تحلیل دلار کانادا (USD/CAD) | ۲۱ فروردین ۱۴۰۴
تحلیل تکنیکال USD/CAD
از منظر تکنیکال، نمودار روزانه USD/CAD سیگنال‌هایی از تداوم روند صعودی ارائه می‌دهد:
- محدوده حمایت کلیدی: 1.4280 – 1.4170
- مقاومت‌های مهم: 1.4460 – 1.4530 – 1.4650
تحلیل جفت‌ارز USD/CAD
بررسی عوامل بنیادین اثرگذار بر USD/CAD
تفاوت سیاست‌های پولی آمریکا و کانادا
در حال حاضر، یکی از مهم‌ترین محرک‌های حرکت جفت‌ارز USD/CAD، اختلاف مسیر سیاست‌های پولی در دو کشور است. فدرال رزرو آمریکا با وجود کاهش نرخ تورم، هنوز به‌دلیل داده‌های قوی بازار کار و نگرانی از فشارهای پنهان تقاضا، سیاست‌های انقباضی خود را به‌طور کامل کنار نگذاشته است. بازار همچنان انتظار دارد که اولین کاهش نرخ بهره فدرال رزرو با تأخیر و احتمالا در نیمه دوم سال ۲۰۲۵ انجام شود.
در سمت مقابل، بانک مرکزی کانادا (BoC) تحت فشار داده‌های اقتصادی ضعیف‌تر، از جمله افت اشتغال و رشد اقتصادی محدود، به‌صورت واضح‌تری به سمت تسهیل پولی گرایش پیدا کرده است.
همین تفاوت دیدگاه باعث شده دلار آمریکا در برابر دلار کانادا تقویت شود و روند جفت‌ارز به نفع USD شکل بگیرد.
افت چشمگیر بازار کار کانادا
گزارش اشتغال ماه مارس کانادا یکی از ناامیدکننده‌ترین داده‌های اقتصادی ماه‌های اخیر بود:
- از دست رفتن ۳۳٬۰۰۰ شغل (بیشترین افت در ۳ سال گذشته)
- افزایش نرخ بیکاری به ۶.۷٪
- افت اشتغال در بخش‌های کلیدی مانند عمده‌فروشی، کشاورزی و تولید
این افت بزرگ نه‌تنها نشانه‌ای از تضعیف رشد اقتصادی است، بلکه انتظارات برای کاهش نرخ بهره را در جلسه ۱۶ آوریل بانک مرکزی کانادا افزایش داده است (احتمال کاهش نرخ: بیش از ۶۰٪).
این شرایط مستقیماً بر دلار کانادا فشار وارد کرده و نقش مهمی در صعود USD/CAD داشته است.
تنش‌های تجاری و تأثیر بر صادرات کانادا
اعلام تعرفه‌های سنگین وارداتی از سوی دولت آمریکا در اوایل آوریل، زنگ خطر را برای صادرات کانادا به‌صدا درآورد. هرچند در حال حاضر کانادا مشمول این تعرفه‌ها نشده، اما هرگونه تشدید در فضای تجاری می‌تواند:
- صادرات محور اقتصاد کانادا را تهدید کند
- بخش‌های تولیدی و صنعتی را دچار رکود نماید
- و به‌تبع آن، دلار کانادا را تضعیف کند
این تهدیدهای ژئوپلیتیکی و اقتصادی، نگرانی‌های بیشتری به بازار تزریق کرده‌اند و از تقاضای سرمایه‌گذاران برای دلار آمریکا حمایت می‌کنند.
قیمت نفت و ارتباط مستقیم با دلار کانادا
کانادا یکی از بزرگ‌ترین صادرکنندگان نفت در جهان است و عملکرد دلار کانادا (CAD) رابطه تنگاتنگی با قیمت نفت دارد. در روزهای اخیر، قیمت نفت تحت فشار دو عامل اصلی قرار داشته:
- افزایش عرضه جهانی
- نگرانی‌ها از کاهش رشد اقتصادی جهانی
این افت قیمت نفت به‌طور طبیعی به کاهش درآمدهای صادراتی کانادا منجر می‌شود و ارزش دلار کانادا را کاهش می‌دهد. این عامل نیز در کنار داده‌های ضعیف داخلی، USD/CAD را به سمت سطوح بالاتر سوق داده است.
جمع‌بندی و سناریوهای محتمل
سناریوی صعودی:
- ادامه انتشار داده‌های ضعیف از اقتصاد کانادا
- کاهش نرخ بهره توسط BoC در نشست ۱۶ آوریل
- تثبیت قیمت نفت زیر سطوح ۸۰ دلار
- حفظ سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو
در این حالت، USD/CAD می‌تواند با عبور از مقاومت 1.433، مسیر خود را به‌سوی 1.466 هموار کند.
سناریوی نزولی:
- تصمیم غیرمنتظره بانک مرکزی کانادا برای عدم کاهش نرخ بهره
- داده‌های تورمی قوی از اقتصاد کانادا (پیش از نشست BoC)
- برگشت صعودی قیمت نفت
در این شرایط، USD/CAD ممکن است حمایت‌های 1.400 و سپس 1.390 را تست کند.
نتیجه‌گیری نهایی
ترکیب عواملی چون ضعف اقتصادی کانادا، احتمال بالای کاهش نرخ بهره، فشار ناشی از افت نفت و فضای تردید در تجارت جهانی، همگی به نفع دلار آمریکا و به ضرر دلار کانادا عمل کرده‌اند. تا زمانی که تغییر معناداری در سیاست‌های پولی یا داده‌های بنیادین مشاهده نشود، جهت اصلی بازار به سمت صعود USD/CAD متمایل است.
معامله‌گران باید با دقت گزارش‌های اقتصادی پیش رو، خصوصاً داده‌های تورم و جلسه بانک مرکزی کانادا را زیر نظر داشته باشند، چرا که این رویدادها می‌توانند محرک نوسانات شدید در بازار باشند.
