تحلیل یورو (EUR/USD) | ۱۲ مهر ۱۴۰۴

جفت‌ارز EUR/USD یکی از مهم‌ترین نمادها در بازار فارکس است که همواره تحت‌تأثیر مستقیم تحولات کلان اقتصادی و سیاسی ایالات متحده قرار دارد. در آخرین داده‌های معاملاتی، این جفت‌ارز توانسته در محدوده حدود ۱/۱۷۲۶ دلار جایگاه خود را حفظ کند، در حالی که نوسانات بازار ارز جهانی به‌طور قابل‌توجهی افزایش یافته است.

با وجود محدود بودن تأثیرات فوری تعطیلی دولت آمریکا بر اقتصاد، رکود نسبی در بازار کار، تداوم ریسک‌های تورمی و فضای مبهم سیاست‌گذاری به‌عنوان محرک‌های کلیدی برای نوسان EUR/USD عمل کرده‌اند. هشدار وزیر دارایی آمریکا درباره تأثیر منفی توقف بودجه بر رشد تولید ناخالص داخلی و تهدید رئیس‌جمهور ترامپ به اعمال کاهش شدید بودجه بر سازمان‌های فدرال، نشان‌دهنده فشار سیاسی گسترده است، که این فشارها معمولاً باعث تضعیف ارزش دلار و تقویت یورو می‌شود.

از طرف دیگر، سیاست‌های پولی اخیر فدرال رزرو نیز نقش کلیدی ایفا می‌کند. خانم لوریا لوگان، رئیس فدرال رزرو دالاس، کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر را گامی مناسب برای جلوگیری از افت شدید بازار کار دانست و افزود که روند کندی رشد اقتصادی هنوز نیازمند اقدامات فوری بیشتر نیست. با این حال، بازارها تقریباً قطعیت دارند که در ماه جاری یک کاهش نرخ بهره به میزان ۰/۲۵ درصد رخ خواهد داد و کاهش دوم تا پایان دسامبر نیز به‌طور کامل در قیمت‌گذاری‌ها لحاظ شده است.

با توجه به شرایط فنی و بنیادی، ساختار بازار به شکلی است که می‌تواند اهداف صعودی مهمی را در کوتاه‌مدت فعال کند.

تحلیل تکنیکال EURUSD

تحلیل قبلی

در تحلیل قبلی EURUSD ، قیمت حوالی ۱/۱۶۳۴ دلار در حال تست محدوده مقاومتی ۱/۱۶۵۴ – ۱/۱۶۷۲ دلار بود، اما شکست این سطح باعث فعال‌شدن حد ضرر معامله‌گران نزولی در آن زمان شد. 

چارت آپدیت‌شده

در چارت آپدیت‌شده، شرایط تکنیکالی تغییر کرده و قیمت پس از عبور از محدوده ۱/۱۷۰۹ دلار، روند صعودی تازه‌ای آغاز کرده است. این حرکت بر اساس الگوی سر و شانه معکوس شکل گرفته که یکی از قوی‌ترین الگوهای بازگشت روند نزولی به صعودی در تحلیل تکنیکال است.

انتظار می‌رود که با تثبیت قیمت بالای ۱/۱۷۰۹ دلار، بازار پتانسیل دستیابی به مقاومت‌های مهم زیر را داشته باشد:

• ۱/۱۷۴۹ دلار (تراز فیبوناچی ۰/۳۸۲)
• ۱/۱۸۱۴ دلار (تراز فیبوناچی ۰/۶۱۸)
• ۱/۱۹۱۹ دلار (سقف هدف الگوی صعودی فعلی)

حرکت قیمت تا این محدوده‌ها در صورتی که داده‌های بنیادین به تضعیف بیش‌تر دلار کمک کنند، می‌تواند با شتاب بیشتری تحقق یابد.

حمایت‌های کلیدی

۱. ۱/۱۷۰۹ دلار

این سطح نقطه شکست الگوی سر و شانه معکوس بوده و نقش حمایت اصلی را ایفا می‌کند. حفظ این سطح، شرط ادامه روند صعودی به سمت اهداف بالاتر است. از دست رفتن آن، فشار اصلاحی به سمت حمایت بعدی را افزایش می‌دهد.

۲. ۱/۱۶۷۱ دلار

این سطح، تراز فیبوناچی ۰/۷۸۶ و حمایت روانی مهم در ساختار فعلی بازار است. شکست این سطح می‌تواند به تغییر روند کوتاه‌مدت و بازگشت به کانال نزولی قدیمی منجر شود.

۳. ۱/۱۵۶۱ دلار

این حمایت در چارت قبلی به‌عنوان سطح کف کانال نزولی معرفی شده بود و یک خط دفاعی بلندمدت برای خریداران محسوب می‌شود. شکست این سطح، مسیر را برای اصلاح سنگین و حرکت به سمت محدوده‌های ۱/۱۴۵۰ دلار باز خواهد کرد.

سطوح تکنیکالی مهم

• مقاومت اول: ۱/۱۷۴۹ دلار – نخستین مانع مهم در مسیر صعودی بعد از شکست ۱/۱۷۰۹ دلار.
• مقاومت دوم: ۱/۱۸۱۴ دلار – سطح کلیدی فیبوناچی ۰/۶۱۸ که عبور از آن، راه را برای دستیابی به سقف‌های بالاتر باز می‌کند.
• مقاومت سوم : ۱/۱۹۱۹ دلار – هدف نهایی الگوی سر و شانه معکوس فعلی و سقف کوتاه‌مدت بازار.

ایده معاملاتی

• خرید پله‌ای: ورود در اصلاحات به سمت ۱/۱۷۰۹ دلار با حد ضرر تثبیت زیر ۱/۱۶۷۱ دلار، هدف اول ۱/۱۷۴۹ دلار و هدف دوم ۱/۱۸۱۴ دلار، هدف سوم ۱/۱۹۱۹ دلار.

نمودار یورو/دلار آمریکا در تایم فریم ۴ ساعته – چارت آپدیت شده

تحلیل فاندامنتال EURUSD

نوسانات ناشی از تعطیلی دولت آمریکا

تعطیلی دولت فدرال آمریکا باعث افزایش عدم‌اطمینان در سیاست‌گذاری‌ها شده است؛ این اتفاق نه تنها اعتماد مصرف‌کنندگان را تحت فشار قرار می‌دهد، بلکه به‌طور مستقیم انتظارات منفی در مورد رشد اقتصاد آمریکا را تقویت می‌کند. هشدار وزارت دارایی درباره آسیب به GDP و تهدیدات ترامپ به کاهش بودجه سازمان‌های فدرال، فشار روانی شدید بر ارزش دلار ایجاد کرده است.

سیاست پولی فدرال رزرو

با وجود اینکه اقتصاد آمریکا هنوز به مرحله بحران فوری نرسیده، فدرال رزرو دالاس با کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر به میزان ۰/۲۵ درصد با هدف حمایت از بازار کار موافقت کرده است. شواهد بازار نشان می‌دهد، معامله‌گران انتظار دارند این روند کاهش نرخ ادامه یافته و کاهش دوم تا پایان سال اجرا شود. این کاهش نرخ بهره، تأثیر مستقیمی بر تضعیف دلار و تقویت EUR/USD دارد.

بازار کار و تورم

ضعف داده‌های اشتغال و تداوم فشارهای تورمی، منجر به افزایش گمانه‌زنی درباره تعدیل سیاست‌های پولی شده است. کاهش نرخ بهره معمولاً از ارزش دلار می‌کاهد و باعث می‌شود یورو در مقابل دلار تقویت شود.

سناریوهای احتمالی

سناریو صعودی

در صورت حفظ حمایت ۱/۱۷۰۹ دلار و تداوم فشار فروش بر دلار ناشی از سیاست‌های پولی و بحران بودجه، مسیر صعودی می‌تواند ابتدا ۱/۱۷۴۹ دلار و سپس ۱/۱۸۱۴ دلار را هدف‌گیری کند. عبور از ۱/۱۸۱۴ دلار راه را برای صعود تا ۱/۱۹۱۹ دلار باز خواهد کرد.

سناریو نزولی

شکست ۱/۱۷۰۹ دلار و تثبیت زیر آن می‌تواند آغاز اصلاح به سمت ۱/۱۶۷۱ دلار باشد. شکست این سطح به احتمال زیاد باعث حرکت به ۱/۱۵۶۱ دلار خواهد شد.

سناریو ابطال تحلیل

تثبیت قیمت زیر ۱/۱۵۶۱ دلار به معنی تغییر کامل روند و ابطال سناریوی صعودی فعلی خواهد بود و احتمال بازگشت به کانال نزولی بلندمدت را افزایش می‌دهد.

نتیجه‌گیری

با توجه به شرایط فعلی بازار، EUR/USD در تقاطع عوامل تکنیکال صعودی و فاندامنتال تضعیف‌کننده دلار قرار گرفته است. الگوی سر و شانه معکوس در چارت آپدیت‌شده، همراه با ریسک‌های سیاسی و اقتصادی ایالات متحده، پتانسیل حرکت به سمت مقاومت‌های ۱/۱۷۴۹، ۱/۱۸۱۴ و حتی ۱/۱۹۱۹ دلار را فراهم کرده است. معامله‌گران باید توجه داشته باشند که این مسیر صعودی تنها در صورت حفظ حمایت‌های کلیدی امکان‌پذیر است. از طرف دیگر، هرگونه تحول مثبت در سیاست‌گذاری آمریکا یا داده‌های اقتصادی که ارزش دلار را تقویت کند، می‌تواند روند را تغییر دهد. مدیریت ریسک و استفاده از استراتژی‌های پله‌ای برای ورود و خروج از معاملات توصیه می‌شود.