تحلیل بیت کوین (BITCOIN) | ۲۰ فروردین ۱۴۰۴
تحلیل تکنیکال بیت‌کوین
در نمودار چهارساعته بیت‌کوین به تتر (BTCUSDT)، شاهد حرکت قیمت در یک کانال نزولی هستیم. ناحیه مقاومتی کلیدی بین محدوده 79,208 تا 81,251 دلار قرار دارد که با نسبت‌های فیبوناچی 0.786 و 0.618 هم‌پوشانی دارد و تاکنون مانع از صعود قیمت شده است. با توجه به شکست سطح حمایتی قبلی و پولبک به محدوده مقاومتی یاد شده، احتمال ادامه‌ی حرکت نزولی تقویت شده است. در صورت تثبیت قیمت زیر این ناحیه، تارگت بعدی می‌تواند سطح 69,091 دلار باشد که با نسبت فیبوناچی 1.618 هم‌راستا است. روند کوتاه‌مدت همچنان نزولی ارزیابی می‌شود مگر آن‌که قیمت موفق به شکست مقاومتی و تثبیت بالای آن شود.
نمودار بیت‌کوین در تایم فریم چهار ساعته
تحلیل بیت‌کوین: فشار نقدینگی پنهان فدرال رزرو و چشم‌انداز آینده بازار
بیت‌کوین این روزها درگیر یکی از پیچیده‌ترین فازهای بازار خود است؛ سقوطی بیش از ۵۰۰ میلیارد دلار از ارزش بازار تنها در چند هفته، در حالی رخ داده که فدرال رزرو بدون اعلام رسمی، در حال تزریق نقدینگی به بازارهای مالی است. این سیاست پنهان باعث شده در ظاهر بازارها کمی آرام بگیرند، اما در باطن، شرایط ناپایدارتر از همیشه به نظر می‌رسد. در همین حال، نرخ بهره در حال افزایش است، تنش‌های تجاری میان آمریکا و چین شدت گرفته، و اقتصاد جهانی در مرز یک بحران نقدینگی قرار دارد.
جنگ اقتصادی آمریکا و چین، ماشه‌ی نااطمینانی جهانی
افزایش تعرفه‌های وارداتی آمریکا بر کالاهای چینی تا ۱۰۴٪ و واکنش تند چین به این موضوع، تنش‌های تجاری میان دو اقتصاد بزرگ دنیا را وارد مرحله جدیدی کرده است. چین با کاهش صادرات و افزایش خروج سرمایه مواجه شده و در پاسخ، تهدید به فروش اوراق خزانه‌داری آمریکا کرده است؛ اقدامی که می‌تواند نرخ بهره بلندمدت را افزایش دهد و شرایط مالی آمریکا را پیچیده‌تر کند.
فدرال رزرو و تزریق نقدینگی پنهان
هرچند فدرال رزرو سیاست رسمی جدیدی اعلام نکرده، اما داده‌ها چیز دیگری می‌گویند. کاهش چشمگیر موجودی ابزار Reverse Repo از ۲.۵ تریلیون دلار به ۱۴۸ میلیارد دلار، نشان می‌دهد که نقدینگی در مقیاسی گسترده وارد بازار شده است. کارشناسان این اقدام را به نوعی "تسهیل کمّی خاموش" تعبیر می‌کنند. این تزریق نقدینگی موقتاً بازارها را حمایت کرده، اما با کاهش منابع، نگرانی‌ها از احتمال تکرار بحران‌های مالی قبلی در حال افزایش است.
فشار بر بیت‌کوین و آلت‌کوین‌ها در نبود نقدینگی
در این فضای متزلزل، بیت‌کوین یکی از اولین بازارهایی بوده که واکنش نشان داده است. قیمت BTC پس از سقوط به زیر ۷۵,۰۰۰ دلار، مقداری بازیابی شده اما همچنان تحت فشار است. کاهش نقدینگی باعث شده آلت‌کوین‌هایی مانند اتریوم، ریپل، سولانا، کاردانو و دوج‌کوین عملکردی ضعیف‌تر داشته باشند. تجربه‌ی سال‌های گذشته نشان داده که بیت‌کوین در زمان تزریق نقدینگی رشد می‌کند، و بالعکس، در دوره‌های جمع‌آوری پول، به سرعت دچار افت می‌شود.
آینده بیت‌کوین در سایه سیاست‌های فدرال رزرو
کارشناسان معتقدند اگر فدرال رزرو در سال ۲۰۲۵ دوباره سیاست‌های تسهیل کمّی را به‌طور رسمی اجرا کند، بیت‌کوین می‌تواند شاهد صعودی چشمگیر باشد. آرتور هِیز، بنیان‌گذار پیشین BitMEX، حتی پیش‌بینی کرده که در چنین سناریویی قیمت بیت‌کوین ممکن است به ۲۵۰ هزار دلار برسد.
جمع‌بندی: بیت‌کوین در مسیر پرنوسان سیاست‌های پنهان
بیت‌کوین اکنون در مرکز توجه بازارهایی قرار دارد که از یک سو از نقدینگی پنهان فدرال رزرو نیرو می‌گیرند، و از سوی دیگر با بحران بدهی، تورم، و تنش‌های ژئوپلیتیکی مواجه‌اند. مسیر آتی این ارز دیجیتال تا حد زیادی به اقدامات بعدی فدرال رزرو و چشم‌انداز اقتصاد کلان جهانی وابسته است. در حال حاضر، بازار در حالتی از بی‌اعتمادی و نوسان شدید به سر می‌برد؛ اما اگر روند تزریق نقدینگی از سر گرفته شود، بیت‌کوین می‌تواند دوباره ستاره بازار شود.
