تحلیل دلار کانادا (USD/CAD) | ۲۷ فروردین ۱۴۰۴

تحلیل تکنیکال جفت‌ارز USD/CAD

جفت‌ارز USD/CAD پس از انتشار داده‌های تورمی کانادا، وارد فاز نزولی شد و معامله‌گران این نماد را با دقت رصد می‌کنند. نمودار USD/CAD نشان می‌دهد که نرخ برابری در فاصله‌ای نه‌چندان دور از کف‌های چندماهه نوسان دارد و حجم معاملات هم نسبتاً افزایش یافته است. شکست حمایت‌های کلیدی در حوالی 1.3500 می‌تواند زمینه‌ساز ریزش بیشتر تا محدوده 1.3420 و حتی سطوح پایین‌تر باشد. در سوی صعودی، مقاومت نخست در نرخ 1.3620 قرار گرفته و در صورت تثبیت قیمت بالای این سطح، سناریوی برگشت کوتاه‌مدت تقویت خواهد شد.

از نگاه اندیکاتورها، RSI به منطقه اشباع فروش نزدیک شده و احتمال واکنش قیمت به‌سمت بالا در نزدیکی سطوح حمایتی افزایش یافته است. این موضوع می‌تواند سیگنال تشکیل کف کوتاه‌مدت محسوب شود؛ به‌ویژه اگر بانک مرکزی کانادا امروز تصمیم غافلگیرکننده‌ای نگیرد و بازار به تعادل برسد. با این حال، روند کلی فعلاً نزولی باقی مانده و هر شکست حمایتی جدید می‌تواند به موج تازه‌ای از فروش دامن بزند.

تحلیل بنیادی جفت‌ارز USD/CAD

انتشار گزارش غیرمنتظره تورم ماه مارس، محرک تازه‌ای برای نوسانات USD/CAD شد. نرخ تورم سالانه کانادا به ۲.۳٪ رسید که نه فقط کمتر از پیش‌بینی‌ها، بلکه پایین‌ترین سطح چندماه اخیر محسوب می‌شود. این کاهش، مسیر آینده سیاست پولی بانک مرکزی کانادا (BOC) را به‌شدت تحت تأثیر قرار داده است.

نیروی اصلی افت تورم، کاهش بهای بنزین و هزینه تورهای مسافرتی بوده است. از سوی دیگر، افزایش قیمت مواد غذایی و نوشیدنی مربوط به اتمام تخفیف مالیاتی بوده و بخشی از اثرات کوتاه‌مدت تلقی می‌شود. بازار مسکن کانادا نیز با کاهش تورم به پایین‌ترین سطح از سال ۲۰۲۱ مواجه شده است که از کاهش نرخ وام‌های مسکن و افت شتاب اجاره‌ها ناشی می‌شود. همه این عوامل، خبر از سرد شدن فضای مصرفی و تجاری کانادا می‌دهند.

ضعف مصرف‌کننده کانادایی، کاهش سفر به آمریکا، و تشدید تنش‌های تجاری مزید بر علت شده‌ تا اقتصاد در حالت انتظاری قرار بگیرد. این شرایط بانک مرکزی کانادا را در نقطه تصمیمی حساس قرار داده؛ جایی که باید میان حمایت از رونق اقتصادی و کنترل تورم یکی را انتخاب کند.

تصمیم بانک مرکزی کانادا؛ لحظه تأثیرگذار USD/CAD

با انتشار این داده‌ها و نزدیک شدن به جلسه سیاست‌گذاری BOC، فضای بازار به‌شدت مه‌آلود و پرتنش است. حالا بیش از ۴۰٪ بازار، احتمال کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره را جدی می‌داند. در صورت تصویب چنین تصمیمی، دلار کانادا احتمالاً تحت فشار مضاعف قرار می‌گیرد و فضای نزولی USD/CAD پررنگ‌تر می‌شود. اما اگر بانک مرکزی سیاست ثبات را انتخاب کند، تشکیل کف قیمتی کوتاه‌مدت برای USD/CAD دور از ذهن نیست و ممکن است شاهد برگشت‌های مقطعی باشیم.

این دوگانگی، خود را با نوسانات افزایش‌یافته و بالا رفتن حجم معاملات در چارت USD/CAD نشان می‌دهد. معامله‌گران خرد و موسسات بزرگ هرکدام استراتژی متفاوتی را در پیش گرفته‌اند و در نتیجه کوچک‌ترین خبر یا تصمیم می‌تواند موجی از خروج یا ورود سرمایه را به همراه داشته باشد.

افق پیش‌رو و جمع‌بندی؛ توصیه به معامله‌گران

شرایط بنیادی کانادا و فضای انتظاری پیرامون USD/CAD، سال ۲۰۲۵ را به سالی مهم و پر‌چالش برای معامله‌گران این جفت‌ارز تبدیل کرده است. از یک‌سو، سیاست‌های پولی محافظه‌کارانه در جهان و کاهش اعتماد مصرف‌کننده و تولیدکننده، پتانسیل رکود و ریسک خروج سرمایه را افزایش داده است. از سوی دیگر، برخی عوامل موقتی مثل تعرفه‌های تجاری تورم‌زا می‌توانند روند قیمت‌ها را در میان‌مدت تغییر دهند و واکنش بازار به تصمیمات غافلگیرکننده را تشدید کنند.

برای معامله‌گران، این فضای پرریسک دو توصیه کلیدی را به همراه دارد:

1. آمادگی برای نوسانات شدید؛ با توجه به حساسیت بالای نمودار USD/CAD نسبت به اخبار نرخ بهره، بهتر است حجم معاملات را کوچک نگه‌داشته و دستورهای حفاظتی (حد ضرر) فراموش نشود.

2. تمرکز بر تحلیل کلان و رویداد محور؛ معامله‌گران باید اخبار مرتبط با سیاست پولی کانادا و داده‌های تورمی را به‌دقت پایش کنند و از ورود احساسی و بدون برنامه به بازار پرهیز نمایند.

در نهایت، روند USD/CAD برآیندی از شرایط بنیادین اقتصاد، تصمیمات بانک مرکزی و عکس‌العمل سریع بازار به اخبار است. تا وقتی تصویر کلان اقتصاد کانادا مبهم باقی بماند، USD/CAD نیز بر روی ریل نوسانات خواهد بود و یک تصمیم می‌تواند جهت روند ماه‌های پیش‌ رو را تعیین کند.