تحلیل طلا XAU/USD: فشار صعودی در سایه دورنمای کاهش نرخ بهره و نااطمینانی‌های ژئوپلیتیک
قیمت طلا در معاملات آسیایی چهارشنبه به بالای ۳۳۰۰ دلار رسید و بالاترین سطح خود در بیش از ۱۰ روز گذشته را ثبت کرد. این حرکت، ادامه‌ای بر روند صعودی سه‌هفته‌ای اخیر است که عمدتاً از ترکیب انتظارات کاهشی برای نرخ بهره فدرال رزرو، تضعیف دلار آمریکا، و ریسک‌های فزاینده اقتصادی و ژئوپلیتیک ناشی شده است. تحلیلگران بر این باورند که با تداوم کاهش بازدهی واقعی و افزایش عدم قطعیت نسبت به سیاست پولی آمریکا، طلا در موقعیت مناسبی برای صعودهای بیشتر قرار گرفته است.
تحلیل تکنیکال طلا XAU/USD: بررسی نمودار ۴ ساعته و مقاومت‌ها
در نمودار ۴ ساعته، طلا در حال نزدیک شدن به مقاومت مهم ۳۳۱۵ تا ۳۳۴۳ دلار است؛ ناحیه‌ای که با سطوح فیبوناچی ۶۱.۸ درصد و ۷۰.۷ درصد هم‌راستا می‌باشد. این محدوده همچنین به‌عنوان سقف کانال نزولی فعلی عمل می‌کند. عبور و تثبیت قیمت بالای این محدوده می‌تواند موجب تسریع روند صعودی و فتح سطوح جدید شود. با این حال، در صورت واکنش نزولی از این ناحیه، هدف اصلاحی بعدی می‌تواند محدوده ۳۱۰۵ دلار باشد که با نسبت ۱.۴۱۴ فیبوناچی موج اصلاحی اخیر هم‌تراز است. همچنین، ابر ایچیموکو در این ناحیه مقاومت جدی ایجاد کرده که در صورت شکست، می‌تواند سیگنال صعودی معتبری ارائه دهد.
نحوه تحلیل تکنیکال XAU/USD در تایم فریم چهار ساعته
تحلیل فاندامنتال طلا XAU/USD: اثر نرخ بهره و دلار ضعیف
انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو
داده‌های اخیر از جمله کاهش رشد فروش خرده‌فروشی در آمریکا و افت نرخ تورم سالانه از ۳.۵ درصد به ۳.۴ درصد، همراه با نشانه‌هایی از ضعف در بازار کار، احتمال چرخش سیاستی بانک مرکزی آمریکا به سمت سیاست‌های تسهیلی را افزایش داده‌اند. بسیاری از تحلیلگران اکنون پیش‌بینی می‌کنند که فدرال رزرو ممکن است تا پایان سال ۲۰۲۵ دو نوبت نرخ بهره را کاهش دهد.
افت ارزش دلار آمریکا
با تضعیف بازدهی اوراق خزانه‌داری و کاهش رتبه اعتباری آمریکا توسط مودیز، دلار در برابر اکثر ارزها با افت همراه شده که این موضوع تقاضا برای دارایی‌های غیر بهره‌زا مانند طلا را افزایش داده است.
ریسک‌های مالی و تجاری
مودیز اخیراً دورنمای اعتباری آمریکا را با استناد به کسری بودجه بالا و برنامه مالی پیشنهادی دولت ترامپ که می‌تواند بدهی آمریکا را تا ۵ تریلیون دلار افزایش دهد، تضعیف کرده است. از سوی دیگر، تشدید تنش‌های تجاری میان آمریکا و چین بر سر صادرات نیمه‌هادی‌ها و سیاست‌های صنعتی نیز باعث افزایش جذابیت دارایی‌های امن از جمله طلا شده است.
متغیرهای مهم پیش‌رو
- داده‌های تورمی بعدی آمریکا و نرخ بیکاری
- سخنرانی مقامات فدرال رزرو درباره مسیر سیاست پولی
- تشدید یا کاهش تنش‌های تجاری آمریکا و چین
- واکنش بازارهای سهام و اوراق خزانه به اخبار سیاسی و مالی ایالات متحده
جمع‌بندی
تحلیل XAU/USD نشان می‌دهد که با توجه به شرایط اقتصادی جهانی و افزایش احتمال چرخش سیاستی فدرال رزرو، طلا در وضعیت صعودی قدرتمندی قرار گرفته است. در صورت عبور از مقاومت ۳۳۴۳ دلار، حرکت به سمت سطوح بالاتر امکان‌پذیر است. با این حال، ناتوانی در شکست این ناحیه می‌تواند باعث اصلاح قیمتی تا محدوده ۳۱۰۵ دلار شود. سرمایه‌گذاران باید داده‌های تورمی، مسیر نرخ بهره و تحولات ژئوپلیتیک را با دقت دنبال کنند.
