تحلیل نزدک (NAZDAQ) | ۲۸ فروردین ۱۴۰۴

ریزش سنگین شاخص نزدک-100؛ آیا فشار بر سهام فناوری ادامه‌دار خواهد بود؟
در معاملات روز چهارشنبه، شاخص نزدک-100 با افتی چشمگیر بیش از ۲ درصدی مواجه شد؛ ریزشی که عمدتاً ناشی از سقوط سهام نیمه‌هادی‌ها و غول‌های فناوری بود. هشدار شرکت انویدیا (Nvidia) در مورد تأثیر منفی محدودیت‌های جدید صادرات به چین، موجی از نگرانی را به بازار تزریق کرد. همزمان، اظهارات محتاطانه رئیس فدرال رزرو درباره آینده سیاست‌های پولی، اعتماد سرمایه‌گذاران به گروه فناوری را بیشتر تضعیف کرد.

تحلیل تکنیکال شاخص نزدک-100
در تایم فریم چهار ساعته، شاخص نزدک-100 (US100) پس از واکنش به محدوده حمایتی مهم 17605–17914، نشانه‌هایی از برگشت صعودی از خود نشان داده است. این ناحیه حمایتی با سطوح فیبوناچی 0.5 و 0.618 هم‌پوشانی دارد که اعتبار آن را افزایش می‌دهد. همچنین ابر ایچیموکو به تازگی شکسته شده و قیمت وارد منطقه صعودی آن شده است که می‌تواند تأیید دیگری برای احتمال تداوم حرکت صعودی باشد.

از منظر اهداف قیمتی، در صورت تثبیت قیمت بالای ناحیه ۱۸۴۰۰ و حفظ ساختار صعودی، تارگت‌های مهم در سطوح فیبوناچی گسترشی 100٪ و 127.2٪ به ترتیب در حدود 20294 و 21374 قرار دارند. این سطوح می‌توانند نقاط مقاومتی بالقوه برای ادامه روند باشند. در صورتی که قیمت مجدداً به زیر حمایت 17600 نفوذ کند و تثبیت شود، این سناریوی صعودی تضعیف خواهد شد.

به طور کلی، تا زمانی که قیمت بالای محدوده حمایتی 17600–17914 باقی بماند، سناریوی صعودی به سمت تارگت‌های مذکور فعال خواهد بود. معامله‌گران باید رفتار قیمت را در محدوده فعلی و ابر ایچیموکو با دقت دنبال کنند.

نمودار شاخص نزدک-100 در تایم فریم چهار ساعته:

فشار مضاعف بر سهام نیمه‌هادی‌ها
پس از اعلام وزارت بازرگانی آمریکا مبنی بر اعمال قوانین سختگیرانه‌تر برای صادرات تراشه‌های پیشرفته هوش مصنوعی به چین، بازار نیمه‌هادی‌ها دچار ریزش شد. شرکت انویدیا اعلام کرد که این محدودیت‌ها منجر به زیانی ۵.۵ میلیارد دلاری در سه‌ماهه جاری خواهد شد و سهام آن بیش از ۷٪ سقوط کرد. AMD نیز با پیش‌بینی زیانی ۸۰۰ میلیون دلاری، مشابه انویدیا واکنش منفی نشان داد. شاخص SOX که عملکرد کلی صنعت نیمه‌هادی را نشان می‌دهد، حدود ۳.۵٪ افت کرد و ETF شاخص VanEck Semiconductor بیش از ۴٪ کاهش یافت.

زلزله فناوری فراتر از تراشه‌ها
ریزش‌ها محدود به شرکت‌های نیمه‌هادی نبود. سهام شرکت‌های بزرگی مانند مِتا، مایکروسافت و تسلا نیز بیش از ۲٪ کاهش یافتند. به‌ویژه تسلا تحت فشار مضاعفی قرار گرفت زیرا گزارش‌ها حاکی از آن است که تعرفه‌های جدید بر قطعات وارداتی از چین می‌تواند روند تولید کامیون‌های برقی این شرکت را به تعویق بیندازد. در نتیجه، شاخص بخش فناوری اطلاعات در S&P 500 بیش از ۴٪ سقوط کرد که بدترین عملکرد در میان ۱۱ بخش این شاخص بود.

انرژی، تنها ناجی بازار
در این میان، تنها بخشی که عملکرد مثبتی از خود نشان داد، بخش انرژی بود. افزایش نسبی قیمت نفت باعث شد سهام شرکت‌هایی مانند Apache و Devon Energy بیش از ۴٪ رشد کنند. بخش املاک و مستغلات نیز اندکی رشد داشت، در حالی که سهام دفاعی مانند شرکت‌های خدمات عمومی افت جزئی را تجربه کردند.

دورنمای بازار: فشارهای سیاسی و پولی در کنار هم
اظهارات جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در میانه روز نیز تأثیر منفی بر بازار داشت. وی با اشاره به افزایش عدم قطعیت‌های ناشی از سیاست‌های تجاری، اعلام کرد که فدرال رزرو برای تصمیم‌گیری درباره نرخ بهره منتظر سیگنال‌های واضح‌تری خواهد بود. این سخنان احتمال کاهش نرخ بهره در نشست بعدی را به تنها ۱۸٪ رساند و امید به محرک‌های پولی را کاهش داد.

جمع‌بندی
با فشار مضاعف از سوی سیاست‌های تجاری آمریکا و عملکرد ضعیف سهام فناوری، چشم‌انداز کوتاه‌مدت شاخص نزدک-100 تیره به نظر می‌رسد. معامله‌گران باید با دقت تحولات سیاستی، گزارش‌های آتی درآمدی و داده‌های کلان اقتصادی را دنبال کنند؛ زیرا هر یک از این عوامل می‌تواند نقشی کلیدی در جهت‌گیری بازار ایفا کند. در حال حاضر، احتیاط در بازار حکم‌فرماست و بازگشت اعتماد سرمایه‌گذاران نیازمند شفافیت بیشتر در سیاست‌های داخلی و بین‌المللی است.