یورو/دلار آمریکا EURUSD پس از تثبیت بالای محدوده حمایتی مهم و واکنش پرقدرت خریداران، در موقعیتی قرار گرفته که احتمال ادامهدار شدن روند صعودی را تقویت کرده است. رفتار قیمت در تایمفریم ۴ساعته نشان میدهد که تثبیت روی حمایت ساختاری، همزمان با ضعف تدریجی دلار و افزایش احتمال تغییر سیاستهای انبساطی ECB در آینده، میتواند آغازگر یک حرکت افزایشی تازه باشد.
در تحلیل قبلی یورو/دلار آمریکا، مطابق سناریوی اصلی و با حفظ حمایت ۱/۱۵۵۴ – ۱/۱۵۳۰، قیمت توانست به هدف اول در محدوده ۱/۱۶۵۶ دست پیدا کند.
تحلیل تکنیکال EURUSD
ساختار تکنیکال در تایمفریم ۴ساعته نشان میدهد که یورو پس از اصلاح کوتاهمدت، به ناحیه حمایتی ۱/۱۶۱۱ – ۱/۱۶۲۶ دلار واکنش صعودی نشان داده و این محدوده در حال حاضر بهعنوان ستون اصلی سناریوی افزایشی عمل میکند. وجود میانگین متحرک ۲۰۰ دورهای در نزدیکی همین ناحیه، قدرت اعتبار این حمایت را افزایش داده و بازگشت قیمت از این ناحیه، احتمال حرکت به سمت اهداف بالاتر از جمله مقاومت کلیدی ۱/۱۷۰۱ دلار را تقویت میکند.
از دید ساختاری، روند فعلی تا زمانی که قیمت بالای حمایت یادشده باقی بماند، تمایل به سمت رشد دارد و شکست مقاومتهای میانی میتواند مسیر قیمت را تا نسبتهای فیبوناچی ۱/۲۷۲ و سپس ۱/۶۱۸ در محدوده ۱/۱۷۵۸ دلار هموار کند. در صورت وقوع اصلاح، انتظار میرود که خریداران دوباره در همین محدوده حمایتی فعال شوند و از افت بیشتر جلوگیری کنند.
حمایتهای کلیدی
- حمایت اول: محدوده ۱/۱۶۱۱ – ۱/۱۶۲۶ دلار که با زون تقاضای قوی، میانگین متحرک ۲۰۰ دورهای و نسبت فیبوی ۰/۶۱۸ در ۱/۱۶۲۵۹ همپوشانی دارد و مهمترین سطح برای حفظ ساختار صعودی محسوب میشود.
- حمایت دوم: محدوده ۱/۱۶۱۰۶ که نسبت ۰/۷۸۶ فیبوناچی را در خود دارد و میتواند آخرین سد حمایتی قبل از ابطال روند باشد.
- حمایت سوم: کف ساختاری اخیر، پایینتر از عدد ۱/۱۶۱۱ که از دست رفتن آن به معنی تغییر جهت جریان بازار خواهد بود.
سطوح تکنیکالی مهم
- مقاومت اول: ۱/۱۷۰۱ دلار؛ سطح برخورد اولیه عرضه و اولین مانع جدی برای ادامه صعود.
- مقاومت دوم: نسبت فیبوی ۱/۲۷۲ در حوالی ۱/۱۷۰۱۱ دلار که با مقاومت قبلی همراستاست.
- مقاومت سوم: هدف نهایی صعود در این موج، محدوده ۱/۱۷۵۸ دلار (نسبت ۱/۶۱۸ فیبوناچی) که احتمالاً نقطهای برای اصلاح میانمدت خواهد بود.
ایده معاملاتی
- ایده خرید:ورود پلهای روی اصلاحات تا محدوده حمایتی ۱/۱۶۲۶ – ۱/۱۶۱۱ دلاراهداف:
- ۱/۱۷۰۱ دلار
- ۱/۱۷۵۸ دلار
- حد ضرر: تثبیت زیر ۱/۱۶۱۰ دلار
نمودار EURUSD در تایمفریم ۴ساعته
تحلیل فاندامنتال EURUSD
وضعیت فاندامنتال فعلی یورو نشان میدهد که انتظارات بازار درباره سیاستهای پولی ECB در حال تغییر است. اظهارات اخیر «ویروآ د گالو» عضو بانک مرکزی اروپا، تصویر شفافی از رویکرد جدید بانک مرکزی ارائه میدهد؛ رویکردی که بیش از گذشته بر «باز گذاشتن کامل دست سیاستگذاران» در نشستهای آینده تأکید دارد.
سیاست باز و انعطافپذیر ECB
ویروآ تأکید کرده که ریسکهای تورمی در هر دو سمت قرار دارند؛ چه صعودی و چه نزولی، و بانک مرکزی نمیتواند نسبت به گذر تورم از هدف ۲٪ منفعل باشد. به همین دلیل، بانک مرکزی اروپا تصمیم دارد «تمام گزینهها را روی میز» نگه دارد و از پیشداوری درباره نرخ نهایی یا مسیر قطعی سیاست پولی خودداری کند.
نقش یورو و واردات ارزان چین
طبق ارزیابی بانک فرانسه، تقویت نرخ برابری یورو و کاهش قیمت کالاهای وارداتی از چین، میتواند ۰/۲٪ از تورم منطقه یورو در سال ۲۰۲۷ کم کند. این موضوع فشار تورمی را در بلندمدت کاهشی کرده و زمینه را برای سیاستهای ملایمتر فراهم میکند؛ امری که معمولاً به تقویت یورو در برابر دلار میانجامد زیرا بازار کاهش ریسک و ثبات آینده را پیشخور میکند.
شکاف تورم میان اعضای یورو
نرخ تورم در فرانسه به ۰/۸٪ رسیده که بسیار پایینتر از میانگین منطقه است. این ضعف میتواند به فشار بر ECB برای اتخاذ سیاستهای انعطافپذیرتر منجر شود و نرخ ارز را در مسیرهای اصلاحی صعودی قرار دهد.
واکنش به نظرات اعضای دیگر ECB
اظهارات «مارتین کوخر» که گفته بود انحراف جزئی از هدف تورمی دلیل کافی برای اقدام نیست، با واکنش تند ویروآ مواجه شد و دوباره بر اهمیت حفظ کنترل کامل سیاست پولی تأکید شد. این اختلافات درونی معمولاً به نوسانات کوتاهمدت در یورو منجر میشود اما در میانمدت باعث افزایش شفافیت و تقویت روندهای تکنیکالی میشود.
سناریوهای احتمالی
سناریو صعودی
در صورت حفظ محدوده ۱/۱۶۲۶ – ۱/۱۶۱۱ دلار، احتمال ادامه روند صعودی بسیار بالاست. عبور از مقاومت ۱/۱۷۰۱ میتواند راه را برای حرکت تا هدف فیبوناچی ۱/۱۷۵۸ باز کند. انتظار برای انعطافپذیری بیشتر از سوی ECB و فشار کاهشی تورم، این سناریو را تقویت میکند.
سناریو نزولی
در صورتی که قیمت نتواند حمایت ۱/۱۶۱۱ را حفظ کند، احتمال اصلاح تا محدوده ۱/۱۵۷۰ و سپس ۱/۱۵۳۰ وجود خواهد داشت. افزایش قدرت دلار، یا تغییر ناگهانی در دادههای تورمی اروپا میتواند این مسیر را سرعت دهد.
سناریو ابطال تحلیل
تثبیت قیمت زیر ۱/۱۵۳۰ دلار بهطور کامل ساختار صعودی کنونی را باطل میکند و بازار وارد روند نزولی میانمدت میشود.
نتیجهگیری
یورو/دلار آمریکا در موقعیت بسیار حساسی قرار دارد؛ جایی که هم عوامل تکنیکالی و هم مؤلفههای فاندامنتالی دست به دست هم دادهاند تا احتمال ادامه روند صعودی را تقویت کنند. واکنش مثبت قیمت به ناحیه ۱/۱۶۲۶ – ۱/۱۶۱۱، همزمان با دادههای تورمی نسبتاً ملایم در اروپا و اظهارات صریح سیاستگذاران ECB مبنی بر حفظ گزینههای باز در جلسات آینده، نشانهای از تمایل بازار به رشد تدریجی یورو است.
تا زمانی که حمایتهای فعلی حفظ شوند، مسیر طبیعی قیمت حرکت به سمت ۱/۱۷۰۱ و سپس ۱/۱۷۵۸ خواهد بود. در مقابل، از دست رفتن حمایت کلیدی ساختار تکنیکالی را تضعیف میکند و باید منتظر بازگشت قیمت به محدودههای پایینتر بود.
با در نظر گرفتن شرایط فعلی، احتمال سناریوی صعودی قویتر به نظر میرسد و اصلاحهای کوتاه میتوانند فرصت مناسبی برای ورود خریداران فراهم کنند.
