تحلیل طلا (اونس جهانی) | ۱۸ فروردین ۱۴۰۴
بازگشت پرقدرت طلا از کف سه‌هفته‌ای؛ واکنش به ریسک‌های اقتصاد جهانی
تحلیل تکنیکال اونس طلای جهانی (XAUUSD) در تایم فریم چهار ساعته
اونس با برخورداری از بازه حمایتی مهم در محدوده 2960-3000 دلار، می تواند تا مقاومت سقف کانال صعودی در محدوده 3145 دلار افزایش قیمت داشته باشد.
در معاملات صبح دوشنبه، قیمت طلا موفق شد پس از رسیدن به پایین‌ترین سطح سه هفته اخیر در ۲۹۷۲ دلار، رشد قابل توجهی را تجربه کرده و تا سطح ۳۰۵۵ دلار درون‌روزی افزایش یابد. این حرکت صعودی عمدتاً به دلیل افزایش تمایلات ریسک‌گریز در بازارهای مالی، نگرانی‌های شدید نسبت به ورود اقتصاد جهانی به رکود، و همچنین افزایش انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو ایالات متحده صورت گرفت.
با این حال، با وجود رشد روز دوشنبه، فضای کلی بازار همچنان محتاطانه است. نوسانات شدید در شاخص‌های اقتصادی و بلاتکلیفی در سیاست‌های پولی باعث شده‌اند سرمایه‌گذاران همچنان با تردید به معاملات طلا نگاه کنند.
تنش‌های تجاری؛ عامل کلیدی در نوسانات اخیر بازار
افزایش تنش‌های تجاری بین ایالات متحده و چین نقش پررنگی در جهت‌گیری بازارها داشته است. دور جدید تعرفه‌های تجاری آمریکا به‌طور میانگین ۱۰ درصد بر تمام واردات وضع شده و به‌طور خاص کالاهای چینی با نرخ بالای ۵۴ درصد هدف قرار گرفته‌اند. در واکنش، چین نیز تعرفه‌هایی به میزان ۳۴ درصد بر محصولات آمریکایی اعمال کرده است.
این اقدام متقابل میان دو اقتصاد بزرگ جهان، فضای بازارهای جهانی را متشنج‌تر کرده است. اظهارات وزیر بازرگانی آمریکا، هاوارد لوتنیک مبنی بر اینکه "این تعرفه‌ها به این زودی‌ها برداشته نخواهند شد" بر نگرانی‌ها افزوده است. همین فضا سبب شده برخی معامله‌گران برای تأمین نقدینگی، موقعیت‌های سودآور خود از جمله در بازار طلا را ببندند که به‌صورت موقتی بر قیمت طلا فشار وارد کرده است.
حمایت بنیادی بلندمدت از سوی بانک‌های مرکزی
با وجود فضای ناپایدار در کوتاه‌مدت، عوامل بنیادی همچنان از قیمت طلا در افق میان‌مدت و بلندمدت حمایت می‌کنند. بانک مرکزی چین برای پنجمین ماه متوالی اقدام به افزایش ذخایر طلای خود کرده است. طبق گزارش شورای جهانی طلا، بانک‌های مرکزی جهان در ماه فوریه ۳۹ تُن طلا خریداری کرده‌اند.
این روند نشانه روشنی از کاهش وابستگی کشورها به دلار آمریکا و تلاش برای تنوع‌بخشی به ذخایر ارزی است. چنین استراتژی‌هایی از سوی بانک‌های مرکزی، به‌ویژه در دوره‌های پرریسک سیاسی و اقتصادی، زمینه‌ساز حمایت ساختاری از بازار طلا خواهند بود.
چشم‌انداز فنی: احتیاط در مقابل مقاومت‌های کلیدی
با وجود رشد روز دوشنبه، تحلیل‌گران بر این باورند که طلا برای ادامه مسیر صعودی نیاز به عبور قاطع از سطح مقاومتی ۳۰۸۰ دلار دارد. این سطح، مانعی مهم در برابر بازگشت قیمت به محدوده‌های بالاتر تلقی می‌شود. تا زمانی که این مقاومت شکسته نشود، معامله‌گران ممکن است به شناسایی سود در سطوح بالاتر بپردازند، که می‌تواند از قدرت صعودی بکاهد.
از منظر فنی، قیمت طلا هنوز زیر میانگین متحرک ۵5 قرار دارد، که نشان می‌دهد روند میان‌مدت همچنان نوسانی و فاقد جهت‌گیری واضح است. در صورت عدم عبور از مقاومت ۳۰۸۷ دلار، حمایت کلیدی در سطح ۲۹۷۲ دلار همچنان معتبر باقی می‌ماند.
نقره؛ در سایه طلا، اما با ضعف مومنتوم
مانند طلا، نقره نیز در برابر نوسانات بازار جهانی حساس است، اما برخلاف طلا، در مسیر بهبودی اخیر ضعف بیشتری نشان داده است. قیمت نقره در حال حاضر با مقاومت ۳۰.۵۵ دلار روبروست و در نبود مومنتوم صعودی قوی، خطر بازگشت قیمت به سمت حمایت‌های پایین‌تر وجود دارد.
جمع‌بندی: فضای دوگانه با ریسک بالا و حمایت بلندمدت
طلا در وضعیت کنونی، از یک‌سو تحت‌تأثیر فشارهای کوتاه‌مدت ناشی از تسویه‌های نقدی، نوسانات سیاست پولی فدرال رزرو، و تنش‌های تجاری قرار دارد و از سوی دیگر، حمایت قوی بلندمدت از سوی بانک‌های مرکزی و تقاضای دارایی امن را در اختیار دارد.
در شرایطی که بازارها به شدت تحت تأثیر اخبار سیاسی و اقتصادی هستند، طلا همچنان نقش پناهگاه امن سرمایه را ایفا می‌کند، اما ورود به موقعیت‌های جدید نیازمند احتیاط و بررسی دقیق نواحی حمایتی و مقاومتی خواهد بود.
