تحلیل پوند انگلیس (GBP/USD) | ۲۱ فروردین ۱۴۰۴

تحلیل تکنیکال جفت ارز GBP/USD

قیمت در حال حاضر در یک بازه حمایتی حیاتی در محدوده 1.2784-1.2653 قرار دارد که در صورت حفظ این ناحیه و عدم شکست آن به سمت پایین، احتمال بازگشت قیمت و صعود به سمت بازه مقاومتی 1.3434-1.3312 وجود دارد. این بازه حمایتی به‌عنوان منطقه‌ای کلیدی برای خریداران عمل می‌کند و حفظ آن می‌تواند فرصت‌های خرید مناسبی را ایجاد کند. در صورت شکست سطح حمایتی مذکور، احتمال حرکت به سمت سطوح پایین‌تر وجود خواهد داشت.

نمودار پوند/دلار آمریکا (GBP/USD) در تایم روزانه

چالش‌های اقتصادی بریتانیا و فشار بر پوند/دلار آمریکا

پوند/دلار آمریکا (GBP/USD) در مواجهه با مجموعه‌ای از چالش‌های اقتصادی داخلی و خارجی قرار دارد که می‌تواند موجب نوسانات قابل توجهی در بازار شود. از یک سو، بریتانیا دارای یک چارچوب نهادی مستحکم است که به عنوان پشتوانه‌ای برای پایداری اقتصادی کشور عمل می‌کند. ارز پوند استرلینگ، به‌عنوان یک ارز ذخیره‌ای در بازار جهانی و همچنین اوراق قرضه دولتی (gilts) به عنوان دارایی‌های امن، به بریتانیا کمک کرده‌اند تا در مقابل بحران‌های اقتصادی مقاوم باشد. اما از سوی دیگر، عوامل منفی چون بدهی‌های عمومی رو به افزایش، هزینه‌های تامین مالی بالا، نوسانات بازار اوراق قرضه دولتی و ضعف در بخش خارجی اقتصاد، به ویژه کسری‌های مکرر حساب جاری، فشارهای قابل توجهی را به اقتصاد بریتانیا وارد کرده‌اند. این چالش‌ها باعث کاهش جذابیت پوند در برابر دلار شده و بر نرخ تبدیل پوند/دلار تاثیر منفی می‌گذارد.

محدودیت‌های فضای مالی بریتانیا و تأثیر آن بر بازار پوند/دلار آمریکا

در شرایط کنونی، فضای مالی بریتانیا به‌طور قابل توجهی محدود است. با وجود اقدامات جدید دولت در بیانیه بهار که فضای بودجه‌ای را به 9.9 میلیارد پوند بازگرداند، این میزان فضای مالی نمی‌تواند به طور کامل پاسخگوی نیازهای گسترده اقتصادی کشور باشد. این محدودیت‌ها باعث می‌شود که سیاست‌های مالی بریتانیا بیشتر در معرض تحولات اقتصادی جهانی و همچنین تحولات داخلی قرار گیرد که از کنترل مستقیم دولت خارج است. این عدم قطعیت‌ها، به‌ویژه در دوران افزایش تنش‌های ژئوپولتیک و بحران‌های اقتصادی جهانی، می‌تواند تاثیر منفی زیادی بر ارزش پوند در برابر دلار بگذارد. علاوه بر این، بحران بدهی‌های عمومی و هزینه‌های بالای استقراض به دلیل نرخ‌های بهره بالا، فضای مالی بریتانیا را در معرض خطر قرار داده و پیش‌بینی‌ها از رشد اقتصادی این کشور را کاهش داده است.

افزایش هزینه‌های مالی و فشارهای تورمی بر پوند

یکی از مهم‌ترین عواملی که بر نوسانات پوند/دلار تأثیر می‌گذارد، افزایش قابل توجه هزینه‌های مالی بریتانیا است. با توجه به بالا رفتن هزینه‌های استقراض از ماه اکتبر گذشته و پیش‌بینی‌ می‌شود که پرداخت‌های بهره تا سال 2029 به 8.3% از درآمدهای کل دولت برسد، فشارهای زیادی به بودجه عمومی وارد خواهد شد. این افزایش هزینه‌ها در کنار ضعف رشد اقتصادی، می‌تواند باعث تقویت روند کاهشی پوند در برابر دلار شود.

در کنار این، میزان بدهی عمومی بریتانیا به طور پیوسته در حال افزایش است و این موضوع می‌تواند تا سال 2029 به حدود 114.2% از تولید ناخالص داخلی برسد. با توجه به رشد کند اقتصادی و نیازهای مالی شدید، این روند افزایشی بدهی‌ها می‌تواند موجب نوسانات بیشتر در نرخ ارز پوند/دلار شود. بنابراین، کاهش اعتبار مالی بریتانیا و چشم‌انداز منفی اقتصادی ممکن است باعث کاهش ارزش پوند در برابر دلار شود.

چالش‌های امنیتی و افزایش هزینه‌های نظامی

در پی افزایش هزینه‌های نظامی بریتانیا به 2.5 درصد از تولید ناخالص داخلی تا سال 2027، فشارهای زیادی بر پوند/دلار وارد خواهد شد. هر چند افزایش هزینه‌های نظامی بریتانیا نسبت به سایر کشورهای اروپایی کمتر بوده است، اما هرگونه افزایش بیشتر در این هزینه‌ها می‌تواند به تشدید کسری بودجه عمومی بریتانیا منجر شود.

در شرایط فعلی که بخش زیادی از هزینه‌های نظامی به عنوان هزینه‌های سرمایه‌ای در نظر گرفته می‌شود و به‌طور مستقیم به بودجه جاری افزوده نمی‌شود، این امر باعث می‌شود که تأثیر آن بر تراز مالی کشور کمتر محسوس باشد. اما با این حال، در بلندمدت، این روند می‌تواند فشار زیادی بر اعتبار مالی بریتانیا وارد کرده و در نتیجه بر ارزش پوند تاثیرگذار باشد.

تاثیر تحولات تجاری و تعرفه‌ها بر پوند/دلار آمریکا

یکی از عوامل کلیدی که می‌تواند بر روند نوسانات پوند/دلار تأثیر بگذارد، تحولات تجاری جهانی و سیاست‌های تجاری است که توسط ایالات متحده اتخاذ می‌شود. تصمیمات جدید رئیس‌جمهور سابق آمریکا، دونالد ترامپ، در زمینه اعمال تعرفه‌های جدید بر واردات، فشار زیادی بر صادرات بریتانیا به ایالات متحده وارد کرده است. تعرفه 10 درصدی برای واردات از بریتانیا، به‌ویژه در زمینه صادرات فولاد و آلومینیوم، می‌تواند باعث کاهش رشد اقتصادی بریتانیا شود. این تعرفه‌ها علاوه بر افزایش هزینه‌های تولید در بریتانیا، بر قدرت رقابتی این کشور در بازارهای جهانی تاثیر می‌گذارد و ممکن است موجب کاهش بیشتر ارزش پوند در برابر دلار شود.

در کنار این، افزایش تعرفه‌ها بر سایر شرکای تجاری بریتانیا مانند اتحادیه اروپا نیز می‌تواند به تضعیف بخش خارجی اقتصاد بریتانیا و ایجاد فشار بر پوند منجر شود.

تحلیل دلار آمریکا و ریسک‌های تورمی و اقتصادی

دلار آمریکا نیز در معرض تغییرات اقتصادی داخلی و خارجی قرار دارد. با توجه به تصمیمات تجاری ایالات متحده و اعمال تعرفه‌های جدید بر کشورهای مختلف از جمله بریتانیا، چین و اتحادیه اروپا، ممکن است اقتصاد ایالات متحده با رکود مواجه شود. طبق پیش‌بینی مدل GDPNow فدرال رزرو آتلانتا، اقتصاد ایالات متحده ممکن است در سال جاری به میزان 3.7 درصد کوچک شود. این وضعیت باعث شده است که نگرانی‌ها از رکود افزایش یابد و انتظارات بازار برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو بالا رود.

افزایش تعرفه‌ها و فشار بر بخش‌های مختلف اقتصادی ایالات متحده می‌تواند منجر به کاهش رشد اقتصادی و در نتیجه تضعیف دلار آمریکا شود. با این حال، دلار همچنان به عنوان یک دارایی امن در نظر گرفته می‌شود و این موضوع ممکن است موجب نوسانات شدید در بازار پوند/دلار شود.

تورم و چالش‌های فدرال رزرو در مدیریت اقتصاد

در شرایط کنونی، تورم یکی از بزرگ‌ترین چالش‌های فدرال رزرو است. در حالی که ایالات متحده با تعرفه‌های جدید مواجه است، تورم نیز در حال افزایش است. این افزایش تورم به‌ویژه در پی اعمال تعرفه‌ها بر فولاد و آلومینیوم به وجود آمده و احتمالاً بر قیمت‌ها در دیگر بخش‌های اقتصادی تأثیرگذار خواهد بود. طبق گزارش‌ها، شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در ماه مارس نشان‌دهنده افزایش نرخ تورم بوده و این موضوع می‌تواند بر تصمیمات فدرال رزرو تأثیر بگذارد.

اگر تورم در ایالات متحده بیشتر از آنچه که پیش‌بینی می‌شود افزایش یابد، فدرال رزرو ممکن است مجبور به اتخاذ سیاست‌های پولی سخت‌تری شود که این می‌تواند تأثیر زیادی بر دلار بگذارد. به‌ویژه در شرایطی که بازار انتظارات خود را بر اساس احتمال کاهش نرخ بهره تا پایان سال 2025 تنظیم کرده است، هرگونه افزایش بیشتر در تورم ممکن است باعث بازنگری در این پیش‌بینی‌ها شود.

نتیجه‌گیری

در نهایت، تحلیل پوند/دلار آمریکا (GBP/USD) تحت تاثیر مجموعه‌ای از عوامل داخلی و جهانی قرار دارد که می‌تواند موجب نوسانات زیادی در این جفت ارز شود. از یک سو، چالش‌های اقتصادی داخلی بریتانیا و محدودیت‌های فضای مالی این کشور باعث فشار بر پوند خواهند شد. از سوی دیگر، افزایش تعرفه‌ها و نگرانی‌ها از رکود در ایالات متحده، همچنین فشارهای تورمی، باعث می‌شود که دلار نیز در معرض ریسک‌هایی قرار گیرد. این وضعیت، باعث می‌شود که بازار پوند/دلار در کوتاه‌مدت تحت تأثیر این عوامل قرار گرفته و نوسانات زیادی را تجربه کند.