نفت خام آمریکا WTI پس از چندین هفته نوسان در یک ساختار نزولی منسجم، بار دیگر زیر فشار عرضه قرار گرفته و حرکت قیمت در محدودههای پایینتر، چشمانداز میانمدت این کامودیتی را کاملاً تضعیف کرده است. واکنش ضعیف بازار به رشدهای مقطعی ناشی از اخبار ژئوپلیتیک، نشان میدهد که تمایلات عرضه همچنان غالب هستند و تقاضای جهانی، مخصوصاً در بازار آسیا، نتوانسته حمایت قابلتوجهی ایجاد کند. در چنین شرایطی حرکت قیمت به سمت کف کانال نزولی و تست محدودههای حمایتی عمیق، سناریوی اصلی به شمار میرود.
در تحلیل قبلی نفت WTI اشاره شده بود که قیمت از بازه مقاومتی ۶۱/۶۰ – ۶۰/۱۸ دلار شروع به کاهش کرده است و روند نزولی وارد فاز جدیدی شده بود.
تحلیل تکنیکال WTI
در تحلیل جدید، نمودار روزانه نفت خام آمریکا WTI ادامه حرکت قیمت در یک کانال نزولی گسترده را تأیید میکند. قیمت پس از برخورد به ناحیه مقاومتی ۵۸/۳۸ – ۶۰/۱۸ دلار مجدداً با فشار عرضه سنگین مواجه شده و زیر میانگین متحرک ۶۳/۴۱ تثبیت شده است؛ موضوعی که بار دیگر نقش این محدوده را بهعنوان سقف کلیدی روند نزولی تقویت میکند.
ساختار نمودار نشان میدهد که قیمت با شکست خطوط حمایتی میانی، وارد فاز ریزشی پرشتاب شده و اکنون در مسیر حرکت به سمت محدوده حمایتی اصلی ۵۱/۱۷ دلار قرار دارد؛ جایی که تراز فیبوناچی ۳ و کف کانال نزولی همپوشانی دارند و میتوانند محل واکنش نهایی خریداران در میانمدت باشند.
همچنین روند فعلی نشان میدهد هرگونه تثبیت کوتاهمدت بالای ۵۶/۰۰ – ۵۷/۰۰ دلار صرفاً یک اصلاح در مسیر نزولی خواهد بود، نه تغییر روند.
حمایتهای کلیدی
۱. حمایت ۵۴/۵۰ دلار
اولین نقطه توقف احتمالی قیمت در مسیر نزولی. این سطح در گذشته واکنشهای مقطعی ایجاد کرده اما ضعف تقاضا احتمال شکست آن را بالا برده است.
۲. حمایت ۵۲/۷۰ دلار
سطح میانی مهم قبل از رسیدن به کف کانال. شکست این ناحیه معمولاً با افزایش سرعت ریزش همراه میشود.
۳. حمایت ۵۱/۱۷ دلار
قویترین حمایت فعلی و هدف اصلی روند. ترکیب کف کانال و تراز فیبوناچی این سطح را به مهمترین منطقه بازگشتی تبدیل کرده است.
سطوح تکنیکالی مهم
مقاومت اول: ۵۷/۸۰ دلار
نخستین مانع حرکتی قیمت هنگام هر اصلاح صعودی کوتاهمدت. شکست آن دشوار و موقتی خواهد بود.
مقاومت دوم: ۵۸/۳۸ دلار
اولین بخش از ناحیه مقاومتی اصلی. برخوردهای متوالی گذشته نشان میدهد فروشندگان در این محدوده سلطه جدی دارند.
مقاومت سوم: ۶۰/۱۸ دلار
بخش بالایی محدوده مقاومت؛ شکست آن تنها سناریویی است که میتواند ساختار نزولی فعلی را از اعتبار خارج کند.
ایده معاملاتی
- فروش پلکانی
در محدوده ۵۷/۸۰ – ۵۸/۳۸ دلار - اهداف نزولی
۵۴/۵۰ دلار
۵۲/۷۰ دلار
۵۱/۱۷ دلار (هدف اصلی) - حد ضرر
تثبیت بالای ۶۰/۱۸ دلار
نمودار WTI در تایمفریم روزانه
تحلیل فاندامنتال WTI
بازار جهانی نفت طی روزهای اخیر تحتتأثیر رویدادهای ژئوپلیتیک و تنشهای سیاسی میان آمریکا و ونزوئلا قرار گرفته و همین مسئله باعث افزایش نوسانات کوتاهمدت در قیمتها شده است. هرچند این اخبار باعث رشدهای مقطعی شدهاند، اما ساختار بنیادی تقاضا همچنان ضعیف است و اجازه ایجاد یک روند صعودی پایدار را نمیدهد.
اعلام محاصره نفتکشهای ونزوئلا توسط آمریکا
تصمیم رئیسجمهور آمریکا مبنی بر محاصره نفتکشهای ورودی و خروجی ونزوئلا موجی از نگرانی در مورد عرضه جهانی ایجاد کرد. این اقدام باعث شد صادرات ونزوئلا ،که حدود ۱ درصد عرضه جهانی است، تقریباً متوقف شود.
تشدید فشار سیاسی علیه دولت مادورو
دولت مادورو بهعنوان «سازمان تروریستی خارجی» معرفی شد. هرچند نحوه اجرای محاصره هنوز مبهم است، اما فشار سیاسی آمریکا باعث تقویت نگرانیها درباره اختلال عرضه شده است.
توقف صادرات و اثرگذاری محدود بازار آسیا
منابع گمرکی اعلام کردهاند که بیشتر صادرات ونزوئلا متوقف شده، اما به دلیل ضعف تقاضا در آسیا و افزایش حجم ذخایر شناور، اثرگذاری این وضعیت بر قیمتها محدود بوده است.
بازگشت ناقص عملیات PDVSA
پس از حمله سایبری اخیر، بارگیری نفت توسط PDVSA از سر گرفته شد؛ اما محدودیتهای ایجاد شده باعث شد حجم قابلتوجهی از صادرات همچنان متوقف بماند.
اولین توقیف نفتکش توسط آمریکا
گارد ساحلی آمریکا نفتکش «اسکیپر» را توقیف کرد و این موضوع تنش بین دو کشور را تشدید کرده است.
بازگشت قیمتی محدود پس از سقوط به کف پنج ساله
انتشار خبر محاصره باعث رشد بیش از یک درصدی قیمت در یک روز شد، اما این افزایش تنها یک اصلاح در روند نزولی محسوب میشود، زیرا دادهها نشان میدهند تقاضای جهانی همچنان ضعیف است.
تغییرات مدیریتی در BP
انتصاب «مگ اونیل» بهعنوان مدیرعامل جدید، علامتی از بازگشت شرکتهای انرژی به تمرکز بر نفت و گاز و کاهش سرعت سرمایهگذاری در انرژیهای تجدیدپذیر است. این مسئله در میانمدت میتواند عرضه جهانی را تقویت کرده و فشار بیشتری بر قیمت WTI وارد کند.
سناریوهای احتمالی
سناریو صعودی
این سناریو تنها در صورتی فعال میشود که:
- قیمت بالای ۵۸/۳۸ دلار تثبیت شود
- و سپس مقاومت ۶۰/۱۸ دلار شکسته شود
در این صورت اهداف احتمالی:
- ۶۳/۰۰ دلار
- ۶۵/۴۰ دلار
دلایل محتمل فعالسازی سناریوی صعودی:
- تشدید تنشهای ژئوپلیتیک
- کاهش بیشتر عرضه ونزوئلا
- جهش تقاضای اضطراری در شرایط اشباع فروش
اما تا قبل از شکست ۶۰/۱۸ دلار، این سناریو صرفاً یک احتمال فرعی است.
سناریو نزولی (سناریوی غالب)
دلایل:
- ضعف تقاضای جهانی
- شکستهای مکرر در ناحیه مقاومتی ۵۸/۳۸ – ۶۰/۱۸ دلار
- حرکت قیمت در یک کانال نزولی
- قرار گرفتن زیر میانگین متحرک ۶۳/۴۱
اهداف:
- ۵۴/۵۰ دلار
- ۵۲/۷۰ دلار
- ۵۱/۱۷ دلار (هدف نهایی)
سناریو ابطال تحلیل
تحلیل نزولی زمانی باطل میشود که:
- قیمت بالای ۶۰/۱۸ دلار تثبیت شود
- سقف کانال نزولی شکسته شود
- میانگین متحرک تبدیل به حمایت فعال گردد
نتیجهگیری
چشمانداز فعلی نفت خام WTI نشان میدهد که روند نزولی همچنان جهت غالب بازار است و فشار عرضه در سطوح کلیدی، مخصوصاً در ناحیه ۵۸/۳۸ – ۶۰/۱۸ دلار، اجازه شکلگیری موجهای صعودی پایدار را نمیدهد. دادههای فاندامنتال نیز ضعف ساختاری تقاضا ،خصوصاً در بازار آسیا و همزمان افزایش ریسکهای عرضه ناشی از تنشهای سیاسی را نشان میدهند؛ اما این ریسکها تاکنون نتوانستهاند روند اصلی را تغییر دهند. در چنین وضعیتی، قیمت با احتمال زیاد به سمت محدوده ۵۱/۱۷ دلار حرکت خواهد کرد و هرگونه افزایش قیمت تا سطوح مقاومتی بالا، بیشتر یک فرصت برای فروشندگان است تا نشانهای از برگشت روند. ترکیب رفتار تکنیکال و شرایط فاندامنتال، نشان میدهد که سناریوی نزولی همچنان معتبرترین سناریوی پیش روی این بازار است و تنها شکست قدرتمند ۶۰/۱۸ دلار میتواند مسیر را تغییر دهد.
