تحلیل نزدک (NAZDAQ) | 19 فروردین ۱۴۰۴

تحلیل تکنیکال شاخص نزدک-100

در تایم‌فریم روزانه، شاخص نزدک-100 (NDX) موفق به حفظ حمایت کلیدی در محدوده 16,593 واحد شده است. در صورت پایداری این سطح حمایتی، امکان رشد قیمت تا مقاومت 20,961 واحد وجود دارد.

افت کلی سهام در آمریکا تحت فشار تعرفه‌ها و نگرانی از رکود

در روز دوشنبه، بازارهای سهام ایالات متحده با فشار شدید اقتصادی مواجه شدند. سهام‌ها پس از انتشار گزارش‌هایی مبنی بر افزایش نگرانی‌ها از اعمال تعرفه‌های تجاری جدید، افت قابل توجهی را تجربه کردند. این کاهش‌ها عمدتاً از سوی سهام‌های بزرگ فناوری آغاز شد و باعث شد که بیشتر بخش‌های بازار در ناحیه منفی قرار گیرند. با این حال، کاخ سفید گزارشی مبنی بر توقف ۹۰ روزه تعرفه‌ها را رد کرد و این موضوع باعث شد که برخی از ضررها کاهش یابد. با این حال، فشارهای تعرفه‌ای و عدم‌قطعیت‌های تجاری همچنان در بازار باقی ماند و باعث رشد نوسانات شد.

از آنجایی که شاخص نزدک-100 به شدت تحت تاثیر بخش فناوری است، هرگونه تغییرات منفی در این بخش تأثیر زیادی بر این شاخص خواهد داشت. این شاخص که شامل سهام شرکت‌های بزرگی همچون اپل، تسلا، آمازون، مایکروسافت و دیگر شرکت‌های فناوری است، به دلیل شرایط موجود در بازار، شاهد کاهش‌های چشمگیری بوده است.

افزایش نگرانی‌ها از رکود و احتمال ورود به بازار خرسی

شاخص‌های عمده سهام ایالات متحده، از جمله S&P 500 و شاخص نزدک-100، در هفته‌های اخیر به شدت کاهش یافتند و حتی به محدوده بازار خرسی (Bear Market) نزدیک شدند. نگرانی‌ها از رکود اقتصادی در ایالات متحده و تأثیر آن بر بازار سهام باعث شده که سهام‌های فناوری و دیگر شرکت‌های بزرگ کاهش شدیدتری را تجربه کنند. S&P 500 که در ماه‌های اخیر بیش از ۲۰ درصد از اوج خود کاهش یافته، نگرانی‌ها از رکود را به وضوح نشان می‌دهد.

اعلام گزارش‌های اقتصادی ضعیف و نگرانی‌ها از تأثیر سیاست‌های فدرال رزرو در کاهش نرخ بهره، نگرانی‌ها را بیشتر کرده است. به‌ویژه، این احتمال وجود دارد که فدرال رزرو برای مقابله با رکود احتمالی مجبور به اعمال تعدیلات پولی بیشتری شود که می‌تواند تأثیرات منفی بر بازارهای مالی داشته باشد.

در این میان، به دلیل کاهش اعتماد به سیاست‌های تجاری دولت ترامپ، سرمایه‌گذاران از این نگران هستند که تعرفه‌های تجاری بیشتر بتوانند واردات و صادرات را مختل کرده و منجر به رکود جهانی شوند. این امر در نهایت باعث کاهش تقاضا در بازارهای مختلف از جمله بازارهای فناوری می‌شود.

نوسانات شدید بازار و نشانه‌های استرس سرمایه‌گذاری

در روزهای اخیر، شاخص نوسانات (VIX) که میزان ترس و اضطراب در بازارهای مالی را اندازه‌گیری می‌کند، به سطوح بالایی رسید. این شاخص به ۶۰.۱۳ رسید و نشان‌دهنده سطوح بالای استرس در بازار بود. تحلیلگران به این موضوع اشاره کرده‌اند که سطوح بالای نوسانات اغلب با فروش‌های شدید در بازار همزمان است و معمولاً نشان‌دهنده این است که سرمایه‌گذاران به شدت از ریسک‌های موجود دوری می‌کنند.

با توجه به شدت نوسانات و ترس از رکود، بسیاری از فعالان بازار در حال محافظت از موقعیت‌های خود هستند و سعی دارند با استفاده از ابزارهای پوشش ریسک، سرمایه‌های خود را در برابر ریسک‌های بیشتر محافظت کنند. این شرایط می‌تواند ادامه‌دار باشد و در کوتاه‌مدت باعث افزایش نوسانات بیشتر شود.

سهام فناوری و تأثیر تعرفه‌ها بر حاشیه سود

یکی از بخش‌های اصلی که تحت تأثیر این نوسانات قرار گرفته، بخش فناوری است. سهام‌های "هفت فناوری بزرگ" همچنان تحت فشار هستند و ادامه کاهش ارزش سهام در این بخش به شدت بر شاخص نزدک-100 تأثیر گذاشته است. به‌ویژه سهام اپل که به دلیل نگرانی‌ها از افزایش تعرفه‌ها و تأثیر آن بر قیمت‌گذاری محصولات، سقوط قابل توجهی را تجربه کرده است، نشان‌دهنده ضعف بازار فناوری است.

تسلا نیز که وابستگی زیادی به بازار چین دارد، به دلیل نگرانی‌ها از تعرفه‌ها و شرایط سیاسی، شاهد کاهش ارزش سهام بوده است. ایلان ماسک و نحوه مدیریت سیاسی او در سطح بین‌المللی، به عامل ریسک دیگری تبدیل شده که تأثیرات منفی آن بر این شرکت مشهود است.

در نتیجه، تعرفه‌ها و نگرانی‌ها از تأثیر آن‌ها بر حاشیه سود شرکت‌های فناوری، باعث شده که این بخش یکی از بزرگ‌ترین ضربات را از این بحران اقتصادی ببیند. در صورتی که این تعرفه‌ها همچنان به عنوان یک تهدید باقی بمانند، احتمال کاهش بیشتر قیمت سهام فناوری و ادامه فشار بر شاخص نزدک-100 وجود دارد.

بخش‌های تحت تأثیر و چالش‌های اقتصادی

در بین دیگر بخش‌ها، انرژی، املاک و مستغلات و مواد اولیه بیشترین کاهش‌ها را تجربه کرده‌اند. هرکدام از این بخش‌ها بیش از ۲ درصد کاهش یافتند که به طور خاص تحت تأثیر رکود اقتصادی و کاهش تقاضا در سطح جهانی بوده است.

در حالی که بخش خدمات ارتباطی به‌طور جزئی رشد کرده است، به‌ویژه با رشد برخی از سهام‌های منتخب، اما این رشد به اندازه کافی برای جبران کاهش‌های شدید در دیگر بخش‌ها مؤثر نبوده است.

چشم‌انداز بازار: عدم قطعیت در سیاست‌های تجاری و نرخ بهره

با توجه به اینکه کاخ سفید اعلام کرده که موضوع توقف تعرفه‌ها حقیقت ندارد، بازارها همچنان در برابر اخبار و تغییرات سیاستی آسیب‌پذیر هستند. این عدم‌قطعیت در مورد سیاست‌های تجاری و اقتصادی، به خصوص در حوزه تعرفه‌ها، ممکن است باعث ادامه نوسانات در بازار شود.

شاخص نزدک-100 در حال حاضر به‌شدت تحت تأثیر اخبار و تغییرات در سیاست‌های تجاری قرار دارد. هرگونه تغییر در این سیاست‌ها می‌تواند به سرعت موجب تغییر جهت بازار شود. در حال حاضر، سرمایه‌گذاران باید منتظر داده‌های جدید اقتصادی و اظهارنظرهای فدرال رزرو باشند تا بتوانند تصمیمات سرمایه‌گذاری خود را بر اساس وضعیت جدید اتخاذ کنند.

نتیجه‌گیری: تحلیل آینده شاخص نزدک-100

با توجه به نوسانات بالا و عدم‌قطعیت در سیاست‌های تجاری، پیش‌بینی می‌شود که شاخص نزدک-100 همچنان در معرض ریسک‌های مختلف قرار داشته باشد. این ریسک‌ها شامل نگرانی‌های اقتصادی، سیاست‌های تعرفه‌ای و وضعیت سیاسی جهانی است که باعث افزایش نوسانات و فشار بر بخش‌های مختلف بازار می‌شود. تا زمانی که وضوح بیشتری در مورد سیاست‌های تجاری و شرایط اقتصادی حاصل نشود، احتمال ادامه نوسانات و چالش‌ها برای این شاخص وجود دارد.