تحلیل بیت کوین (BITCOIN) | ۳۰ فروردین ۱۴۰۴

نشانه‌های ضعف، سطوح حساس و سناریوهای محتمل

نواحی مهم عرضه و تقاضا

بررسی دقیق‌تر نمودار بیت‌کوین در دفتر سفارش‌های صرافی‌های بزرگ مانند Binance و Coinbase نشان می‌دهد که:

• در محدوده ۸۵٬۰۰۰ دلار، فشار فروش به‌شدت سنگین است و سفارش‌های فروش بزرگ توسط معامله‌گران نهادی و خرده‌فروشان مشاهده می‌شود. این سطح اکنون نقش یک مقاومت کلیدی را ایفا می‌کند.
• در مقابل، ناحیه ۷۵٬۰۰۰ دلار محل تمرکز سفارش‌های خرید و تشکیل یک ناحیه حمایتی بسیار قوی است. در صورتی که قیمت به این سطح نزدیک شود، انتظار می‌رود که خریداران دوباره وارد عمل شوند.

اگر قیمت موفق به شکست محدوده 85000 دلار به طرف بالا شود احتمال افزایش قیمت تا محدوده 92000 و در صورت قدرت محدوده 98000 دلار وجود دارد. با این حال، اگر بیت‌کوین سطح ۷۵٬۰۰۰ دلار را به‌طور کامل از دست بدهد، نشانه‌ای از ضعف ساختاری در تقاضا خواهد بود. این موضوع می‌تواند نشان دهد که بسیاری از سفارش‌های فعال خرید تکمیل یا لغو شده‌اند و بازار وارد مرحله‌ای از ضعف تقاضا می‌شود که امکان سقوط بیشتر را فراهم می‌سازد. در چنین سناریویی، قیمت می‌تواند به سرعت به سمت سطوح پایین‌تر مثل ۶۹٬۰۰۰ تا ۶۵٬۰۰۰ دلار حرکت کند.

بررسی فاندامنتال: فشارهای اقتصادی و تأثیر بر بازار ارزهای دیجیتال

تداوم سایه ریسک‌های اقتصادی کلان و ژئوپلیتیکی، تلاطم بازار ارزهای دیجیتال از جمله بیت‌کوین را تشدید کرده است:

الف) ترس از رکود جهانی و بازارهای ریسکی

به دلیل نشانه‌‌های کاهش رشد اقتصاد جهانی و نگرانی از وقوع یک رکود فراگیر، سرمایه‌گذاران تلاش می‌کنند ریسک خود را با خروج از دارایی‌های پرریسک (مانند بیت‌کوین) مدیریت کنند. این موضوع جریان پول را به سمت اوراق خزانه و طلا هدایت کرده است.

ب) نرخ بهره و سیاست‌های پولی آمریکا

تداوم نرخ‌های بهره بالای بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو) باعث کاهش جذابیت بازار رمزارزها شده است. به این ترتیب بسیاری از سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند پول خود را در بازارهای سنتی و کم ریسک‌تر پارک کنند و ترجیح دهند تا روشن شدن سیاست پولی جدید، از بازار رمزارزها فاصله بگیرند.

ج) تنش‌های ژئوپلیتیک و تجاری

درگیری‌های سیاسی و افزایش تعرفه‌ها میان کشورها، ترس از نااطمینانی و ریسک را در سطح بین‌المللی افزایش داده و این جو روانی، فضای احتیاطی را در کل مارکت حکمفرما کرده است.

هشدار تحلیل‌گران؛ آینده‌ای مبهم و احتمال ریزش بزرگ

پادکست Altcoin Daily با حضور کارشناسان مطرحی چون مایک مک‌گلون (Bloomberg)، گرت سالووی، و اسکات ملکر هشدارهای جدی در مورد بازار داده‌اند. مهم‌ترین نکته مک‌گلون این است که:

اگر شاخص سهام S&P 500 به سطح ۴۰۰۰ واحد سقوط کند، بیت‌کوین پتانسیل ریزش سهمگین حتی تا حوالی ۱۰,۰۰۰ دلار را دارد.

این سناریو اگرچه به نوعی “بدبینانه” تلقی می‌شود اما با شرایط فعلی اقتصاد جهان، دور از ذهن نیست و فعالان بازار باید برای چنین نوسانات پرشتی آماده باشند.

رفتار متفاوت بیت‌کوین نسبت به بازارهای سنتی

یکی از نکات مهم بازار در این دوره، واگرایی عملکرد بیت‌کوین با بازارهای سنتی است:

• در حالی که طلا به عنوان دارایی امن رشد قیمتی را تجربه می‌کند، بیت‌کوین و بازار سهام درگیر سقوط و فشار فروش هستند.
• نسبت طلای به نقره از عدد ۱۰۰ عبور کرده که به طور سنتی پیش از رکودهای اقتصادی سنگین اتفاق می‌افتد و به عنوان سیگنالی برای افزایش ریسک بازار شناخته می‌شود.

این شرایط باعث شده جایگاه بیت‌کوین به عنوان پناهگاه امن دارایی‌ها (به‌ویژه در دوره بحران) مورد تردید جدی قرار گیرد و بسیاری از سرمایه‌گذاران رویکردی محتاطانه‌تر در بازار کریپتو اتخاذ کنند.

چشم‌انداز آینده و استراتژی معاملاتی پیشنهادی

تا زمانی که سیاست‌های پولی انقباضی و ریسک‌های ژئوپلیتیک پابرجا باشند، فشار فروش در بازار ارز دیجیتال ادامه خواهد یافت و عبور از مقاومت‌های مهم با دشواری همراه خواهد بود. بازگشت قدرتمند خریداران و فتح مجدد سقف تاریخی ۱۰۹,۰۰۰ دلار، وابسته به تغییر محسوس شرایط کلان اقتصادی و چرخش سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی (خصوصاً فدرال رزرو) است.

توصیه معاملاتی:

• ورود پلکانی به بازار و استفاده از حد ضرر شفاف برای موقعیت‌های خرید؛
• عدم پیروی از هیجانات کوتاه‌مدت و تکیه بر سیگنال‌های معتبر تکنیکال و فاندامنتال؛
• بررسی منظم اخبار و داده‌های اقتصاد کلان و توجه به تغییرات سیاستی فدرال رزرو و وضعیت بازار سهام آمریکا؛
• مدیریت ریسک و داشتن استراتژی خروج از بازار در صورت تحقق سناریوهای ریزشی؛

جمع‌بندی نهایی

بیت‌کوین در بهار ۲۰۲۵ در حساس‌ترین دوره چند سال اخیر خود قرار دارد؛ هم از لحاظ تکنیکال و هم فاندامنتال با نشانه‌های ضعف و احتیاط مواجه است. فعالان این بازار باید بیش از همیشه به ترکیب تحلیل تکنیکال و بنیادی، اخبار جهانی و سناریوسازی‌های مختلف توجه نمایند و از استراتژی‌های مدیریت سرمایه بهره بگیرند.