تحلیل طلا (اونس جهانی) | 10 اردیبهشت ۱۴۰۴

تحلیل جامع بازار طلا | افت قیمت در پی خوش‌بینی تجاری و تقویت دلار
بررسی کلی بازار طلا
قیمت طلا در معاملات روز چهارشنبه و در جریان جلسه آسیایی با افت بیشتری همراه شد و به ۳۳۰۱ دلار در هر اونس رسید. در همین حال، نقره نیز در حوالی ۳۲.۸۶ دلار در نوسان بود. این کاهش قیمت در حالی رخ داد که خوش‌بینی مجدد نسبت به وضعیت تجارت جهانی و تقویت شاخص دلار آمریکا، موجب کاهش جذابیت دارایی‌های امنی مانند طلا و نقره برای سرمایه‌گذاران شد.
شاخص دلار آمریکا (DXY) برای دومین روز متوالی صعودی بود و بالاتر از سطح ۹۹.۰۰ باقی ماند. این موضوع باعث کاهش جذابیت فلزات گرانبها برای خریداران خارجی شد و از قیمت‌ها حمایت نکرد.

تحلیل تکنیکال اونس طلا (XAUUSD)
در تایم‌فریم ۴ ساعته، قیمت طلا (XAUUSD) در یک کانال صعودی قرار دارد و پس از برخورد به سقف کانال و ناحیه مقاومتی ۳۵۰۹ (سطح فیبوناچی ۲۶۱.۸٪)، وارد فاز اصلاحی شده است. محدوده حمایتی مهم ۳۲۲۵ تا ۳۲۸۹ که با سطوح فیبوناچی ۳۸.۲٪ و ۵۰٪ هم‌پوشانی دارد، می‌تواند نقطه برگشت احتمالی قیمت باشد. در صورت واکنش مثبت از این ناحیه، اهداف صعودی ۳۳۷۸ (سطح ۲۰۰٪ فیبوناچی) و سپس ۳۵۰۹ در دسترس خواهند بود. اما در صورتی که قیمت به زیر ۳۲۲۵ نفوذ کرده و تثبیت شود، احتمال تغییر روند به نزولی نیز وجود دارد.

نمودار اونس طلا (XAUUSD) در تایم فریم چهار ساعته

تاثیر تصمیمات جدید آمریکا بر طلا
یکی از عوامل کلیدی در افت قیمت طلا، تصمیم دولت آمریکا مبنی بر تعویق تعرفه‌های مربوط به قطعات خودرو برای مدت دو سال بود. این تصمیم منجر به افزایش تمایل بازار به ریسک‌پذیری و انتقال سرمایه از دارایی‌های امن به بازارهای پرریسک شد. در نتیجه، شاهد کاهش فشار خرید بر طلا و نقره بودیم.

داده‌های اقتصادی آمریکا و امید به کاهش نرخ بهره فدرال رزرو
اگرچه قیمت طلا در کوتاه‌مدت کاهش داشته، اما افزایش احتمال کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو، حمایت اساسی برای طلا فراهم کرده است. گزارش فرصت‌های شغلی (JOLTS) نشان داد که تعداد فرصت‌های شغلی در ماه مارس به ۷.۱۹ میلیون کاهش یافته که پایین‌ترین سطح از سپتامبر ۲۰۲۴ محسوب می‌شود.
از سوی دیگر، شاخص اعتماد مصرف‌کننده آمریکا به ۸۶.۰ سقوط کرده که ضعیف‌ترین رقم در پنج سال اخیر است. شاخص شرایط فعلی ۱۳۳.۵ و شاخص انتظارات نیز به شدت به ۵۴.۴ کاهش یافته است.
این آمارهای ضعیف باعث شده‌اند که بازارها اکنون احتمال ۵۶.۸ درصدی برای کاهش نرخ بهره در نشست‌های آتی فدرال رزرو در نظر بگیرند؛ موضوعی که برای دارایی‌هایی مانند طلا که بازدهی ندارند، اما در زمان‌های ابهام اقتصادی ارزش پناهگاه دارند، خبر خوبی تلقی می‌شود.

تنش‌های ژئوپولیتیکی؛ حمایت پنهان از فلزات گرانبها
با وجود اینکه خوش‌بینی نسبت به تجارت جهانی موجب کاهش جریان نقدی به سمت دارایی‌های امن شده، تداوم تنش‌های ژئوپولیتیکی در شرق اروپا همچنان یک لایه محافظتی برای قیمت طلا فراهم کرده است.
هرچند این عامل در هفته جاری نقش کلیدی نداشته، اما همچنان مانع از افت شدید قیمت طلا شده و به عنوان یکی از فاکتورهای پشتیبان عمل می‌کند.

چشم‌انداز اقتصادی آمریکا؛ جهت بعدی طلا را مشخص می‌کند
فعالان بازار اکنون چشم‌انتظار مجموعه‌ای از داده‌های اقتصادی با اهمیت بالا در آمریکا هستند. از جمله این داده‌ها می‌توان به:
آمار اشتغال ADP
تولید ناخالص داخلی فصل اول
شاخص قیمت PCE اصلی
گزارش مشاغل غیرکشاورزی (NFP) در روز جمعه
اشاره کرد. نتیجه این آمارها می‌تواند جهت حرکت کوتاه‌مدت قیمت طلا و نقره را مشخص کند، زیرا جهت‌گیری آتی فدرال رزرو به شدت وابسته به این داده‌ها خواهد بود.

چشم‌انداز کوتاه‌مدت بازار طلا
در حال حاضر، بازار طلا و نقره در یک وضعیت رِنج و بدون روند مشخص قرار دارد. سرمایه‌گذاران بین داده‌های ضعیف اقتصادی و خوش‌بینی ناشی از سیاست‌های تجاری آمریکا در حال سبک و سنگین کردن هستند. به نظر می‌رسد حرکات تعیین‌کننده قیمتی به پس از انتشار آمارهای اقتصادی کلیدی موکول شود.