تحلیل بیت کوین (BITCOIN) | ۲۳ فروردین ۱۴۰۴

عملکرد قیمت و سطوح کلیدی بازار

در جریان هفته جاری، بیت‌کوین با ثبت رشدی در حدود ۵ درصد، بخشی از زیان‌های دو هفته گذشته را جبران کرده است. این حرکت صعودی هرچند در نگاه اول نشانه‌ای از بهبود شرایط بازار تلقی می‌شود، اما از منظر تکنیکال هنوز نمی‌توان آن را بازگشت قطعی روند دانست؛ چراکه بیت‌کوین همچنان در بازپس‌گیری ناحیه حمایتی حیاتی خود که در هفته گذشته از دست داده بود، ناکام مانده است.

بر اساس داده‌های سایت CoinGlass، سطح ۸۵٬۰۰۰ دلار اکنون نقش یک نقطه محوری بسیار حساس را ایفا می‌کند؛ چرا که سفارش‌های سنگین خرید و فروش در همین ناحیه تجمیع شده‌اند. این سطح به‌نوعی تبدیل به یک مرز بین فاز صعودی و نزولی بازار شده و نوسانات شدید قیمتی در اطراف آن، احتمال وقوع حرکات ناگهانی را افزایش می‌دهد.

نواحی مهم عرضه و تقاضا

بررسی دقیق‌تر دفتر سفارش‌های صرافی‌های بزرگ مانند Binance و Coinbase نشان می‌دهد که:

• در محدوده ۸۵٬۰۰۰ دلار، فشار فروش به‌شدت سنگین است و سفارش‌های فروش بزرگ توسط معامله‌گران نهادی و خرده‌فروشان مشاهده می‌شود. این سطح اکنون نقش یک مقاومت کلیدی را ایفا می‌کند.
• در مقابل، ناحیه ۷۵٬۰۰۰ دلار محل تمرکز سفارش‌های خرید و تشکیل یک ناحیه حمایتی بسیار قوی است. در صورتی که قیمت به این سطح نزدیک شود، انتظار می‌رود که خریداران دوباره وارد عمل شوند.

با این حال، اگر بیت‌کوین سطح ۷۵٬۰۰۰ دلار را به‌طور کامل از دست بدهد، نشانه‌ای از ضعف ساختاری در تقاضا خواهد بود. این موضوع می‌تواند نشان دهد که بسیاری از سفارش‌های فعال خرید تکمیل یا لغو شده‌اند و بازار وارد مرحله‌ای از ضعف تقاضا می‌شود که امکان سقوط بیشتر را فراهم می‌سازد. در چنین سناریویی، قیمت می‌تواند به سرعت به سمت سطوح پایین‌تر مثل ۶۹٬۰۰۰ تا ۶۵٬۰۰۰ دلار حرکت کند.

دیدگاه فاندامنتال – شرایط اقتصاد کلان

از منظر بنیادین، بیت‌کوین در فضایی قرار گرفته که متأثر از ابهامات ژئوپلیتیکی، سیاست‌های تجاری جدید آمریکا، و چشم‌انداز نرخ بهره است.

تصمیم اخیر ترامپ مبنی بر بازگشت به سیاست‌های تهاجمی تجاری، با هدف محدودسازی واردات و افزایش حمایت از تولید داخلی، خطر ایجاد تورم وارداتی را به‌دنبال دارد. اگر این سیاست‌ها به افزایش قابل توجه قیمت کالاهای وارداتی منجر شود، ممکن است نرخ تورم در ایالات متحده مجدداً صعودی شود. در چنین شرایطی، فدرال رزرو ممکن است از کاهش نرخ بهره در سال جاری صرف‌نظر کند و موضع انقباضی خود را حفظ نماید.

با اینکه سناریوی غالب بازار برای سال ۲۰۲۵ همچنان شامل دو نوبت کاهش نرخ بهره است، اما این پیش‌بینی‌ها به شدت در معرض بازنگری قرار گرفته‌اند. تثبیت نرخ بهره در سطوح بالا، عموماً به کاهش نقدینگی بازارهای مالی منجر شده و بر دارایی‌های پرریسک مانند بیت‌کوین تأثیر منفی می‌گذارد.

از سوی دیگر، اگر داده‌های اقتصادی آمریکا در ماه‌های آینده تضعیف شوند و نشانه‌هایی از کندی اقتصاد یا کنترل تورم ظاهر شود، فدرال رزرو می‌تواند فضای کافی برای کاهش نرخ بهره داشته باشد. این سناریو می‌تواند منجر به بازگشت تقاضا به سمت دارایی‌هایی چون بیت‌کوین شود.

تحلیل تکنیکال – ساختار نمودار و سناریوها

بر اساس ساختار نموداری در تایم‌فریم روزانه:

• خط روند صعودی کوتاه‌مدت که از کف قیمتی ماه فوریه آغاز شده بود، اخیراً شکسته شده و قیمت وارد یک کانال نوسانی بین ۷۵٬۰۰۰ تا ۸۰٬۰۰۰ دلار شده است.
• شاخص RSI همچنان در ناحیه میانی (۵۰ تا ۶۰) در نوسان است و هیچ واگرایی آشکاری دیده نمی‌شود که بتواند سیگنال برگشت قوی ارائه دهد.
• اندیکاتور میانگین متحرک ۲۰ روزه و ۵۰ روزه در حال همگرایی هستند؛ کراس نزولی آن‌ها می‌تواند نشانه‌ای از احتمال ادامه فشار فروش باشد.

سناریوی اصلاحی و صعودی (با احتمال بالا):

اگر بیت‌کوین بتواند با حجم معاملات بالا سطح ۸۵٬۰۰۰ دلار را پس بگیرد و سپس مقاومت ۸۲٬۵۰۰ دلار را پشت سر بگذارد، احتمال حرکت قیمت به سمت اهداف 90000 و حتی 98000 دلار افزایش خواهد یافت.

سناریوی نزولی (با احتمال متوسط):

شکست قطعی سطح حمایتی ۷۵٬۰۰۰ دلار، سیگنالی بسیار منفی خواهد بود و احتمال ریزش قیمت تا ۷۰٬۰۰۰ و سپس ۶۵٬۰۰۰ دلار را تقویت می‌کند؛ به‌ویژه اگر هم‌زمان داده‌های تورمی آمریکا نیز قوی باشند.

جمع‌بندی نهایی

بازار بیت‌کوین در شرایطی شکننده قرار دارد؛ از یک سو فشار فروش در نواحی بالاتر از ۸۰٬۰۰۰ دلار مانع از تثبیت روند صعودی شده و از سوی دیگر داده‌های اقتصاد کلان و سیاست‌های غیرقابل پیش‌بینی آمریکا فضای نااطمینانی را تقویت کرده‌اند.