تحلیل یورو (EUR/USD) | ۰۱ اردیبهشت ۱۴۰۴

تحلیل تکنیکال EUR/USD

جفت‌ارز یورو/دلار این هفته را با قدرت آغاز کرد و موفق شد در بالاترین سطوح خود از نوامبر ۲۰۲۱ تا کنون، بالای مرز روانی ۱.۱۵۰۰ معامله شود. روند صعودی اخیر باعث شکسته شدن مقاومت‌های متوالی گردیده است؛ به‌ویژه سطح ۱.۱۴۷۳ (بالاترین رقم سال ۲۰۲۵) که نقش مقاومتی کلیدی را ایفا می‌کرد و تثبیت بالای این سطح میتواند قیمت را به سمت قله فوریه ۲۰۲۲ در ۱.۱۴۹۸ و منطقه روانی ۱.۱۵۰۰ (که اکنون هم در حال تست شدن است) هدایت کند.

در صورت برگشت و اصلاح بازار، اولین حمایت مهم روی میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در محدوده ۱.۰۷۵۳ قرار دارد. همچنین حمایت بعدی در سطوح ۱.۰۷۳۲ (مطابق با کف هفته آخر مارس و همپوشان با میانگین ۵۵ روزه) خواهد بود.

اندیکاتور RSI اکنون از محدوده اشباع خرید فاصله گرفته و نزدیک ۶۹ قرار دارد که نشان از احتمال اصلاح کوتاه‌مدت پس از رشد تند هفته جاری است. در عین حال، ADX فراتر از ۴۶ قرار دارد و این به معنای تداوم روند قوی بازار تا این لحظه است.

تحلیل بنیادی EUR/USD

یکی از محرک‌های اصلی رشد یورو در این هفته، ضعف آشکار دلار آمریکا بود. بازارها همچنان نسبت به آینده اقتصاد آمریکا و استقلال رفتار فدرال رزرو تردید دارند؛ مخصوصاً با افزایش نگرانی‌های رکودی. در این میان، سیاست‌های تجاری کاخ سفید ـ به‌ویژه اجرای تعرفه‌های گسترده (از ۱۰ تا ۱۴۵ درصد ـ مخصوصاً بر کالاهای چینی) ـ موجی از بی‌ثباتی را در بازارهای جهانی و شاخص دلار به وجود آورده‌است.

از سوی دیگر، اگرچه بانک مرکزی آمریکا نرخ بهره را همچنان در بازه‌ی ۴.۲۵ تا ۴.۵۰ درصد نگاه داشته، اما انتظارات بازار مبنی بر کاهش یک درصدی نرخ بهره تا پایان سال همچنان پابرجاست. با این حال، اظهارات اخیر جروم پاول، ریسک وقوع رکود تورمی را افزایش داده و باعث نوسان شدید بازار دلار شده است.

در طرف مقابل، بانک مرکزی اروپا (ECB) با کاهش نرخ بهره به ۲.۲۵ درصد، پیام مشخصی برای بازارها ارسال کرد. اگرچه شاهد کاهش نرخ بودیم، اما موضع “دوبیش” لاگارده، زمینه را برای عدم کاهش بیشتر فراهم کرده و بازار اکنون فقط یک کاهش نرخ دیگر در نشست ژوئن انتظار دارد.

در همین فضای مبهم، عملکرد معامله‌گران جالب توجه است؛ افزایش قابل ملاحظه قراردادهای خرید یورو توسط سفته‌بازان در مقابل افزایش فروش‌ها (شورت) توسط صندوق‌های پوشش ریسک، نشان‌دهنده آماده‌باش بازار برای حرکات شدیدتر قیمت در هر دو سو است.

چشم‌انداز آینده و نکات کلیدی

در بازه‌ی کوتاه‌مدت، جفت‌ارز EUR/USD پس از جهش اخیر، در نقطه حساسی قرار گرفته است و تثبیت قیمت بالای سطح ۱.۱۵۰۰ می‌تواند راه را برای اهداف بعدی در ۱.۱۵۲۰ و ۱.۱۵۵۰ باز کند. در سناریوی اصلاحی، ناحیه ۱.۰۷۵۳ (میانگین ۲۰۰ روزه) مهم‌ترین سنگر فروشندگان خواهد بود.

از منظر بنیادین، تداوم ضعف دلار آمریکا تحت تأثیر نااطمینانی‌های سیاسی و اقتصادی، می‌تواند به حمایت از یورو منجر شود. با این حال، چرخش مثبت در داده‌های کلان آمریکا یا تغییر رویکرد فدرال رزرو، پتانسیل اصلاح یورو/دلار را در حمایت‌های ذکر شده تا حد زیادی افزایش خواهد داد.

جمع‌بندی و استراتژی پیشنهادی

• بازار با حجمی بالا و نوسانات قابل توجه به‌کار خود ادامه می‌دهد؛ بنابراین مدیریت ریسک محتاطانه ضروری است.
• معامله‌گران باید به اخبار تعرفه‌ای آمریکا، گزارش‌های اقتصادی از اروپا و آمریکا و سیاست‌گذاری بانک‌های مرکزی توجه ویژه داشته باشند.
• پیشنهاد می‌شود ورود به خرید در صورت تثبیت بالای ۱.۱۵۰۰، و شناسایی فرصت‌های فروش در اصلاح‌های احتمالی یا تقویت مجدد دلار در دستور کار باشد.