تحلیل تکنیکال نفت WTI در تایم فریم چهار ساعته
نمودار تکنیکال قیمت نفت WTI نشان می‌دهد که قیمت در یک کانال نزولی بلندمدت در حال حرکت است و هم‌اکنون به محدوده حمایتی مهم 58.01 تا 60.70 دلار رسیده؛ ناحیه‌ای که احتمال واکنش مثبت و برگشت از آن وجود دارد. در صورت حفظ این سطح، می‌توان انتظار رشد قیمت تا مقاومت‌های 66.67 و حتی 75 دلار را داشت، اما شکست این ناحیه حمایتی می‌تواند مسیر نزولی قیمت را تا کف‌های پایین‌تر در کانال ادامه دهد. همچنین، قرار داشتن قیمت زیر میانگین‌های متحرک 50 و 200 روزه نشان‌دهنده برتری فروشندگان و غلبه روند نزولی در ساختار کلی بازار است.
نمودار نفت WTI در تایم فریم چهار ساعته:
بازاری درگیر با نوسانات و ابهامات
بازار نفت در هفته اخیر تحت تأثیر تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی به‌ویژه تصمیمات تجاری ایالات متحده با نوسانات شدیدی روبه‌رو بوده است. در حالی که نفت برنت برای ساعاتی به دلیل اخبار مثبت از تعلیق برخی تعرفه‌های آمریکا افزایش قیمت را تجربه کرد، این روند دوام نیاورد و مجدداً قیمت‌ها در مسیر نزولی قرار گرفتند. این رفتار رفت و برگشتی قیمت‌ها، نشان از تردید عمیق فعالان بازار نسبت به ثبات شرایط دارد.
اثرگذاری سیاست‌های تجاری آمریکا بر قیمت نفت
تصمیم ناگهانی رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، مبنی بر تعلیق ۹۰ روزه برخی از تعرفه‌های تجاری باعث شد برای مدتی کوتاه شاهد افزایش قیمت نفت باشیم. اما این خوش‌بینی دوام چندانی نداشت، چرا که ترامپ به‌طور هم‌زمان تعرفه واردات بر کالاهای چینی را به ۱۲۵ درصد افزایش داد. این تناقض در تصمیم‌گیری‌ها باعث شد بازارها بار دیگر در حالت بلاتکلیفی قرار بگیرند.
از آنجا که روابط تجاری چین و آمریکا یکی از محورهای اصلی اقتصاد جهانی و خصوصاً بازار انرژی است، هرگونه تنش در این حوزه می‌تواند چشم‌انداز تقاضای نفت را با تهدید مواجه سازد. به همین دلیل، تحلیلگران معتقدند افزایش اخیر قیمت نفت، صرفاً یک واکنش مقطعی به خبر تعلیق تعرفه‌ها بوده و احتمال تداوم آن پایین است.
ترس از رکود جهانی؛ ضربه‌ای به سمت تقاضای انرژی
پیش‌تر در همین هفته، قیمت نفت به پایین‌ترین سطح خود در چهار سال گذشته سقوط کرد. این سقوط ناشی از نگرانی‌های فزاینده درباره وقوع رکود جهانی بود. بازارها بر این باورند که سیاست‌های تعرفه‌ای آمریکا ممکن است منجر به کند شدن رشد اقتصادی در سطح جهان شود و همین مسئله موجب کاهش تقاضا برای نفت و دیگر منابع انرژی می‌شود.
در کنار این نگرانی‌ها، اقدام اخیر اوپک‌پلاس برای افزایش سریع‌تر از انتظار تولید نفت نیز موجی از نگرانی نسبت به مازاد عرضه جهانی ایجاد کرده است. این در حالی است که پیش‌بینی می‌شد اوپک‌پلاس در فضای کاهش تقاضا، همچنان به سیاست‌های محدودکننده ادامه دهد.
نقش حیاتی چین در توازن بازار نفت
چین به عنوان بزرگ‌ترین واردکننده نفت خام در جهان، عامل کلیدی در تعیین سمت و سوی بازار جهانی نفت محسوب می‌شود. هرگونه کاهش در مصرف انرژی این کشور به‌سرعت تأثیر خود را بر قیمت‌ها و انتظارات بازار نمایان می‌سازد. اکنون با افزایش تعرفه‌های آمریکا، نگرانی‌هایی جدی در خصوص کاهش بیشتر مصرف سوخت در چین مطرح شده است.
علاوه بر فشارهای خارجی، اقتصاد چین با مشکلات داخلی متعددی دست به گریبان است. از جمله بحران طولانی‌مدت در بازار مسکن و روند رو به رشد استفاده از خودروهای برقی و انرژی‌های تجدیدپذیر که هر دو باعث کاهش مصرف بنزین و گازوئیل شده‌اند. روند نزولی تقاضا در چین، یک سیگنال منفی مهم برای آینده بازار نفت است.
شواهدی از چالش‌های ساختاری اقتصاد چین
بر اساس داده‌های اقتصادی اخیر، تورم مصرف‌کننده در چین برای دومین ماه متوالی منفی بوده و قیمت تولیدکننده نیز برای سی‌اُمین ماه پیاپی در حال کاهش است. این روند بیانگر رکودی عمیق در اقتصاد دوم جهان است. به همین دلیل، رهبران ارشد چین قرار است نشستی اضطراری برگزار کنند تا درباره بسته‌های طحمایتی، خصوصاً در بخش مسکن و مصرف داخلی، تصمیم‌گیری کنند. موفقیت یا ناکامی این بسته‌ها می‌تواند بر روند تقاضای نفت در ماه‌های آینده تأثیرگذار باشد.
ساختار بازار آتی نفت؛ نشانه‌هایی از بدبینی بلندمدت
نکته قابل توجه دیگر، ساختار فعلی معاملات آتی نفت برنت است. بخشی از منحنی قیمت‌های آتی در حالت "کنتنگو" قرار دارد؛ به این معنی که قیمت قراردادهای کوتاه‌مدت پایین‌تر از قراردادهای بلندمدت است. این الگو معمولاً نشان‌دهنده مازاد عرضه و چشم‌انداز نزولی بازار در کوتاه‌مدت است. برای مثال، قرارداد نفت برنت در مارس ۲۰۲۶، قیمتی پایین‌تر از سه‌ماهه‌های بعدی دارد که بازتابی از عدم اطمینان بازار به بهبود سریع اوضاع است.
چشم‌انداز آینده: مسیر نزولی ادامه‌دار؟
با توجه به شرایط فعلی، بسیاری از کارشناسان بر این باورند که خوش‌بینی اخیر بازار نفت زودگذر بوده و احتمالاً قیمت‌ها بار دیگر وارد مسیر نزولی خواهند شد. همان‌طور که استراتژیست بازار، "یِپ جون رونگ" اشاره کرده است، حتی با وجود تعلیق موقت تعرفه‌ها، فشارها از سمت تقاضا همچنان باقی است. خصوصاً با چشم‌انداز ضعیف رشد اقتصادی چین و تداوم سیاست‌های تقابلی میان واشنگتن و پکن.
جمع‌بندی نهایی
بازار نفت در شرایطی پیچیده و پرریسک قرار گرفته است. هم از نظر سیاسی (در قالب تنش‌های تجاری و تعرفه‌ای)، هم از نظر اقتصادی (در قالب ترس از رکود و افت مصرف در چین)، و هم از نظر ساختاری (افزایش عرضه توسط اوپک‌پلاس و ساختار کنتنگوی بازار آتی). در چنین شرایطی، هرچند ممکن است شوک‌های کوتاه‌مدت باعث نوسانات افزایشی در قیمت‌ها شوند، اما چشم‌انداز کلی بازار همچنان با ریسک‌های نزولی همراه است.
سرمایه‌گذاران، فعالان صنعت انرژی و سیاست‌گذاران باید با دقت تحولات آینده را دنبال کرده و خود را برای سناریوهای مختلف، از تداوم رکود تا احیای تدریجی تقاضا، آماده کنند.
هر چی بخوای دم دستت….
واچ لیست هفتگی ٬ تحلیل رویداد‌ها هفتگی ٬ سبد سرمایه گذاری ماهانه ٬ اطلاع از پیشنهادات شگفت انگیز بروکرها و صرافی‌ها و … ٬ همه رو در ایمیل خود با عضویت در خبرنامه اف ایکس پی داشته باشید
بررسی تخصصی بروکرها و صرافی‌ها، تحلیل روزانه بازارهای مالی، پوشش اخبار اقتصادی، آموزش جامع فارکس و ارز دیجیتال، و خدمات واریز و برداشت امن و سریع
