بازار جهانی انرژی در روزهای گذشته یکی از پرنوسانترین دوران خود را تجربه کرده است. تقابل اخبار مرتبط با چشمانداز صلح در خاورمیانه و واقعیتهای عرضه و تقاضای فیزیکی، فضایی از عدم قطعیت را برای معاملهگران رقم زده است. در چنین شرایطی، بررسی همزمان دادههای فاندامنتال و ساختار تکنیکال میتواند به درک بهتر مسیر احتمالی قیمت نفت خام در روزهای آینده کمک کند.
در آخرین تحلیل ارائه شده نفت خام WTI، با توجه به توییت ترامپ در تروت سوشال مبنی بر توقف پروژه آزادسازی تنگه هرمز و احتمال دستیابی به توافق با ایران، بازه حمایتی به سمت پایین شکست و حد ضرر فعال شد.
تحلیل تکنیکال نفت خام WTI
با بررسی دقیق نمودار آپدیت شده در تایم فریم ۱ ساعته، مشاهده میشود که قیمت نفت خام WTI پس از خروج از یک کانال نزولی و ثبت یک ریزش شارپ، اکنون در یک فاز اصلاحی رو به بالا (پولبک) قرار گرفته است. این حرکت صعودی موقت، قیمت را به یک بازه مقاومتی بسیار کلیدی در محدوده ۹۴/۹۶ تا ۹۶/۴۵ دلار (باکس قرمز رنگ) رسانده است. این ناحیه که با ترازهای ۰/۵ و ۰/۶۱۸ فیبوناچی اصلاحی همپوشانی دارد، از نظر تکنیکالی یک سد محکم در برابر خریداران محسوب میشود.
فلش آبی رنگ ترسیم شده در نمودار، سناریوی محتمل را بر اساس ساختار نزولی فعلی نشان میدهد؛ به این معنا که در صورت حفظ این مقاومت توسط فروشندگان (خرسها)، احتمال بازگشت قیمت به مسیر نزولی و ثبت کفهای جدید وجود دارد.
حمایتهای کلیدی
در صورتی که قیمت نتواند از سد مقاومتی فعلی عبور کند و فشار فروش مجدداً به بازار بازگردد، سطوح زیر میتوانند به عنوان ایستگاههای حمایتی عمل کنند:
- حمایت اول: محدوده ۸۸/۶۳ دلار (تراز ۱ فیبوناچی اکستنشن) که به عنوان هدف اولیه نزول و کف قبلی بازار میتواند واکنش خریداران را به همراه داشته باشد.
- حمایت دوم: محدوده ۸۶/۲۸ دلار (تراز ۱/۲۷۲ فیبوناچی اکستنشن) که رسیدن به آن نشاندهنده تعمیق روند نزولی است.
سطوح تکنیکالی مهم
برای تغییر چشمانداز فعلی از حالت نزولی به صعودی، قیمت نیازمند عبور از موانع زیر است:
- مقاومت اول: سطح ۹۴/۹۶ دلار (کف باکس قرمز و تراز ۰/۵ فیبوناچی) که قیمت در حال حاضر با آن درگیر است.
- مقاومت دوم: سطح ۹۶/۴۵ دلار (سقف باکس قرمز و تراز ۰/۶۱۸ فیبوناچی).
- مقاومت سوم: خط روند نزولی (سقف کانال شکسته شده) در حوالی ۹۷/۵۰ دلار.
ایده معاملاتی
با توجه به پولبک قیمت به ناحیه عرضه و همسویی آن با سیگنالهای مثبت سیاسی، استراتژی منطقی در مقطع کنونی تمرکز بر موقعیتهای فروش (Short) است:
- فروش پلهای: ارزیابی موقعیتهای فروش تا زمانی که قیمت در زیر بازه مقاومتی ۹۴/۹۶ تا ۹۶/۴۵ دلار قرار دارد و نشانههایی از ضعف تقاضا مشاهده میشود.
- حد ضرر: توصیه میشود تثبیت قیمت (بسته شدن کندل ۱ ساعته) در بالای سطح ۹۷/۰۰ دلار به عنوان شرط خروج و حد ضرر در نظر گرفته شود.
- اهداف نزولی: در صورت پیشروی طبق سناریو، پله اول در ۸۸/۶۳ دلار و هدف بعدی در محدوده ۸۶/۲۸ دلار میتواند در دسترس باشد.
نمودار نفت خام WTI در تایم فریم ۱ ساعته
تحلیل فاندامنتال نفت خام WTI
بازار نفت در روزهای اخیر شاهد کشمکش شدیدی میان امیدواریهای سیاسی و واقعیتهای فیزیکی بازار بوده است که این موضوع نوسانات نمودار را به خوبی توجیه میکند.
ابهام در چشمانداز صلح خاورمیانه
پس از کاهش شدید قیمتها در روز چهارشنبه که ناشی از خوشبینی به پایان درگیریها در خاورمیانه بود، نفت در روز پنجشنبه بخشی از این افت را جبران کرد. این بازگشت قیمتی نشان میدهد که اعتماد بازار به از بین رفتن کامل “پریمیوم ریسک جنگ” هنوز قطعی نیست. اظهارات دونالد ترامپ مبنی بر اینکه برای مذاکره مستقیم با تهران زود است و واکنش ایران که پیشنهاد آمریکا را بیشتر یک “لیست آرزوها” خواند، خوشبینیهای اولیه را کمرنگ کرد.
اگرچه ایران در حال بررسی پیشنهاد صلح است و اولتیماتوم ۴۸ ساعتهای نیز مطرح شده، اما معاملهگران به خوبی میدانند که پیشنویس یک توافق به معنای صلح قطعی نیست. این ابهامات سیاسی، همان عاملی است که باعث شده قیمت نفت روی نمودار به سمت مقاومت ۹۴/۹۶ دلاری پولبک بزند.
تداوم فشار بر عرضه و کاهش ذخایر فیزیکی
حتی اگر طرفین به توافق برسند، چشمانداز عرضه نفت در کوتاهمدت همچنان با محدودیتهایی مواجه است. بازگرداندن جریان عادی نفت از خلیج فارس به سمت پالایشگاهها زمانبر خواهد بود؛ آن هم در شرایطی که با نزدیک شدن به فصل تابستان، تقاضا معمولاً افزایش مییابد. دادههای اخیر نشان میدهد که ذخایر نفت خام و سوخت در ایالات متحده هفته گذشته با افت همراه بوده است.
کاهش ۲/۳ میلیون بشکهای ذخایر نفت خام و رسیدن آن به ۴۵۷/۲ میلیون بشکه، سیگنالی است مبنی بر اینکه بازار در حال حاضر در حال مصرف ذخایر موجود است. این تنگی عرضه فیزیکی میتواند به عنوان یک عامل بازدارنده در برابر ریزشهای عمیق قیمت عمل کند و تا زمانی که دادههای واقعی عرضه بهبود نیابند، مانع از افت یکباره بازار شود.
سناریوهای احتمالی
سناریو نزولی
چنانچه مهلت ۴۸ ساعته مذاکرات با پیشرفتهای ملموس و قطعی همراه شود و توافقی برای بازگشایی امن تنگه هرمز شکل بگیرد، پریمیوم ریسک از بازار خارج خواهد شد. در این حالت، انتظار میرود بازه مقاومتی ۹۴/۹۶ تا ۹۶/۴۵ دلار به خوبی از پیشروی قیمت جلوگیری کرده و با تقویت فشار فروش، قیمت به سمت حمایتهای تکنیکالی ۸۸/۶۳ و ۸۶/۲۸ دلار هدایت شود. این سناریو با ساختار فعلی نمودار (فلش آبی) همخوانی دارد.
سناریو صعودی
اگر مذاکرات صلح به بنبست برسد و همزمان گزارشها از کاهش بیشتر ذخایر نفتی آمریکا منتشر شود، ترس از کمبود عرضه مجدداً بر بازار مسلط خواهد شد. در این صورت، خریداران ممکن است با قدرت وارد عمل شده و مقاومت ۹۶/۴۵ دلار را بشکنند. تثبیت بالای این سطح میتواند روند نزولی را مختل کرده و راه را برای صعود قیمت به سمت مرز ۱۰۰ دلار باز کند.
سناریو ابطال تحلیل
بسته شدن یک کندل ۱ ساعته با بدنه قوی در بالای سطح ۹۷/۰۰ دلار، نشاندهنده غلبه خریداران بر ناحیه عرضه و شکست ساختار اصلاحی فعلی است. وقوع این شرایط، سناریوی مبتنی بر فروش (نزولی) را باطل کرده و نیازمند بررسی مجدد بازار برای یافتن نقاط تعادلی جدید خواهد بود.
نتیجهگیری
بازار نفت خام WTI در حال حاضر در یکی از حساسترین نقاط تصمیمگیری خود قرار دارد. از منظر فاندامنتال، بازار میان دو لبه قیچی گرفتار شده است؛ از یک طرف، تنگی عرضه فیزیکی و کاهش ذخایر استراتژیک ایالات متحده مانع از سقوط آزاد قیمت میشود و از طرف دیگر، مهلت ۴۸ ساعته برای پیشرفت در مذاکرات صلح، «پریمیوم ریسک» ناشی از اختلال در تنگه هرمز را به شدت تهدید میکند.
در ساختار تکنیکال، قیمت دقیقاً مطابق با رفتارهای کلاسیک بازارهای نزولی، پس از یک ریزش سنگین در حال انجام پولبک به محدوده تعادلی فیبوناچی (۰/۵ و ۰/۶۱۸) است. قرارگیری قیمت در بازه ۹۴/۹۶ تا ۹۶/۴۵ دلار، فرصتی را برای فروشندگان فراهم کرده تا با ریسک به ریوارد مناسب، بار دیگر قدرت خود را در جهت روند حاکم به رخ بکشند.
بنابراین، دیدگاه حاکم بر بازار تا زمانی که قیمت زیر مرز ۹۷/۰۰ دلار تثبیت شده باشد، تمایلات نزولی است. معاملهگران باید با پایش لحظهای اخبار مربوط به واکنشها به پیشنهاد آمریکا، آمادگی نوسانات شدید را داشته باشند. در این محیط پرریسک، تنها پایبندی به حد ضررهای تعیینشده و مدیریت حجم معاملات است که میتواند از سرمایه معاملهگران در برابر تغییر ناگهانی جریانات سیاسی محافظت کند.
