوریل ۲۰۲۰ (بلافاصله پس از کاهش نرخ بهره فدرال رزرو) شرکت سرمایه‌گذاری ‌اندرسون هاراویتز اعلام کرد که صندوق سرمایه‌گذاری ۵۱۵ میلیون دلاری در حوزه ارز دیجیتال راه‌اندازی می‌کند. این سرمایه‌گذاری به پروژه‌ها و کسب‌وکارهای کریپتویی جدید کمک به سزایی کرد.
• ضعیف شدن دلار آمریکا: کاهش نرخ بهره می‌تواند دلار آمریکا را ضعیف‌تر کند و بیت‌کوین را به یک ذخیره ارزش جذاب‌تر تبدیل نماید.

چه عوامل دیگری می‌توانند بر قیمت رمزارزها تأثیر بگذارند؟

در حالی که کاهش نرخ بهره به‌طور کلی تأثیر مثبتی بر کریپتو دارد، عوامل دیگری نیز وجود دارند که می‌توانند بر ارزش بازار کریپتو تأثیر بگذارند.

میزان کاهش نرخ بهره نقش قابل‌توجهی دارد؛ کاهش‌های بزرگ‌تر معمولاً تأثیر بیشتری بر قیمت‌ها دارند. همچنین، شرایط کلی اقتصادی، احساسات بازار، تحولات نظارتی در حوزه کریپتو و رویدادهای ژئوپلیتیکی می‌توانند نحوه واکنش بازار را تعیین کنند. ترس از رکود اقتصادی می‌تواند منجر به کاهش تمایل به ریسک شود و سرمایه‌گذاران را از دارایی‌های پرریسکی مانند کریپتو دور کند.

نرخ بهره چه تأثیری بر استراتژی سرمایه‌گذاری افراد دارد؟

تاثیر نرخ بهره فدرال رزرو بر استراتژی‌های سرمایه‌گذاری: تغییرات نرخ بهره می‌تواند تأثیر زیادی بر تصمیمات سرمایه‌گذاری داشته باشد.

بیایید چند نکته برای سرمایه‌گذاری هنگام تغییر نرخ بهره را بررسی کنیم:

افق سرمایه‌گذاری خود را در نظر بگیرید

قبل از هر تصمیم سرمایه‌گذاری، به این سؤال پاسخ دهید: آیا در حال سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت هستید یا بلندمدت؟

به‌طور معمول، سرمایه‌گذاران بلندمدت بیشتر بر اصول بنیادی پروژه‌های ارز دیجیتال تمرکز دارند. در حالی که تغییرات نرخ بهره ممکن است در کوتاه‌مدت منجر به تغییر قیمت شوند، در بلندمدت تأثیر زیادی بر ارزش دارایی شما ندارد. در همین حال، سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت بیشتر به دنبال سود سریع هستند. تغییر نرخ بهره می‌تواند تأثیر واقعی بر توانایی سودآوری شما در کوتاه‌مدت داشته باشد.

مراقب نوسانات باشید

مدیریت ریسک با استفاده از حد ضرر در معاملات: استفاده از حد ضرر برای کاهش زیان‌ها و محافظت از سرمایه‌گذاری‌ها.

تغییرات نرخ بهره می‌توانند با دوره‌ای از نوسانات همراه باشند. استفاده از ابزارهایی مانند حد ضرر (Stop-Loss) و تیک پروفیت (Take-Profit) می‌تواند به محافظت از سرمایه‌گذاری‌های شما کمک کند و بدون نیاز به رصد مداوم بازار، زیان‌ها را کاهش داده یا سودها را برداشت کند.

وقتی انتظار نوسان می‌رود، برخی از سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند مواجهه خود را با دارایی‌های بسیار پرریسک کاهش دهند.

تنوع‌بخشی به دارایی‌ها

تنوع‌ بخشیدن به سبد سرمایه‌گذاری، کلید تعادل بین ریسک و سود است. در زمان نرخ بهره افزایشی، بهتر است روی دارایی‌های کم‌ریسک تمرکز کنید، مانند ارزهای دیجیتالی که دارای فاندامنتال قوی و کاربردهای واقعی هستند. در محیط نرخ بهره پایین‌تر، می‌توانید ریسک بیشتری با ارزهای دیجیتال پرنوسان بپذیرید.

تنوع بخشی به سبد پرتفوی: اهمیت تنوع بخشی در مدیریت ریسک و افزایش سود در بازارهای مالی.

برخی سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند سبدی متوازن داشته باشند که در هر شرایطی از نرخ بهره بتواند عملکرد خوبی داشته باشد؛ ترکیبی از ارزهای دیجیتال کم‌ریسک و پرریسک، به همراه دارایی‌های سنتی مانند سهام و اوراق قرضه.

سعی نکنید بازار را زمان‌بندی کنید

به خاطر داشته باشید، یافتن زمان مناسب برای ورود به بازار پس از افزایش یا کاهش نرخ بهره بسیار دشوار است. توصیه می‌شود بیشتر بر اصول بنیادی دارایی‌های خود تمرکز کنید تا اینکه بخواهید زمان‌بندی بازار را انجام دهید.

اگر سرمایه‌گذار بلندمدت هستید، روش میانگین‌گیری هزینه دلاری (Dollar-Cost Averaging) یعنی سرمایه‌گذاری‌های منظم و کوچک می‌تواند به کاهش تأثیر نوسانات قیمت کمک کند.

چگونه تغییرات نرخ بهره فدرال رزرو را پیش‌بینی کنیم؟

نمودار نرخ بهره فدرال رزرو و قیمت بیت کوین: بررسی تأثیر نرخ بهره بر قیمت بیت کوین از سال ۲۰۱۵ تا ۲۰۲۱.

در حالی که هیچ‌کس نمی‌تواند اقدامات فدرال رزرو را با قطعیت ۱۰۰٪ پیش‌بینی کند، مراحل زیر می‌تواند به شما کمک کند پیش‌بینی‌های آگاهانه‌تری انجام دهید:

1. 1. شاخص‌های اقتصادی کلیدی را دنبال کنید

فدرال رزرو تصمیمات نرخ بهره را بر اساس چند عامل اقتصادی می‌گیرد، ازجمله:

1. 1. • تورم: فدرال رزرو سعی دارد تورم را کنترل کند. اگر تورم بالاتر از حد انتظار باشد، فدرال رزرو احتمالاً نرخ‌ها را افزایش می‌دهد تا اقتصاد را کند کند.
      • رشد GDP: اگر رشد اقتصادی سریع‌تر از هدف فدرال رزرو باشد، احتمال افزایش نرخ وجود دارد تا از داغ شدن اقتصاد جلوگیری شود. اگر رشد کند باشد، فدرال رزرو ممکن است نرخ‌ها را برای تحریک اقتصاد کاهش دهد.
      • بیکاری: نرخ پایین بیکاری می‌تواند نشان‌دهنده عملکرد خوب اقتصاد باشد، اما اگر خیلی پایین بیاید، فدرال رزرو ممکن است نرخ‌ها را برای جلوگیری از افزایش تورم بالا ببرد.
   2. جلسات کمیته بازار آزاد فدرال رزرو (FOMC) را دنبال کنید

در حالی که جلسات FOMC پشت درهای بسته برگزار می‌شوند، فدرال رزرو صورت‌جلسات این جلسات را منتشر می‌کند و کنفرانس‌های خبری برگزار می‌نماید. سرمایه‌گذاران این گزارش‌ها را مطالعه می‌کنند تا دیدگاه فدرال رزرو درباره اقتصاد را بهتر درک کنند.

1. 1. پیش‌بینی‌های شرکت‌های خصوصی را بررسی کنید

پیش‌بینی‌های بخش خصوصی که همان داده‌هایی را دنبال می‌کنند که فدرال رزرو بررسی می‌کند، از اهمیت زیادی برخوردار است. این پیش‌بینی‌ها می‌تواند به درک بهتر شما از وضعیت اقتصاد و پیش‌بینی مسیر احتمالی فدرال رزرو کمک کند.

ریسک‌ اتکای بیش از حد به سیاست‌های فدرال رزرو چیست؟

توجه داشته باشید که نرخ بهره تنها عاملی نیست که باید در تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری و معاملاتی شما تأثیرگذار باشد. عوامل دیگری مانند پیشرفت‌های فناوری، اقدامات نظارتی و احساسات عمومی سرمایه‌گذاری نیز می‌توانند بر قیمت ارزهای دیجیتال تأثیر بگذارند. یادآور می‌شویم که به دلیل پیچیدگی تعامل عرضه و تقاضا، پیش‌بینی دقیق روند ارزش ارزهای دیجیتال غیرممکن است.

تاثیر نرخ بهره بر بازارهای مالی: تغییرات نرخ بهره چگونه بر بازارهای مالی تأثیر می‌گذارد.

در اینجا نحوه تأثیر نرخ بهره بر دارایی‌های خارج از حوزه کریپتو را برایتان آورده‌ایم:

• سهام: نرخ‌های بالاتر معمولاً منجر به کاهش قیمت سهام می‌شود. هزینه‌های بالاتر وام‌گیری برای شرکت‌ها یعنی سود کمتر.
• اوراق قرضه: معمولاً تقاضا برای اوراق قرضه جدید با نرخ بهره بالا بیشتر است. قیمت اوراق موجود کاهش می‌یابد، چون نرخ بهره کمتری ارائه می‌دهند.
• املاک و مستغلات: نرخ بهره بالاتر یعنی نرخ وام مسکن بالاتر. این کاهش تقاضا برای خرید خانه را در پی دارد و معمولاً منجر به کاهش قیمت املاک می‌شود.

سیاست‌های سایر بانک‌های مرکزی چه تأثیری بر قیمت رمزارزها دارند؟

سیاست‌های سایر دولت‌ها و بانک‌های مرکزی در سراسر جهان می‌توانند بر قیمت جهانی ارزهای دیجیتال تأثیر بگذارند. برای مثال، چین در سپتامبر ۲۰۲۱ ممنوعیت کامل تراکنش‌ها و استخراج ارزهای دیجیتال را اعلام کرد. تنها ظرف ۲۴ ساعت پس از این خبر، ارزش بیت‌کوین ۸٪ کاهش یافت.

روان‌شناسی سرمایه‌گذاران هنگام تغییر نرخ بهره

تغییر نرخ بهره می‌تواند بر سطح ترس و طمع در بازار کریپتو تأثیر بگذارد. برای مثال، اگر سرمایه‌گذاران کریپتو باور داشته باشند که قیمت بیت‌کوین در دوره کاهش نرخ بهره افزایش خواهد یافت، ممکن است ارزش آن را به‌طور مصنوعی بالا ببرند. سرمایه‌گذاران ممکن است از ترس جا ماندن (FOMO) خرید کنند و فشار خرید را افزایش دهند. این نوع رفتار جمعی دلیل آن است که تصمیمات مالی شما نباید بر اساس احساسات اتخاذ شود، به خصوص در دوره‌های پرنوسانی مانند پس از تغییر نرخ بهره.

جمع بندی

در این مقاله به بررسی تاثیرات افزایش نرخ بهره بر بازار ارزهای دیجیتال پرداختیم. به طورکلی، درک فدرال رزرو و سیاست‌های مالی آن می‌تواند به شما کمک کند که به معامله‌گر و سرمایه‌گذار بهتری در بازار کریپتو تبدیل شوید. اما صرف‌نظر از تصمیم بانک مرکزی برای کاهش یا افزایش نرخ بهره و شرایط کلی اقتصاد، کلید موفقیت در بازار رمزارزها آموزش، مدیریت ریسک‌ و توانایی شکار فرصت‌هاست.