قیمت نفت خام WTI در هفتههای اخیر به شدت تحت تأثیر تحولات ژئوپلیتیکی خاورمیانه قرار گرفته است. افزایش تنشها میان ایالات متحده، اسرائیل و ایران باعث ایجاد نگرانیهای جدی درباره امنیت مسیرهای اصلی انتقال انرژی شده و همین موضوع موجب افزایش نوسانات در بازار نفت شده است. در چنین شرایطی، هرگونه اختلال در عرضه جهانی نفت میتواند به سرعت قیمتها را افزایش دهد و بازار را وارد فاز صعودی کند.
یکی از مهمترین عوامل تأثیرگذار بر قیمت نفت در حال حاضر، بحران در تنگه هرمز است. این مسیر حیاتی حدود ۲۰ درصد از صادرات جهانی نفت و گاز طبیعی مایع را جابهجا میکند و هرگونه اختلال در آن میتواند توازن عرضه و تقاضای انرژی در جهان را بهطور جدی برهم بزند. همین موضوع باعث شده سرمایهگذاران نسبت به کاهش عرضه نفت در بازار جهانی حساس شوند و قیمتها با افزایش تقاضا مواجه شوند.
از منظر تکنیکال نیز ساختار قیمتی نفت نشان میدهد که پس از یک دوره اصلاح کوتاهمدت، بازار همچنان پتانسیل ادامه حرکت صعودی را دارد؛ بهویژه زمانی که قیمت از محدودههای حمایتی مهم واکنش نشان دهد.
در تحلیل قبلی نفت WTI اشاره کردیم که محدوده حمایتی ۷۴/۳۰ تا ۷۹/۵۹ دلار میتواند بهعنوان یک ناحیه تقاضای مهم عمل کند که در نهایت قیمت از این محدوده با افزایش تقاضا مواجه شد و حرکت صعودی قدرتمندی را آغاز کرد.
تحلیل تکنیکال نماد نفت (WTI)
بررسی ساختار قیمتی WTI در تایم فریم ۴ ساعته نشان میدهد که بازار پس از یک دوره فشردگی قیمتی و تشکیل کف در محدوده ۷۴/۳۰ تا ۷۹/۵۹ دلار وارد یک فاز صعودی قدرتمند شده است.
این محدوده که با سطوح فیبوناچی ۰/۶۱۸ در ۷۹/۵۸۹ دلار و ۰/۷ در ۷۴/۳۰۴ دلار همپوشانی دارد، بهعنوان یک ناحیه حمایتی بسیار مهم عمل کرده و باعث شکلگیری موج صعودی جدید در بازار شده است. واکنش قدرتمند قیمت به این محدوده نشان میدهد که خریداران در این سطح حضور فعالی دارند.
در ادامه این حرکت، قیمت توانسته به بالای محدوده ۹۰ دلار برسد و اکنون در نزدیکی مقاومت مهم ۱۰۵/۹۱ دلار قرار دارد. این سطح از نظر تکنیکالی یکی از موانع مهم برای ادامه روند صعودی محسوب میشود.
در صورتی که قیمت بتواند این سطح را با قدرت بشکند، هدف بعدی بازار میتواند محدوده ۱۳۵/۰۶ دلار باشد که بهعنوان سقف مهم بعدی در ساختار بلندمدت بازار در نظر گرفته میشود.
حمایت های کلیدی
مهمترین ناحیه حمایتی برای نفت WTI در محدوده ۷۴/۳۰ تا ۷۹/۵۹ دلار قرار دارد. این ناحیه علاوه بر همپوشانی با سطوح فیبوناچی، یک محدوده تقاضای مهم در ساختار بازار محسوب میشود که پیشتر باعث آغاز حرکت صعودی قدرتمند شده است.
در صورتی که قیمت وارد فاز اصلاحی شود، اولین واکنش خریداران احتمالاً در نزدیکی ۷۹/۵۸۹ دلار مشاهده خواهد شد. حفظ این سطح میتواند باعث ادامه روند صعودی بازار شود.
اگر فشار فروش افزایش یابد و قیمت به زیر ۷۴/۳۰۴ دلار نفوذ کند، احتمال اصلاح عمیقتر در بازار افزایش مییابد و ساختار صعودی کوتاهمدت بازار ممکن است تضعیف شود.
سطوح تکنیکالی مهم
مقاومت اول: محدوده ۱۰۵/۹۰۸ دلار که بر اساس فیبوناچی ۱/۲۷۲ یکی از مقاومتهای کلیدی در مسیر صعودی قیمت محسوب میشود.
مقاومت دوم: محدوده ۱۲۰ دلار که در ساختار حرکتی اخیر بازار بهعنوان یک هدف میانمدت برای خریداران در نظر گرفته میشود.
مقاومت سوم: محدوده ۱۳۵/۰۶ دلار که سقف مهم بعدی در نمودار بوده و در صورت ادامه روند صعودی میتواند هدف نهایی موج صعودی فعلی باشد.
ایده معاملاتی
با توجه به ساختار صعودی فعلی در نمودار WTI، استراتژی مناسب میتواند خرید پلهای در اصلاحات قیمتی باشد.
در صورت اصلاح قیمت، محدوده ۷۹/۵۹ تا ۷۴/۳۰ دلار میتواند بهعنوان یک ناحیه مناسب برای ورود خریداران در نظر گرفته شود. تثبیت قیمت بالای این محدوده نشاندهنده حفظ قدرت خریداران در بازار خواهد بود.
اهداف صعودی در این سناریو به ترتیب ۱۰۵/۹۱ دلار، سپس محدوده ۱۲۰ دلار و در نهایت هدف بلندتر در ۱۳۵/۰۶ دلار قرار دارند.
در صورت کاهش شدید قیمت و از دست رفتن محدوده ۷۴/۳۰ دلار، سناریوی صعودی موقتاً تضعیف شده و معاملهگران میتوانند فروشهای کوتاهمدت را در اصلاحهای قیمتی در نظر بگیرند.
نمودار WTI در تایم فریم ۴ ساعته
تحلیل فاندامنتال نفت WTI
بازار نفت در حال حاضر بیش از هر زمان دیگری تحت تأثیر تحولات ژئوپلیتیکی قرار دارد. تنشهای خاورمیانه و اختلال در مسیرهای حیاتی انتقال انرژی، نگرانیهای جدی درباره کاهش عرضه جهانی نفت ایجاد کرده است.
بحران تنگه هرمز و نگرانی از کمبود عرضه
یکی از مهمترین عوامل افزایش قیمت نفت در روزهای اخیر، بحران در تنگه هرمز است. این مسیر باریک دریایی یکی از حیاتیترین گذرگاههای انرژی جهان محسوب میشود و حدود ۲۰ درصد از صادرات جهانی نفت و گاز طبیعی مایع از این مسیر عبور میکند.
درگیریهای نظامی میان ایالات متحده، اسرائیل و ایران باعث اختلال جدی در عبور کشتیهای نفتکش از این مسیر شده است. همین مسئله باعث کاهش جریان طبیعی صادرات نفت در منطقه شده و نگرانیهای شدیدی درباره کمبود عرضه در بازار جهانی ایجاد کرده است.
حتی برخی گزارشها نشان میدهد که امارات متحده عربی مجبور شده تولید نفت خود را بیش از نصف کاهش دهد زیرا صادرات نفت بهطور عادی انجام نمیشود.
افزایش قیمت نفت به دلیل شوک عرضه
در واکنش به این نگرانیها، قیمت نفت در بازار جهانی به سرعت افزایش یافت.
نفت برنت بیش از ۲ درصد رشد کرد و به حدود ۱۰۲/۹۰ دلار در هر بشکه رسید، در حالی که WTI نیز بیش از ۱/۴ درصد افزایش یافت و به حدود ۹۵/۶۵ دلار رسید.
این رشد پس از آن رخ داد که در جلسه معاملاتی قبلی بازار با کاهش شدید قیمت مواجه شده بود؛ جایی که نفت برنت ۲/۸ درصد و WTI حدود ۵/۳ درصد سقوط کرده بودند.
این نوسانات نشان میدهد که بازار نفت به شدت به اخبار مربوط به وضعیت تنگه هرمز و تحولات ژئوپلیتیکی حساس است.
آزادسازی ذخایر استراتژیک نفت
در تلاش برای کنترل افزایش قیمتها، دولتها و نهادهای بینالمللی انرژی اقدام به آزادسازی بخشی از ذخایر استراتژیک نفت کردهاند.
آژانس بینالمللی انرژی (IEA) و کشورهای عضو توافق کردهاند حدود ۴۰۰ میلیون بشکه نفت از ذخایر اضطراری خود را وارد بازار کنند.
این سازمان در مجموع حدود ۱/۴ میلیارد بشکه ذخیره نفت در اختیار دارد که در شرایط بحران میتواند برای متعادل کردن بازار استفاده شود.
با این حال بسیاری از تحلیلگران معتقدند که این اقدام نمیتواند بهطور کامل شوک عرضه ناشی از بحران تنگه هرمز را جبران کند.
پیشبینی بانکهای بزرگ درباره قیمت نفت
با توجه به ریسکهای عرضه، برخی بانکهای بزرگ پیشبینیهای قیمتی خود را برای نفت افزایش دادهاند.
Bank of America پیشبینی قیمت نفت برنت در سال ۲۰۲۶ را از ۶۱ دلار به ۷۷/۵۰ دلار افزایش داده است.
همچنین بانک Standard Chartered پیشبینی خود را به حدود ۸۵/۵۰ دلار افزایش داده که نشاندهنده انتظار بازار برای حفظ قیمتهای بالاتر نفت در سالهای آینده است.
سناریوهای احتمالی
سناریو صعودی
در سناریوی صعودی، اگر قیمت WTI بتواند بالای مقاومت ۱۰۵/۹۱ دلار تثبیت شود، احتمال ادامه حرکت صعودی بسیار بالا خواهد بود.
در این حالت بازار میتواند وارد یک موج صعودی قدرتمند جدید شود و ابتدا به سمت محدوده ۱۲۰ دلار حرکت کند و در ادامه هدف مهم ۱۳۵/۰۶ دلار را دنبال کند.
تداوم تنشهای ژئوپلیتیکی در خاورمیانه و ادامه اختلال در صادرات نفت از منطقه میتواند بهعنوان یک محرک قوی برای این سناریو عمل کند.
سناریو نزولی
در سناریوی نزولی، اگر قیمت نتواند از مقاومت ۱۰۵/۹۱ دلار عبور کند، احتمال اصلاح کوتاهمدت افزایش خواهد یافت.
در این حالت بازار ممکن است به سمت محدوده حمایتی ۷۹/۵۹ دلار حرکت کند و در صورت ادامه فشار فروش حتی تا محدوده ۷۴/۳۰ دلار اصلاح شود.
با این حال تا زمانی که قیمت بالای این ناحیه حمایتی باقی بماند، ساختار کلی بازار همچنان صعودی در نظر گرفته میشود.
سناریو ابطال تحلیل
سناریوی صعودی در صورتی تضعیف میشود که قیمت به زیر سطح ۷۴/۳۰ دلار نفوذ کرده و در زیر این سطح تثبیت شود.
در چنین شرایطی ساختار صعودی کوتاهمدت از بین رفته و بازار ممکن است وارد یک فاز اصلاحی عمیقتر شود.
نتیجهگیری
بازار نفت WTI در تقاطعی حساس از شوکهای ژئوپلیتیک و تحرکات تکنیکال قرار دارد. در حالی که بحران تنگه هرمز و کاهش صادرات منطقهای کفه ترازو را به نفع تقاضا سنگین کرده، مداخلات نهادهایی مانند IEA برای آزادسازی ذخایر استراتژیک میتواند نوسانات کاهشیِ موقتی ایجاد کند.
از منظر تکنیکال، حفظ محدوده حمایتی ۷۴/۳۰ تا ۷۹/۵۹ دلار شرط اساسی برای پایداری سناریوی صعودی است. معاملهگران در این شرایط پرالتهاب، باید از ورودهای هیجانی پرهیز کرده و استراتژیهای خود را صرفاً بر پایه شروط تکنیکالی، واکنش قیمت به مقاومت ۱۰۵ دلاری و مدیریت سختگیرانه ریسک استوار سازند.
