جفتارز یورو به دلار پس از هفتهای مملو از نوسان، اکنون در یکی از حساسترین نواحی حمایتی خود قرار گرفته و رفتار قیمت نشان میدهد که این محدوده میتواند شروعکنندهی یک فاز بازگشتی مهم باشد. همزمان، تغییرات بنیادین در انتظارات سیاستگذاری فدرال رزرو و جهش احتمال کاهش نرخ بهره، فضایی ایجاد کرده که میتواند ادامهی ضعف دلار را در میانمدت رقم بزند.
در این شرایط، تلاقی حمایت تکنیکالی با تغییرات مهم فاندامنتالی، احتمال آغاز صعود جدید را تقویت کرده است.
در تحلیل گذشته EURUSD هدف نزولی خود در محدوده ۱/۱۴۹۲ دلار را رؤیت کرد و سناریوی اصلاح عمیق محقق شد.
تحلیل تکنیکال EURUSD
بررسی ساختار نمودار چهارساعته نشان میدهد که قیمت در یک فاز اصلاحی عمیق قرار گرفته بود و پس از لمس سطوح پایین، اکنون به مهمترین محدوده حمایتی میانمدت، یعنی ۱/۱۵۳۰ تا ۱/۱۵۵۴ دلار رسیده است. این منطقه نهتنها یک ناحیه تقاضای کلاسیک در چارت است، بلکه با سطح فیبوناچی ۰/۲۳۶ نیز همپوشانی دارد؛ موضوعی که اهمیت بازگشتی آن را دوچندان میکند.
پس از برخورد قیمت به این حمایت، کندلها نشانههایی از کاهش مومنتوم نزولی و ایجاد فشار خرید نشان دادهاند. شکلگیری سایههای پایینی و بستهشدن کندلها بالاتر از مرکز محدوده حمایتی میتواند نشانهای از فعال شدن اولین موج خریداران باشد. از طرفی، خط روند کوتاهمدت نزولی شکسته شده و قیمت در حال تلاش برای تثبیت بالای SMA دویستروزه است. این میانگین متحرک همچنان مقاومت فعالی محسوب میشود، اما آنچه چارت نشان میدهد این است که بازار برای بازیابی تمایل صعودی خود در حال آمادهسازی است.
هدف نخست این بازگشت، مقاومت ۱/۱۶۵۶۲ دلار است که روی چارت بهعنوان هدف اولیه مشخص شده. این سطح نهتنها سقف ساختار کوتاهمدت محسوب میشود، بلکه یک ناحیه عرضه مهم است که طی هفته گذشته چندین بار مانع صعود قیمت شد.
در ادامه، در صورت شکست معتبر این سطح، هدف بعدی محدوده ۱/۱۷۰۱ دلار خواهد بود که با فیبوی ۱/۲۷۲ نیز تطابق دارد و بهعنوان هدف موج کامل بازگشتی در نظر گرفته میشود.
از دید ساختاری، حرکت فعلی قیمت مشابه یک الگوی اصلاحی سهموجی است که اکنون در ابتدای موج صعودی جدید قرار گرفته است. این موج سوم معمولاً پرفشارترین موج حرکتی محسوب میشود و اگر نقدینگی لازم در بازار فراهم شود، میتواند منجر به حرکت پرقدرت تا سطوح یادشده شود.
اگر قیمت حمایت ۱/۱۵۳۰ دلار را از دست بدهد، سناریوی بازگشتی به تعویق میافتد و روند دوباره وارد فاز اصلاحی میشود. اما تا زمانی که قیمت بالای این محدوده قرار دارد، ساختار تکنیکال همچنان تمایل صعودی دارد.
حمایتهای کلیدی
حمایت اول: ۱/۱۵۵۴
این سطح بالاترین نقطه ناحیه حمایتی فعلی است و نخستین مرز دفاعی خریداران محسوب میشود. تثبیت کندلها بالای این سطح، نشانهای از شروع فعالیت مجدد خریداران در بازار است.
حمایت دوم: ۱/۱۵۳۰
این سطح پایینترین نقطه ناحیه حمایتی است و کل ساختار بازگشتی بر اساس حفظ این سطح بنا شده. شکست این ناحیه معمولاً منجر به افت سریع قیمت به سمت کفهای جدید میشود.
حمایت سوم: ۱/۱۵۰۰
سطح روانی و فنی بسیار مهمی که در صورت تشدید فشار فروش فعال میشود. برخورد قیمت به این محدوده شانس واکنش بازگشتی را بالا میبرد، اما از دید ساختار، شکست آن هشدار مهمی برای روند نزولی خواهد بود.
سطوح تکنیکالی مهم
مقاومت اول: ۱/۱۶۵۶۲
نخستین توقف مهم قیمت در مسیر صعود. این سطح محدوده عرضه اصلی بازار است و اولین هدف خریداران نیز محسوب میشود.
مقاومت دوم: ۱/۱۷۰۱
هدف اصلی بر اساس ساختار اصلاحی و تطابق با نسبت ۱/۲۷۲ فیبوناچی. شکست این مقاومت میتواند راه را برای صعودهای بزرگتر باز کند.
مقاومت سوم: ۱/۱۷۸۰ تا ۱/۱۸۵۰
در صورت شکست مقاومتهای قبلی، این ناحیه سقف کانال میانمدت است و بهعنوان هدف نهایی موج صعودی فعلی در نظر گرفته میشود.
اگر قیمت از حمایتهای مشخصشده پایینتر رود، با افزایش فشار فروش احتمال ادامه حرکت تا ۱/۱۵۰۰ و سپس ۱/۱۴۶۰ افزایش مییابد.
ایده معاملاتی
خرید پلهای
ورود روی اصلاحها نزدیک حمایت ۱/۱۵۵۴ تا ۱/۱۵۳۰
حد ضرر: تثبیت زیر ۱/۱۵۳۰
اهداف:
۱/۱۶۵۶۲
۱/۱۷۰۱
۱/۱۷۸۰
نمودار EURUSD در تایمفریم ۴ساعته
تحلیل فاندامنتال EURUSD
اکنون شرایط بنیادی برای EURUSD پیچیدهتر از همیشه است زیرا در یکسو افزایش احتمال کاهش نرخ بهره در آمریکا قرار دارد و در سوی دیگر دلار همچنان نشانههایی از مقاومت و پایداری نشان میدهد. این تضاد فاندامنتالی عامل اصلی نوسانات اخیر جفتارز بوده و میتواند مسیر آینده قیمت را تعیین کند.
جهش تاریخی انتظارات برای کاهش نرخ بهره
در هفته گذشته، اظهارات داویش چندین مقام فدرال رزرو باعث تغییر انتظارات بازار شد.
مهمترین آنها سخنان کریستوفر والر بود که برای نخستین بار حمایت آشکار خود را از یک کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر اعلام کرد. والر بهطور مستقیم به افزایش ریسکها در بازار کار اشاره کرد و گفت که وضعیت کنونی نیازمند سیاست پولی انبساطیتر است.
پس از او، ماری دالی و جان ویلیامز نیز موضع مشابهی اتخاذ کردند و از نیاز به تعدیل سیاست پولی در آینده نزدیک سخن گفتند. این هماهنگی میان اعضای کمیته سیاستگذاری نشانهای مهم برای بازار محسوب میشود و باعث شد که احتمال کاهش نرخ بهره برای ماه دسامبر از ۴۲ درصد به ۸۱ درصد جهش کند.
مقاومت پنهان دلار
نکته قابل توجه این است که با وجود چنین تغییر بزرگی در انتظارات، دلار آمریکا برخلاف انتظار تضعیف نشد.
دلیل این مسئله توجه سرمایهگذاران به دادههای اقتصادی پیشرو است.
بازار اکنون چشمانتظار انتشار گزارشهایی شامل:
- فروش خردهفروشی
- شاخص قیمت تولیدکننده (PPI)
- سفارشات کالاهای بادوام
- درخواستهای هفتگی بیکاری
این دادهها میتوانند مسیر اقتصادی آمریکا را روشن کنند و اگر نشانهای از ضعف بیشتر دیده شود، کاهش نرخ بهره تقویت خواهد شد و در نتیجه فشار بیشتری بر دلار وارد میشود.
تأثیر مستقیم بر EURUSD
از طرفی، یورو همچنان تحت تأثیر رشد اقتصادی ضعیف منطقه یورو است.
اما ترکیب ضعف کوتاهمدت دلار با حمایت تکنیکال قدرتمند در چارت، احتمال بازگشت EURUSD را افزایش میدهد.
افزایش حجم معاملات و جهش نوسانات
در روزهای اخیر، نوسانات این جفتارز افزایش یافته که نشاندهنده ورود نقدینگی جدید است. این موضوع معمولاً پیشدرآمد حرکتهای بزرگ قیمت است و در حال حاضر تمایل اولیه به سمت صعود دیده میشود.
سناریوهای احتمالی
سناریو صعودی
فعال زمانی که قیمت بالای حمایت ۱/۱۵۳۰ باقی بماند
دلایل:
- جهش احتمال کاهش نرخ بهره از ۴۲ درصد به ۸۱ درصد
- ضعف تدریجی دلار
- قرارگیری قیمت روی ناحیه حمایتی مهم
اهداف:
۱/۱۶۵۶۲ سپس
۱/۱۷۰۱ و در ادامه
۱/۱۷۸۰ تا ۱/۱۸۵۰
سناریو نزولی
زمانی فعال میشود که قیمت زیر ۱/۱۵۳۰ تثبیت کند
دلایل:
- برگشت قدرت دلار پس از دادههای قوی اقتصادی
- شکست حمایت ساختاری
- ورود فروشندگان با حجم بالا
اهداف:
۱/۱۵۰۰
۱/۱۴۶۰
۱/۱۴۳۰
سناریو ابطال تحلیل
تثبیت زیر ۱/۱۵۳۰ باعث باطل شدن سناریوی بازگشتی فعلی میشود و روند دوباره در مسیر نزولی قرار میگیرد.
نتیجهگیری
EURUSD اکنون در نقطهای بسیار حساس قرار دارد؛ جایی که ترکیب شرایط تکنیکالی و فاندامنتالی میتواند مسیر میانمدت آن را تعیین کند. حمایت قدرتمند ۱/۱۵۳۰ تا ۱/۱۵۵۴ این امکان را به بازار داده که پس از اصلاح عمیق، انرژی جدیدی برای حرکت صعودی جمع کند. دادههای بنیادی نیز از جهش احتمال کاهش نرخ بهره در آمریکا حمایت میکنند و این موضوع، در صورت تأیید دادههای اقتصادی پیشرو، میتواند فشار بر دلار را افزایش دهد.
با وجود این، مقاومتهای سرسختی در مسیر قرار دارند و تا زمانی که ۱/۱۶۵۶۲ و سپس ۱/۱۷۰۱ شکسته نشود، نمیتوان صعود را قطعی دانست. شکست حمایت کلیدی نیز ساختار را کاملاً بههم میریزد و بازار را وارد فاز اصلاحی جدیدی میکند.
در مجموع، با توجه به حفظ حمایت فعلی و نشانههای اولیه بازگشت، احتمال صعود در کوتاهمدت بیشتر از سناریوی نزولی است، اما رفتار بازار در روزهای آینده بهشدت به دادههای اقتصادی آمریکا وابسته خواهد بود.
معاملهگران باید با دقت بالا، مدیریت ریسک دقیق و رعایت حد ضرر وارد معاملات این جفتارز شوند، زیرا EURUSD در آستانه یک تغییر روند مهم قرار دارد.
