تحلیل دلار نیوزلند (NZD/USD) | ۲۶ فروردین ۱۴۰۴

آیا دلار نیوزیلند آماده ریزش بیشتر است؟

جفت‌ارز NZD/USD پس از فشار نزولی اخیر وارد فاز اصلاحی شده است. عوامل اقتصادی، سیاست‌های پولی و تاثیرات ژئوپلیتیکی باعث شده‌اند این ارز به محدوده حساس نزدیک شود. در این مقاله، به بررسی جامع تحلیل تکنیکال و فاندامنتال این نماد می‌پردازیم تا ببینیم آیا دلار نیوزیلند آماده ریزش بیشتر است یا خیر.

تحلیل تکنیکال NZD/USD

• سطح حمایتی کلیدی: قیمت 0.555 به‌عنوان یک ناحیه حمایتی اصلی عمل می‌کند. اگر این سطح شکسته شود، احتمال حرکت نزولی تا سطوح پایین‌تر یعنی 0.530 و حتی 0.505 وجود دارد.
• سطوح مقاومتی: در صورت حفظ سطح 0.555، بازار ممکن است وارد یک فاز اصلاحی شود و قیمت تا ناحیه مقاومتی 0.600 افزایش یابد.

رفتار قیمت در اطراف این نواحی کلیدی، مسیر بعدی بازار را مشخص خواهد کرد. شکست به سمت پایین یا حفظ این سطح می‌تواند برای معامله‌گران کوتاه‌مدتی و میان‌مدتی فرصت‌های معاملاتی مناسبی ایجاد کند.

تحلیل فاندامنتال NZD/USD

نرخ مبادله دلار نیوزیلند به دلار آمریکا تحت تأثیر مجموعه‌ای از عوامل اقتصادی، پولی و ژئوپلیتیکی قرار دارد که در ادامه مهم‌ترین این مولفه‌ها بررسی شده‌اند:

1. سیاست‌های پولی بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ)

در تاریخ 19 فوریه 2025، بانک مرکزی نیوزیلند نرخ بهره رسمی خود را به میزان 50 واحد پایه کاهش داد و آن را به 3.75٪ رساند. این تغییر در ادامه روند سیاست‌های انبساطی بانک مرکزی از آگوست 2024 صورت گرفت.

از دیدگاه RBNZ، کاهش نرخ تورم و افت رشد اقتصادی دلایل اصلی این تصمیم بوده است. این بانک همچنین هشدار داده است که در صورت ادامه شرایط فعلی، احتمال کاهش‌های بیشتر نرخ بهره تا پایان سال نیز وجود دارد.

این سیاست‌های انبساطی به‌طور مستقیم باعث تضعیف دلار نیوزیلند شده و جذابیت سرمایه‌گذاری در این کشور را کاهش داده است.

2. تنش‌های تجاری جهانی

در آوریل 2025، ایالات متحده تعرفه‌ای 10 درصدی بر کالاهای وارداتی از نیوزیلند اعمال کرد که باعث ایجاد تنش‌هایی محدود در روابط تجاری دو کشور شد.

• وزیر دارایی نیوزیلند در واکنش به این اقدام اعلام کرد که کشورش همچنان برنامه‌های اقتصادی خود را ادامه خواهد داد و وارد مقابله تجاری با آمریکا نخواهد شد.

با این حال، اقتصاد نیوزیلند به‌شدت وابسته به صادرات محصولات لبنی و کشاورزی است. هرگونه کاهش تقاضا از سمت شرکای تجاری بزرگ مانند چین و استرالیا می‌تواند در میان‌مدت آثار منفی بر رشد اقتصادی این کشور داشته باشد.

3. سیاست‌های پولی فدرال رزرو آمریکا

فدرال رزرو ایالات متحده در ماه دسامبر 2024 نرخ بهره خود را کاهش داد اما در ماه‌های اخیر رویکردی محتاطانه اتخاذ کرده است.

• جروم پاول، رئیس فدرال رزرو آمریکا اعلام کرده که کاهش‌های بیشتر نرخ بهره تنها در صورت لزوم و بررسی کامل داده‌های اقتصادی انجام خواهد شد.

این تفاوت در سیاست‌های پولی میان دو بانک مرکزی – یعنی انبساطی بودن RBNZ و محتاط بودن فدرال رزرو – منجر به تضعیف نسبی دلار نیوزیلند در برابر دلار آمریکا شده است.

4. واکنش بازار ارز

بازار ارز بلافاصله پس از اعلام کاهش نرخ بهره توسط RBNZ واکنش نشان داد و ارز نیوزیلند در برابر دلار آمریکا تضعیف شد. این واکنش نشان‌دهنده حساسیت بالای بازار به تصمیمات پولی و انتظارات برای ادامه روند نزولی جفت‌ارز بود.

جمع‌بندی

با توجه به شرایط فعلی – شامل سیاست‌های تسهیلی بانک مرکزی نیوزیلند، ضعف در داده‌های اقتصادی داخلی، تنش‌های تجاری با آمریکا و سیاست‌های محتاطانه فدرال رزرو – به نظر می‌رسد دلار نیوزیلند همچنان تحت فشار نزولی باقی بماند.

توصیه به معامله‌گران

• شکست سطح حمایتی: اگر سطح 0.555 از دست برود، احتمال حرکت قیمت به سمت سطوح پایین‌تر کاملاً منطقی خواهد بود. معامله‌گران باید این ناحیه حساس را به دقت زیر نظر داشته باشند.
• حفظ سطح حمایتی: در صورت حفظ سطح حمایتی 0.555، فرصت اصلاح قیمت تا ناحیه 0.600 وجود دارد که می‌تواند برای معامله‌گران کوتاه‌مدتی جذاب باشد.

همچنین توصیه می‌شود که معامله‌گران اخبار اقتصادی کلان و تصمیمات سیاست‌گذاران پولی در هر دو کشور را به طور مداوم دنبال کنند تا بتوانند ریسک‌های معاملاتی خود را بهتر مدیریت کنند.