تحلیل طلا (اونس جهانی) | ۱ اردیبهشت ۱۴۰۴

قیمت جهانی طلا (XAUUSD) بار دیگر با افزایش چشمگیر مواجه شده است؛ در حالی که دلار آمریکا تحت فشار نزولی قرار گرفته و تنش‌های تجاری و ژئوپلیتیکی در حال تشدید است. عبور قیمت طلا از مرز ۳،۳۵۰ دلار نشان‌دهنده‌ی افزایش تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های امن است. در این بین، نقره نیز روندی صعودی را در پیش گرفته و بالای سطح ۳۲.۵۰ دلار تثبیت شده است.

تحلیل تکنیکال اونس طلا (XAUUSD)
در تایم فریم ۴ ساعته، طلا در یک کانال صعودی قدرتمند حرکت می‌کند و پس از شکست مقاومت ۳۲۹۸ دلار (سطح ۱۶۱.۸٪ فیبوناچی)، اکنون در محدوده ۳۳۹۵ دلار معامله می‌شود. با حفظ قدرت خریداران، هدف بعدی قیمت سطح ۳۴۶۷ دلار (معادل ۲۴۲٪ فیبوناچی) خواهد بود. ساختار تکنیکال نشان می‌دهد که روند همچنان صعودی است و در صورت اصلاح، ناحیه ۳۲۹۸ دلار به‌عنوان حمایت معتبر عمل خواهد کرد. شکست مقاومت ۳۴۶۷ دلار می‌تواند مسیر را برای رسیدن به سطوح بالاتر هموارتر کند.
نمودار طلا (XAUUSD) در تایم فریم چهار ساعته:

چرا قیمت طلا افزایش یافته است؟
ضعف دلار آمریکا عامل اصلی رشد طلا و نقره در روزهای اخیر بوده است. کاهش ارزش دلار، این فلزات گران‌بها را برای خریداران جهانی ارزان‌تر و جذاب‌تر کرده و موجب افزایش تقاضا شده است. این موضوع در شرایطی اتفاق افتاده که نگرانی‌ها درباره رشد اقتصادی جهان، تحریم‌های تجاری، و ریسک‌های ژئوپلیتیکی افزایش یافته‌اند.

داده‌های کلیدی اقتصاد آمریکا در انتظار بازار
بازارهای مالی اکنون در انتظار انتشار داده‌های مهمی از اقتصاد آمریکا هستند؛ از جمله شاخص‌های اولیه مدیران خرید (PMI)، سفارشات کالاهای بادوام، و میزان اعتماد مصرف‌کنندگان. این گزارش‌ها می‌توانند دیدگاه‌ها نسبت به سیاست‌های آتی فدرال رزرو را تغییر دهند و بر مسیر دلار و نرخ بهره تأثیرگذار باشند.

در صورتی که این داده‌ها نشانه‌هایی از ضعف اقتصادی یا تورم پایدار داشته باشند، احتمال ادامه رشد طلا و نقره بالا خواهد رفت. از سوی دیگر، انتشار داده‌های قوی ممکن است به طور موقت مانع از ادامه صعود این فلزات شود.

اظهارات پاول و نگرانی از رکود تورمی
جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، با هشدار درباره‌ی اثرات منفی تعرفه‌ها بر تورم و رشد اقتصادی، نگرانی‌ها را نسبت به رکود تورمی (stagflation) افزایش داده است. او همچنین تأکید کرد که در صورت وقوع بحران، خبری از «حمایت سیاستی» یا همان Fed Put نخواهد بود. این موضوع باعث شد سرمایه‌گذاران نسبت به توانایی فدرال رزرو در مهار هم‌زمان تورم و رکود، دچار تردید شوند.

شرایط مالی سخت‌تر و افزایش تقاضا برای طلا
در این میان، شاخص شرایط مالی فدرال رزرو شیکاگو به -0.42 رسید که نشان‌دهنده‌ی شرایط مالی سخت‌تر در اقتصاد آمریکاست. این وضعیت باعث شده اعتماد به دلار بیش از پیش کاهش یابد و سرمایه‌گذاران به سوی طلا به عنوان پناهگاه امن هجوم ببرند. به همین دلیل، قیمت هر اونس طلا به رکورد جدید ۳،۳۸۵ دلار رسید.

نتیجه‌گیری: ادامه روند صعودی یا توقف موقت؟
روند صعودی طلا همچنان تحت تأثیر ضعف دلار، ریسک‌های ژئوپلیتیکی و نگرانی‌های تورمی باقی خواهد ماند. با این حال، جهت‌گیری بازار در روزهای آینده بستگی زیادی به داده‌های اقتصادی آمریکا و واکنش فدرال رزرو خواهد داشت. اگر نشانه‌هایی از تورم پایدار یا ضعف رشد اقتصادی ظاهر شود، احتمالاً طلا مسیر صعودی خود را ادامه خواهد د