بازار کریپتوکارنسی هفتهای بسیار پرنوسان را پشت سر گذاشته است؛ بیتکوین و اتریوم هر دو حمایتهای کلیدی خود را از دست دادهاند و شاهد فشار فروش گسترده بودهاند. اتریوم، دومین رمزارز بزرگ از نظر ارزش بازار، طی ۲۴ ساعت گذشته بیش از ۴٪ افت قیمت را تجربه کرده و حتی بهطور موقت زیر محدوده ۴,۰۰۰ دلار سقوط کرده است. در لحظه نگارش این تحلیل، قیمت اتریوم در حوالی ۴,۰۱۹ دلار قرار دارد و روند نزولی کوتاهمدت هنوز محتمل است.
عامل اصلی این افت، کاهش نرخهای تأمین مالی (Funding Rates) قراردادهای آتی اتریوم بوده است. نرخهای منفی نشاندهنده غلبه فروشندگان بر خریداران در بازار فیوچرز هستند؛ بهویژه زمانی که قیمت قراردادهای آتی کمتر از قیمت اسپات معامله میشوند، که این وضعیت، غالباً با افزایش موقعیتهای شورت و خروج لیکوئیدهای لانگ همراه است.
هنگامی که نرخهای تأمین مالی منفی ثبت میشود، معمولا یکی از دو سناریو رخ میدهد: یا بازار در آستانه تشکیل کف قرار دارد، یا یک دوره رکود و کاهش بیشتر قیمت آغاز میشود. در حال حاضر، بیش از ۱۰۰ میلیون دلار موقعیت لانگ اتریوم طی ۲۴ ساعت اخیر لیکوئید شده است که نشانهای از شدت غلبه فروشندگان است.
در تحلیل پیشین اتریوم، سناریوی صعودی مشروط بر حفظ حمایت ۴,۱۵۶ – ۴,۳۴۵ دلار ارائه شد. ولی با فشار فروش ناشی از نرخهای تأمین مالی منفی، قیمت حمایت مذکور را از دست داد و حد ضرر فعال گردید. کاهش قیمت به زیر سطح فیبوناچی ۰/۵ (معادل ۴,۱۵۶ دلار) باعث ورود بازار به محدوده حمایتی پایینتر شد.
بر اساس چارت بهروزرسانیشده، محدوده ۳,۹۶۶ – ۴,۱۵۶ دلار اکنون مهمترین ناحیه حمایتی است که میتواند نقطه آغاز بازگشت قیمت باشد. ترکیب فیبوناچی ۰/۵ و ۰/۶۱۸ بههمراه لبه بالایی ابر ایچیموکو این محدوده را به یک «زون تقاضای سنگین» تبدیل کرده است.
از این ناحیه، در صورت تثبیت قیمت و خروج از الگوی مثلث نزولی، اهداف ۴,۸۴۸ دلار (فیبوناچی ۱/۲۷۲)، ۵,۲۳۴ دلار (فیبوناچی ۱/۴۱۴) و در نهایت ۵,۷۹۰ دلار (فیبوناچی ۱/۶۱۸) در دسترس خواهند بود. شکست و تثبیت زیر ۳,۹۶۶ دلار عملاً موج صعودی را بیاعتبار کرده و احتمال سقوط تا ۳,۶۰۰ دلار یا پایینتر را افزایش میدهد.
نکته: شکست حمایت ۳,۹۶۶ دلار میتواند فشار فروش را تا سطوح پایینتر تشدید کند.
کاهش نرخهای تأمین مالی به -۰/۰۰۲۱ طی ۲۴ ساعت گذشته، عمیقتر از ثبت منفی اوایل هفته، نشانه واضحی از غلبه موقعیتهای شورت بر لانگ در معاملات آتی اتریوم است. این وضعیت، غالباً با فشار نزولی همراه است.
در یک روز گذشته، بیش از ۱۰۰ میلیون دلار موقعیت لانگ اتریوم لیکوئید شده است. این حجم از لیکوئیدها تأییدکننده شدت نیروی فروش در بازار است.
حجم معاملات فروش بهطور محسوسی افزایش یافته و نشاندهنده انتقال قدرت از خریداران به فروشندگان است. این امر، به همراه نرخهای تأمین مالی منفی، چشمانداز کوتاهمدت بازار را نزولیتر کرده است.
ماه گذشته بازار با نرخهای تأمین مالی مثبت و غلبه خریداران شاهد رشد بود، ولی تغییرات اخیر یک واگرایی کامل از سناریوی قبلی ایجاد کرده و احتمال کاهش بیشتر قیمت را مطرح کرده است.
تثبیت قیمت بالای ۳,۹۶۶ دلار و خروج از الگوی مثلث نزولی میتواند موج صعودی را فعال کند. اهداف این موج شامل ۴,۸۴۸ دلار، ۵,۲۳۴ دلار و ۵,۷۹۰ دلار است. تغییر نرخهای تأمین مالی به مثبت، کاهش فشار فروش و افزایش حجم معاملات خرید از دلایل حمایتکننده این سناریو هستند.
شکست حمایتی ۳,۹۶۶ دلار و تثبیت زیر آن، احتمال اصلاح تا ۳,۴۵۰ دلار و سپس ۳,۲۰۰ دلار را تقویت میکند. تداوم نرخهای منفی و لیکوئید شدن موقعیتهای لانگ بیشتری میتواند این سناریو را سرعت ببخشد.
حرکت خنثی بین ۳,۹۶۶ – ۴,۸۴۸ دلار بدون شکست هر یک از سطوح کلیدی و بدون تغییر محسوس در نرخهای تأمین مالی، میتواند تحلیل فعلی را موقتا بیاثر نماید و بازار را وارد فاز انتظار کند.
بازار اتریوم در یک وضعیت حساس و دوگانه قرار دارد؛ از یک سو، افت نرخهای تأمین مالی و حجم بالای لیکوئیدهای لانگ فشار نزولی شدیدی ایجاد کرده و حمایت کلیدی ۳,۹۶۶ – ۴,۱۵۶ دلار تحت آزمون جدی قرار گرفته است. از سوی دیگر، واکنش مثبت به این محدوده میتواند زمزمه بازگشت قیمت و آغاز موج صعودی را تقویت نماید.
حرکت آینده بهشدت وابسته به رفتار قیمت در این زون حمایتی و تغییرات نرخهای تأمین مالی خواهد بود. معاملهگران باید در چنین شرایطی با مدیریت دقیق سرمایه و استفاده از استراتژیهای پلهای، از فرصتهای موجود استفاده کنند و همزمان ریسکهای نزولی را کنترل نمایند.
بر اساس چارت آپدیتشده و دادههای فاندامنتال، سناریوی صعودی همچنان امکانپذیر است اما نیازمند تأیید قاطع حمایت و شکست مقاومتهای بعدی خواهد بود. در مقابل، شکست حمایت اصلی، مسیر را برای افتهای عمیقتر هموار میکند.
این تحلیل توسط تیم تخصصی FXPay تهیه شده و صرفاً جنبه آموزشی و اطلاعرسانی دارد. با توجه به ماهیت پرریسک بازارهای مالی، هیچ تحلیلی تضمینی برای سوددهی ندارد. مسئولیت نهایی هرگونه تصمیم یا معامله، تنها بر عهده سرمایهگذار است
وورد و ثبت نام کامــــلا رایگــان
برای استفاده رایگان از خدمات FXplus وارد پنل کاربری خود شده و سپس از منو پروفایل خود ٬ بخش خدمات ویژه اف ایکس پلاس٬ خدمت مورد نظر را انتخاب نمایید
لازم به ذکر است این خدمات به صورت کاملا رایگان در دسترس کاربران اف ایکس پی میباشد
