تحلیل وضعیت یورو/دلار | ۱۹ فروردین ۱۴۰۴

تحلیل تکنیکال یورو/دلار آمریکا
در تایم‌فریم چهار ساعته، جفت‌ارز یورو/دلار آمریکا (EUR/USD) با حفظ محدوده حمایتی کلیدی 1.0891 تا 1.0854، این پتانسیل را دارد که تا سطح 1.1177 رشد کند. تثبیت قیمت در این ناحیه حمایتی می‌تواند زمینه‌ساز ادامه روند صعودی و حرکت به سمت مقاومت‌های بالاتر باشد.

بازگشت موقت یورو/دلار آمریکا به سطح 1.0940

در روز دوشنبه، یورو/دلار آمریکا پس از کاهش به حدود 1.0880 در ابتدای روز، توانست بخشی از ضررهای خود را جبران کند و در ساعات معاملاتی آمریکای شمالی به سطح 1.0940 برسد. با این حال، در زمان نگارش این تحلیل، این جفت ارز هنوز حدود 0.25 درصد کاهش داشت. این تغییرات عمدتاً تحت تأثیر دلار آمریکا قرار دارد که پس از بازیابی بخشی از ضررهای اولیه خود، به تقویت ادامه داد. شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش دلار را در برابر شش ارز اصلی جهان ردیابی می‌کند، به نزدیک 103.20 رسید.

تقویت دلار به دلیل اظهارات مقامات اقتصادی آمریکا

دلار آمریکا در پی اظهارات کیون هاسِت، رئیس شورای اقتصادی ملی ایالات متحده، که اشاره کرد رئیس‌جمهور ترامپ به طور جدی به تعلیق تعرفه‌ها برای 90 روز بر روی تمامی شرکای تجاری آمریکا (به جز چین) فکر می‌کند، تقویت شد. اگر این تعلیق عملی شود، کشورهای هدف می‌توانند از این فرصت برای مذاکره و کاهش تعرفه‌ها استفاده کنند. این امر می‌تواند منجر به بهبود وضعیت اقتصادی ایالات متحده شود، به ویژه اگر تعرفه‌ها برای سه ماه به حالت تعلیق درآیند. در این سناریو، اقتصاد آمریکا می‌تواند از بهبود روابط تجاری بهره‌برداری کند و آسیب‌های ناشی از تعرفه‌ها را کاهش دهد.

نگرانی‌ها از تعرفه‌ها و تاثیر آن بر اقتصاد جهانی

تعرفه‌های جدیدی که توسط ترامپ اعلام شده، بازارهای جهانی را به شدت تحت تأثیر قرار داده است. بازار سهام در سراسر جهان کاهش شدیدی را تجربه کرده و بسیاری از سرمایه‌گذاران نگرانی‌هایی درباره تأثیرات منفی این تعرفه‌ها بر رشد اقتصادی دارند. ترامپ خود نیز تصریح کرده است که نگرانی از افت بازارهای مالی جهانی ندارد و بر این باور است که تعرفه‌های بالاتر در نهایت می‌توانند به افزایش درآمدهای ایالات متحده کمک کنند.

با این حال، بسیاری از کارشناسان اقتصادی هشدار داده‌اند که این سیاست‌های تعرفه‌ای می‌تواند منجر به افزایش فشارهای تورمی در اقتصاد آمریکا شود و رشد اقتصادی را کند کند. پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهند که اگر تعرفه‌ها ادامه پیدا کنند، ممکن است آمریکا با کاهش رشد تولید ناخالص داخلی (GDP) مواجه شود.

فدرال رزرو و نرخ‌های بهره

در حالی که ترامپ خواستار کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو است، بسیاری از کارشناسان و مقامات فدرال رزرو معتقدند که همچنان لازم است نرخ بهره در محدوده فعلی 4.25% - 4.50% باقی بماند. این سیاست پولی، که به نظر می‌رسد با تأثیرات سیاست‌های ترامپ به طور مستقیم در ارتباط باشد، می‌تواند در کوتاه‌مدت تقویت کننده دلار آمریکا باشد.

در عین حال، رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، هشدار داده است که افزایش تعرفه‌ها و سیاست‌های حمایتی ترامپ می‌تواند به افزایش فشارهای تورمی و کند شدن رشد اقتصادی منجر شود. بنابراین، تا زمانی که این سیاست‌ها در حال اجرا باشند، باید انتظار نوسانات زیادی در بازارهای مالی و به ویژه در جفت ارزهایی مانند یورو/دلار داشته باشیم.

فشارهای اقتصادی در منطقه یورو و نقش بانک مرکزی اروپا (ECB)

در سمت دیگر، یورو تحت تأثیر شرایط اقتصادی منطقه یورو و اظهارات مقامات بانک مرکزی اروپا (ECB) با فشار مواجه است. مقامات بانک مرکزی اروپا هشدار داده‌اند که تعرفه‌های جدید آمریکا می‌تواند مشکلات اقتصادی در منطقه یورو را تشدید کند و باعث افزایش نااطمینانی اقتصادی شود. این افزایش نااطمینانی می‌تواند به کاهش بیشتر ارزش یورو در برابر دلار منجر شود.

ایزابِل شَنابل، عضو هیئت اجرایی ECB، در این رابطه اشاره کرد که این تعرفه‌ها مشکلات ساختاری در منطقه یورو را بدتر کرده است و می‌تواند باعث تشدید بی‌ثباتی اقتصادی در منطقه یورو شود. از سوی دیگر، بانک مرکزی اروپا در دو جلسه اخیر خود نرخ بهره را کاهش داده است و پیش‌بینی می‌شود که این روند ادامه یابد و در جلسه آتی خود در تاریخ 17 آوریل، نرخ بهره بیشتری کاهش دهد. این اقدام در راستای سیاست‌های تسهیلی پولی بانک مرکزی اروپا است که می‌تواند فشار بیشتری به یورو وارد کند.

داده‌های اقتصادی ضعیف در منطقه یورو

در طول ساعات معاملاتی اروپا، یوروستات گزارش داد که فروش خرده‌فروشی در ماه فوریه با رشد کندتری نسبت به پیش‌بینی‌ها همراه بوده است. فروش خرده‌فروشی تنها 0.3 درصد رشد داشته است که کمتر از پیش‌بینی‌های 0.5 درصد بود. این ضعف در تقاضای مصرف‌کنندگان در منطقه یورو نشان می‌دهد که اقتصاد منطقه همچنان با مشکلاتی مواجه است و ممکن است نتواند به سرعت از تأثیرات منفی تعرفه‌ها و سایر چالش‌ها رهایی یابد.

تلاش‌های منطقه یورو برای کاهش نگرانی‌ها از جنگ تجاری

در سطح جهانی، رئیس کمیسیون اروپا، اورسولا فون در لاین، اعلام کرد که اروپا آماده است تا با ایالات متحده در خصوص تعرفه‌ها مذاکره کند و به مقابله با فشارهای ترامپ بپردازد. این اقدامات می‌تواند به کاهش نگرانی‌ها از جنگ تجاری میان اتحادیه اروپا و ایالات متحده کمک کند و برخی از فشارهای اقتصادی داخلی در اروپا را کاهش دهد.

ماروس سفکویچ، کمیسیونر تجارت اتحادیه اروپا، نیز از آمادگی اتحادیه اروپا برای ارائه پیشنهاداتی به ایالات متحده مبنی بر صفر کردن تعرفه‌ها برای خودروها و کالاهای صنعتی خبر داد. این پیشنهادات می‌تواند به کاهش تنش‌ها و یافتن راه‌حل‌هایی برای کاهش تعرفه‌ها و تقویت تجارت دوطرفه کمک کند.

نتیجه‌گیری: چشم‌انداز یورو/دلار آمریکا

با توجه به شرایط اقتصادی و سیاست‌های فعلی در هر دو طرف اقیانوس اطلس، به نظر می‌رسد که یورو/دلار آمریکا در کوتاه‌مدت تحت فشار قرار گیرد. تقویت دلار آمریکا به دلیل سیاست‌های تعرفه‌ای ترامپ و ضعف اقتصادی در منطقه یورو می‌تواند موجب ادامه روند کاهشی برای این جفت ارز شود. همچنین، کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و سیاست‌های پولی تسهیلی بانک مرکزی اروپا می‌تواند نوسانات بیشتری در این جفت ارز ایجاد کند.

تا زمانی که ابهامات حول سیاست‌های تجاری و اقتصادی برطرف نشود، احتمال ادامه نوسانات بالا و فشار بر یورو/دلار آمریکا وجود دارد. از این رو، سرمایه‌گذاران باید آماده باشند تا نوسانات شدیدتری را در این جفت ارز تجربه کنند و به دقت به داده‌های اقتصادی و تحولات سیاسی در هر دو منطقه توجه داشته باشند.