تحلیل طلا (اونس جهانی) | ۲۷ فروردین ۱۴۰۴

رکورد تاریخی قیمت طلا؛ سرمایه‌گذاران به پناهگاه امن بازگشتند
در حالی‌که نگرانی‌ها درباره رشد اقتصاد جهانی، تشدید تنش‌های تجاری و تضعیف دلار آمریکا به اوج خود رسیده، بازار جهانی طلا در هفته جاری شاهد ثبت رکوردی تاریخی در قیمت هر اونس بوده است. این افزایش چشمگیر، بار دیگر جایگاه طلا به‌عنوان یک دارایی امن را برجسته کرده و توجه سرمایه‌گذاران را به‌سوی آن جلب کرده است.

تحلیل تکنیکال اونس طلا (XAUUSD)
بر اساس تحلیل نمودار در تایم فریم چهار ساعته، قیمت طلا سقف کانال صعودی اول را به سمت بالا شکسته و با قدرت در حال حرکت به سمت سقف کانال صعودی دوم در محدوده 3436 دلار است، که به عنوان هدف مقاومتی بعدی در نظر گرفته می شود. این شکست نشان‌دهنده شروع یک روند صعودی جدید و قدرت بالای خریداران است. معامله گران بایستی با بررسی دقیق نمودار، سطوح حمایت و مقاومت را مدنظر قرار داده و با مدیریت ریسک مناسب، معاملات خود را انجام دهند.

نمودار اونس طلا (XAUUSD) :

پرواز بی‌سابقه قیمت طلا
در ساعات اولیه روز چهارشنبه، قیمت لحظه‌ای طلا (Spot Gold) با ۱.۳٪ افزایش به ۳۲۷۰.۱۲ دلار در هر اونس رسید. این در حالی است که در جریان همان جلسه معاملاتی، طلا به بالاترین قیمت تاریخی خود یعنی ۳۲۷۵.۲۰ دلار نیز صعود کرد. همچنین قراردادهای آتی طلا در بازار ایالات متحده نیز با ۱.۴٪ افزایش، به ۳۲۸۶.۳۰ دلار رسید.

به گفته «تیم واترر» تحلیل‌گر ارشد در مؤسسه KCM Trade، ترکیبی از عوامل از جمله کاهش ارزش دلار و افزایش ریسک‌گریزی در میان فعالان بازار، به رشد بهای طلا کمک کرده‌اند.

دلار ضعیف‌تر، جذابیت بیشتر طلا
شاخص دلار آمریکا با افت ۰.۴ درصدی مواجه شد، که این کاهش باعث می‌شود طلا برای دارندگان ارزهای دیگر جذاب‌تر و مقرون‌به‌صرفه‌تر شود. این یکی از دلایل اصلی افزایش تقاضای جهانی برای طلا در روزهای اخیر به شمار می‌رود.

تنش‌های تجاری آمریکا و چین؛ بازیگر پنهان بازار
از سوی دیگر، تشدید تنش‌های تجاری میان دو اقتصاد بزرگ جهان نیز نقش بسزایی در این رشد قیمتی ایفا کرده است. شرکت آمریکایی انویدیا (Nvidia) اعلام کرده است که به‌دلیل محدودیت‌های جدید دولت آمریکا بر صادرات تراشه‌های هوش مصنوعی به چین، متحمل ۵.۵ میلیارد دلار ضرر خواهد شد.

همزمان، دولت چین نیز در واکنش به تعرفه ۱۴۵ درصدی آمریکا بر کالاهای چینی، از شرکت‌های هواپیمایی خود خواسته تا هیچ سفارش جدیدی از هواپیماهای بوئینگ دریافت نکنند. این واکنش‌های دوطرفه، بازارهای مالی را وارد فاز جدیدی از نگرانی کرده و بار دیگر طلا را به عنوان پناهگاه امن در صدر انتخاب‌ها قرار داده است.

تحلیلگران چه می‌گویند؟
مدیرعامل شرکت GoldSilver Central در سنگاپور، «برایان لن»، در گفت‌وگویی اعلام کرد:

"تا زمانی که فضای عدم‌قطعیت اقتصادی و ژئوپلتیکی پابرجاست، طلا قوی باقی خواهد ماند."

طبق آمارها، طلا از ابتدای سال ۲۰۲۵ تاکنون بیش از ۲۴٪ رشد داشته و تحلیل‌گران بانک ANZ نیز با توجه به شرایط فعلی، پیش‌بینی کرده‌اند که قیمت طلا تا پایان سال به ۳۶۰۰ دلار در هر اونس خواهد رسید. همچنین پیش‌بینی شش‌ماهه این بانک نیز عدد ۳۵۰۰ دلار را نشان می‌دهد.

چشم‌انداز آینده؛ در انتظار داده‌های اقتصادی آمریکا
سرمایه‌گذاران اکنون چشم به داده‌های فروش خرده‌فروشی ایالات متحده دوخته‌اند که قرار است به‌زودی منتشر شود. این داده‌ها می‌توانند سرنخ‌هایی مهم درباره وضعیت اقتصادی این کشور و جهت‌گیری سیاست پولی فدرال رزرو ارائه دهند. معامله‌گران در حال حاضر انتظار دارند تا پایان سال ۲۰۲۵ حدود ۸۷ واحد پایه کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو اعمال شود؛ موضوعی که می‌تواند به تقویت بیشتر طلا منجر شود.

نگاهی به فلزات گران‌بهای دیگر
در کنار صعود طلا، قیمت فلز نقره نیز با ۰.۱٪ رشد به ۳۲.۳۲ دلار در هر اونس رسید. در مقابل، پلاتین با ۰.۳٪ افت به ۹۵۶.۶۴ دلار و پالادیوم نیز تقریباً بدون تغییر در سطح ۹۷۱.۱۰ دلار باقی ماندند.

نتیجه‌گیری: آیا زمان ورود به بازار طلا فرا رسیده است؟
با توجه به مجموعه‌ای از عوامل بنیادین از جمله کاهش ارزش دلار، تشدید تنش‌های ژئوپلتیکی، نااطمینانی اقتصادی جهانی و سیاست‌های احتمالی فدرال رزرو، چشم‌انداز میان‌مدت طلا صعودی ارزیابی می‌شود. سرمایه‌گذارانی که به‌دنبال ایمنی در برابر نوسانات شدید بازارها هستند، همچنان می‌توانند طلا را به‌عنوان گزینه‌ای قدرتمند در سبد دارایی خود لحاظ کنند.