مقدمه
با وجود روند صعودی فلزات گران‌بها در هفته گذشته، قیمت نقره (XAG/USD) در آغاز هفته جدید در نزدیکی سطح 33.54 دلار نوسان می‌کند. تأخیر در اعمال تعرفه‌های سنگین آمریکا بر واردات اروپا تا ۹ ژوئیه باعث کاهش نگرانی‌های تجاری شده و منجر به ثبات نسبی در بازار شده است. با این حال، ضعف دلار آمریکا، انتظارات برای کاهش نرخ بهره و تنش‌های ژئوپلیتیکی همچنان از نقره حمایت می‌کنند.
تحلیل تکنیکال نقره
در نمودار یک‌ساعته، نقره پس از ثبت قله 33.57 دلار، در حال نوسان در یک کانال نزولی است. مقاومت کوتاه‌مدت در ناحیه 33.57 دلار قرار دارد که انطباق نزدیکی با سطح فیبوناچی 0.886 دارد. حمایت اول در محدوده 33.07 دلار (فیبوی 0.5) قرار دارد و در صورت شکست آن، احتمال ریزش قیمت تا سطح 32.70 دلار (فیبوی 0.886) وجود دارد.
محدوده باندهای بولینگر در حال فشرده شدن است که نشان‌دهنده نزدیکی یک حرکت پرنوسان جدید در بازار است.
نمودار تکنیکال نقره در تایم‌فریم 1 ساعته
عوامل فاندامنتال مؤثر
تأخیر در اعمال تعرفه‌ها
تصمیم ترامپ برای تعویق تعرفه‌های وارداتی اروپا، از کاهش ریسک‌های تجاری خبر می‌دهد و در کوتاه‌مدت، از شدت تقاضای امن می‌کاهد.
ضعف دلار
افت شاخص دلار به پایین‌ترین سطح ماهانه، همچنان از نقره حمایت می‌کند.
انتظارات نرخ بهره
بازار آتی نرخ بهره فدرال رزرو، اکنون حداقل دو کاهش ۰.۲۵ درصدی تا پایان سال را قیمت‌گذاری کرده است.
نگرانی از رکود تورمی
هشدار رئیس فدرال رزرو مینیاپولیس در مورد احتمال ورود به دوره رکود تورمی، انتظارات کاهش نرخ را تقویت کرده است.
تنش‌های ژئوپلیتیکی
جنگ در شرق اروپا و ناآرامی در خاورمیانه، زمینه را برای رشد دارایی‌های امن همچون نقره فراهم کرده‌اند.
سناریوهای احتمالی
سناریوی نزولی
شکست حمایت 33.07 دلار می‌تواند باعث تشدید فشار فروش و حرکت قیمت به سمت سطح 32.70 دلار شود.
سناریوی صعودی
در صورت عبور از مقاومت 33.57 دلار، احتمال حرکت به سمت سقف‌های بالاتر در محدوده 34.00 دلار وجود دارد، هرچند الگوی نزولی فعلی در کوتاه‌مدت مانع مهمی است.
جمع‌بندی
قیمت نقره پس از رشد اخیر، در محدوده مقاومتی 33.57 دلار تثبیت شده و فشار فروش در چارچوب الگوی نزولی مشاهده می‌شود. در صورت ادامه فشار نزولی، احتمال افت تا محدوده حمایتی 32.70 دلار وجود دارد. با این حال، ضعف دلار و چشم‌انداز انبساطی فدرال رزرو همچنان به‌عنوان عوامل حمایتی برای نقره عمل می‌کنند.
